CRES Cresud

[dabalanso]

Si rebota en 18.96 vamos a ser felices todos...

[dabalanso]

Primer arremetida bull, con pocos papeles... Como si estuvieran tanteando. Creo que hoy puede ser un gran día.

[elpipa]

Menos de 1 hora afuera y mucho volumen

Cerrando arriba de 19,25 habra que correr

[pepo]

se empieza a meter x todos lados....

Seeking Alpha‏
@SeekingAlpha 26 min

Cresud: Misunderstood And Significantly Undervalued By Sum Of The Parts, Compelling Risk/Re... http://seekingalpha.com/article/4052268 ... rce=feed_f … $IRCP $IRS $LND

[mstancati]

Entra volumen lindo y genuino, se esta moviendo el adr parejito. Veremos como define

[pepo]

Que rara acepcioón de la palabra fustigar:

1-Dar golpes o azotar con un instrumento, especialmente al caballo con la fusta para estimularlo.

2-Criticar o reprender con dureza a una persona o una cosa.

Mi inglés debe ser bastante malo, porque no veo ningún caballo, ninguna critica, ni reprendimiento con dureza.

Lo que sobran son caballos Fulano....no se confunda
exitos

[Fulano de Tal]

Ahora la asociación ilícita fustigando a scorpion.north en seeking alpha, dan vergüenza ajena.

Somos un país bananero.

Que rara acepcioón de la palabra fustigar:

1-Dar golpes o azotar con un instrumento, especialmente al caballo con la fusta para estimularlo.

2-Criticar o reprender con dureza a una persona o una cosa.

Mi inglés debe ser bastante malo, porque no veo ningún caballo, ninguna critica, ni reprendimiento con dureza.

[ProfNeurus]

Ahora la asociación ilícita fustigando a scorpion.north en seeking alpha, dan vergüenza ajena.

Somos un país bananero.

Como me gustaría que algun dia te metan un buen juicio por calumnias por eso de la "asociación ilicita"...

[Polaco]

No te la a van a hacer facil los Yonies.

[lumar]

asociación ilícita? epa, es fuerte eso. Atajate las respuestas ahora

[tgn1usd]

lo que nunca falta...oferta

[Fulano de Tal]

Me llegó el mail de Seekimg Alpha con el link de la nota de Herx

[mariosoftnet]

Bueno, hace unos minutos ya salio en SeekingAlpha, como PRO (esta exclusivo por 24hs, mañana lo pueden leer todos por 1 mes). Salio marcado como must read y editor's pick, mas no se les podia pedir.

No se que impacto tendra, puede ser nulo, si influye en algo bienvenido... la idea principal era dejar el trabajo ahi para que cualquier interesado de afuera cuando haga research de la empresa, al
Slds.

Diego, antes que nada, excelente tu laburo. Lo estoy leyendo detenidamente. Me surgió una duda. Sobre la tenencia de Ifisa de cresud. Ahí mencionas que tienen un 30,9% y los directores otro 2,9%. No tenían más? En la asamblea siempre ganaban las votaciones con un % altísimo aún cuando los poseedores de ADR les votaban en contra. O las tendrán a través de más familiares y amigos no incluidos en ese 2,9%? Gracias!!!

[Fulano de Tal]

19,10 y con buen volumen....lets see

[ElCoco]

Gracias Ale, para no caer en subjetividades de valuacion con IDB que es lo mas cuestionado, hice un analisis SOTP (sum of the parts) usando cotizaciones publicas + 30% que me parece adecuado (de hecho hace poco salio una nota de un research de israel dando premium de 25%, asi que tan locos no estamos).

Pensa que CLAL cotiza a 0.70 valor libro o hay empresas dentro de la estructura con valuacion incierta que se van destapando (Israir por ejemplo, parte de IDB directo que vendieron por USD45M + participacion en una nueva empresa...).

Hoy esa es una valuacion conservadora. A medida que vayan reduciendo la deuda, el aumento del valor va a ser exponencial, dado que las empresas cada vez ganan mas.

Yo veo que en IDB va a pasar lo siguiente:

- Van a vender CLAL cerca de valor libro tarde o temprano.
- Van a vender CELLCOM bien.
- Van a vender pequeñas empresas que queden (IDB tourism que ya casi esta, Bartan, etc).
- Con esas deudas van a bajar fuerte deuda.
- Van a desarmar DIC y que quede IDB directo como holding, ahorrando bastante en gastos.
- Van a seguir optimizando las operaciones de PBC, Shufersal y ELRON.

Cuando se de todo eso vamos a ver otros valores completamente distintos en IDB, que ademas sera en ese momento, la maquina de EBITDA del grupo, siendo Cresud literalmente una empresa transnacional sin riesgo total argentino.

Si ahora tomamos solo USD 139M que representa para Cresud IDB, imaginate el impacto que podria tener totalmente saneado? Y a eso sumale que salga Solares y se ejecuten todos los nuevos desarrollos en curso (torre Catalinas, expansion shoppings, Polo DOT, Uruguay, etc).

Esa es la apuesta. En analisis de SeekingAlpha da una valuacion casi "as is" hoy. En articulos futuros vamos a analizar cada cosa mas en profundidad y su posible impacto futuro (principalmente Solares e IDB).

Sldos.

Tomando en cuenta lo que dijo EE, IDBD es 5 veces Irsa, quedaría aproximado un upside de 231,96% no?

Agrobusiness & Land Bank 100,00% 720,00
Irsa 63,77% 478,00
Ircp 60,42% 809,00
Banco Hipotecario 19,07% 124,00
IDBD 43,54% 1.040,61

Cresud Equity Value 3.171,61
Shares Outstanding 50,10
Equity Value 63,31
Current Priece 19,07
Upside 231,96%