VALE Vale

[OSALRODO]

Mi felicitación y respeto para Chulete por el conocimiento que posee del sector y de la empresa. Verdaderamente una opinión muy valorada desde los fundamentos.
Saludos

[Cristian5432]

Hola Cristian, que gusto leerte por estos pagos.
En el 2Q16 el IO promedio fue de USD 55.7, trajo un EBITDA de USD 2.4B con un margen de EBITDA s/Ingresos del 36%

Este año tendremos leve mejora en los precios en el trimestre, incrementos en la produccion de IO producto del avance del S11D (+5% aprox) y probabablemente tambien un incremento en el volumen de ventas. Un punto clave en mi opinion es lo que ocurra con los costos de produccion por tonelada y el flete a China, dado que en el 1Q17 hemos visto incrementos de casi el 15%. Fijate mas atras en el foro que estan analizados esos indicadores.

Vale viene mejorando su margen de EBITDA en los ultimos trimestres, producto de fuerte reduccion de costos y gastos y el incremento en los precios y volumen de ventas. En el primer semestre del 2016 el margen fue del 36% En los dos ultimos trimestres estamos con margen del 50%. Como el IO bajo durante el 2Q17, estimo tendremos un margen del orden del 40% y pienso en un EBITDA entre USD 2.4B-2.8B, a no ser que tengamos alguna sorpresa con los datos de produccion.

A medida que avance el ramp up del S11D iremos teniendo costos de produccion por tn decrecientes con el objetivo de los USD 7.77tn hacia 2020, casi la mitad del costo actual con un incremento en el volumen de produccion total de IO del 25% aprox, donde la mitad sera IO de 65%, el premium del mercado, que hoy cuesta casi 90 dolares la tonelada.

El jueves proximo (pre market) que presenta los datos de Produccion tendremos un panorama mas claro. Saludos,

Un lujo Damián. Te agradezco por la respuesta.

Estoy adentrándome en el análisis de esta empresa. Me sorprende el incremento paulatino de los márgenes en los últimos trimestres, generado por el proceso de reducción de costos que mencionás. Como comentaste en un post anterior, es una buena oportunidad este trimestral para medir la eficiencia de la empresa y el margen EBITDA actual con un IO promedio de USD55, ya vimos el trimestre pasado el valor que puede generar con precios mas altos.

Me gusta el momento para posicionarse en Brasil y particularmente me gusta VALE, siempre pensando en horizontes largos.

Abrazo

[hipotecado]

Che limpien al bobo que pone cantidades en la local que volamos

[kelui]

yo espero un 2Q17 bueno, pero no excepcional.

un EBITDA de 2.6B

un EPS entre 0,2 y 0,24 arriba de esos número si sería excepcional y se volaría, abajo de 0,20 vamos a buscarla en 8 con los ratios actuales.

también influye mucho lo que pase en la asamblea con el cambio de estructura societaria y como viene el canje de las acciones preferidas, en caso de salir bien eso creo que la empresa va a emparejar hacia arriba los ratios de las otras grandes como RIO (P/E = 17) y BHP (P/E = 40), solamente con que el mercado empiece a considerar un P/E de 10 estamos hablando de 11,50 a los valores de EPS proyectados.

[Chulete]

Niveles de precio similares al IIQ2016, contra el que compara.

Te consulto Damian, es esperable un EBITDA similar o inclusive optimizado por mejora en ventas y reducción de costos?

Hay que tener en cuenta eventos particulares durante este trimestre?

Te agradezco por la respuesta

Hola Cristian, que gusto leerte por estos pagos.
En el 2Q16 el IO promedio fue de USD 55.7, trajo un EBITDA de USD 2.4B con un margen de EBITDA s/Ingresos del 36%

Este año tendremos leve mejora en los precios en el trimestre, incrementos en la produccion de IO producto del avance del S11D (+5% aprox) y probabablemente tambien un incremento en el volumen de ventas. Un punto clave en mi opinion es lo que ocurra con los costos de produccion por tonelada y el flete a China, dado que en el 1Q17 hemos visto incrementos de casi el 15%. Fijate mas atras en el foro que estan analizados esos indicadores.

