cape89 escribió:Muchos me preguntaron lo mismo. Es imposible de calcular pq cambio todo el esquema y encima en mayo aumento de nuevo y en noviembre tambien. Lo qeu si peudo decir es qeu tanto en Ceco como en Cepu , el aumento de ingresos rondó un 119% , por ende podriamos inferir que seria algo similar a ese monto. Pero no pierdan de vista que es solo para la parte de la generacion de energia en agua del cajon que es el 27% de los ingresos totales. Recuerden que el grueso de los ingresos vienen de la remuneracion qeu Cammesa le hace Capx por utilizar su propio gas como combustible de la planta generadora. Le paga 5,53 usd por ese gas y de ahi viene el grueso de su facturacion. El nuevo esquema , ayuda y sube las utilidades obviamente. Pero a mi me genera mas intriga los 35 pozos que va a perforar. Son 35 pozos con el plan gas vigente en Neuquen. Es un ingreso totalmente nuevo que no se percibia antes, una linea de negocios nuevos (se percibia muy poco por gas natural antes). Yo ya vendi en 80, no pq no me guste la empresa, amo la empresa, me parece de las mejores dle merval, sino porque cuando la compre estaba regalada, ahora me parece que esta a un precio acorde. Resta ver como impactan los pozos a perforar, si la pegan en ese negocio, va a volver a quedar regalada.
Tengan en cuentaque van a pagar 8 palos verdes de canon al gobierno todos los años, es casi un tercio de la facturacion anual. DEben tener mucha fe en que van a juntar mucha plata para pagar tan libremente 8 palos verdes.
Me encantaria que capx la rompa en los pozos y se vaya a 200, le he tomado mucho cariño al papel, me ha dado mucho y no solo economicamente.
Vamos capx!!
Hola Cape
En que metricas te basas para decir que Capex esta a un precio acorde?
Por lo que veo, tiene el EV/Ebitda mas bajo del sector, con 9.6, cuando el de CECO2 es de 21.9, el de Pampa de 15.6, Pesa 13.6, YPF 13.4. Esto sin tener en cuenta que Ceco y Pampa ya publicaron sus balances con los incrementos tarifarios en generacion de este año.
Ademas de tener un managment de primera. Como posteo Kenneth antes, las empresas familiares suelen tener mejores rendimientos que el resto.
Saludos