Vale viene mejorando su margen de EBITDA en los ultimos trimestres, producto de fuerte reduccion de costos y gastos y el incremento en los precios y volumen de ventas. En el primer semestre del 2016 el margen fue del 36% En los dos ultimos trimestres estamos con margen del 50%. Como el IO bajo durante el 2Q17, estimo tendremos un margen del orden del 40% y pienso en un EBITDA entre USD 2.4B-2.8B, a no ser que tengamos alguna sorpresa con los datos de produccion.

A medida que avance el ramp up del S11D iremos teniendo costos de produccion por tn decrecientes con el objetivo de los USD 7.77tn hacia 2020, casi la mitad del costo actual con un incremento en el volumen de produccion total de IO del 25% aprox, donde la mitad sera IO de 65%, el premium del mercado, que hoy cuesta casi 90 dolares la tonelada.

El jueves proximo (pre market) que presenta los datos de Produccion tendremos un panorama mas claro. Saludos,

[pipioeste22]

Lo que no van a sobrar son papeles a estos precios

[ProfNeurus]

PARA ESTA SOBRA TIEMPO, CUANDO SE VEA CLARO EL PANORAMA POLITICO BRASILERO, PARA LO QUE FALTA UNOS MESES, COMPRAS DIRECTO CALLS BASE ATM EN U.S.HIT Y LISTO, CORTA ...MIENTRAS PARA QUE INMOVILIZAR CAPITAL, ESTO VUELVE A 8 USD CON EL RUIDITO.... VEREMOSSSSSSSSSSSSSSSSS DIVAINEEEEEEEEEEEEEEEEEE

Seguro sobra tiempo ?... mmmm tal vez la pagues 11 o 12 en vez de 8... pero todo puede ser.

[ProfNeurus]

arranco muy bien el io... 1,66 arriba... recuperando lo de ayer... esperemos mantenga tendencia

[SMART]

si, 50 palos, pero mirá que feas velas, la primera 10M en 30minutos, la anteúltima 12M en 1 hora

yo opiné lo mismo el luens y martes, "suba con poco volumen no me gusta" puse, me suena a short y andá a buscarla a 7,50 de vuelta.

PARA ESTA SOBRA TIEMPO, CUANDO SE VEA CLARO EL PANORAMA POLITICO BRASILERO, PARA LO QUE FALTA UNOS MESES, COMPRAS DIRECTO CALLS BASE ATM EN U.S.HIT Y LISTO, CORTA ...MIENTRAS PARA QUE INMOVILIZAR CAPITAL, ESTO VUELVE A 8 USD CON EL RUIDITO.... VEREMOSSSSSSSSSSSSSSSSS DIVAINEEEEEEEEEEEEEEEEEE

[ProfNeurus]

Y a qué conclusión llegas? El precio promedio del IO en el 1Q17 fue de 85 dólares. El del segundo estará unos 30 dólares menos.

Chulete, yo estimo reducción de costos por incremento de producción del s11d, creo que es clave este trimestral para ver que con un irón a 55 promedio gane muy buena plata. Quiero ver reducida la deuda e incremento de volúmenes de venta a China. Creo que vendrán buenos números para sacar conclusiónes aunque no sean impactantes en si mismos, a eso me refiero

[Cristian5432]

[quote="Cristian5432"][/quote]

Niveles de precio similares al IIQ2016, contra el que compara.

Te consulto Damian, es esperable un EBITDA similar o inclusive optimizado por mejora en ventas y reducción de costos?

Hay que tener en cuenta eventos particulares durante este trimestre?

Te agradezco por la respuesta

[Cristian5432]

Y a qué conclusión llegas? El precio promedio del IO en el 1Q17 fue de 85 dólares. El del segundo estará unos 30 dólares menos.

[Chulete]

Chupete mira el trimestral anterior y el precio del io

Y a qué conclusión llegas? El precio promedio del IO en el 1Q17 fue de 85 dólares. El del segundo estará unos 30 dólares menos.

[ProfNeurus]

Chulete

[ProfNeurus]

Que es lo que estás estimando?

Chupete mira el trimestral anterior y el precio del io