HARG Holcim Argentina

[Chulete]

Seth Klarman escribio un libro muy interesante sobre Margen de Seguridad. Extraigo un fragmento que habla del Sr. Mercado -que por suerte- no siempre tiene la razon:

Some investors – really speculators – mistakenly look to Mr. Market for investment guidance.
They observe him setting a lower price for a security and, unmindful of his irrationality, rush to sell their holdings,
ignoring their own assessment of underlying value. Other times they see him raising prices and, trusting his lead,
buy in at the higher figure as if he knew more than they.
The reality is that Mr. Market knows nothing, being the product of the collective action of thousands of buyers
and sellers who themselves are not always motivated by investment fundamentals.
Emotional investors and speculators inevitably lose money; investors who take advantage of Mr. Market's
periodic irrationality, by contrast, have a good chance of enjoying long-term success

[Einlazer84]

Yo veo techo de Durlock en el grafico, asi que va a rebotar para abajo, el Cemento es de la epoca de las Cavernas ahora se hace todo con Durlock.

Es mas estoy descubriendo que si tenes cortinas, no las limpias nunca y encima se manchan con algo pegoteado y tampoco se limpian, a la semana quedan mas duras y rigidas que el Durlock, cada dia salen mejores materiales, el Cemento ya es pasado.

Una empresa de Cemento es como antes un Videoclub de Cassetes VHS los viejos que iban en las videocaseteras, son negocios que a medida que avanza el mundo desaparecen.

[fabio]

Decir "lo que manda es el mercado" es como en una empresa afirmar que el cliente siempre tiene la razon. Muchas veces no la tiene. La diferencia entre un especulador y un inversor, es que este ultimo contempla el riesgo e intenta comprar activos baratos para venderlos cuando dejen de estarlo.

pueden seguir barato años, mientras tanto los otros cada vez mas caros, te cuento ejemplos de los ultimos meses?

[fabio]

Ya sabemos entonces que vos subirías con tus hijos al colectivo que describí.

nunca use colectivo , no tengo idea ,

[Chulete]

el que manda es el MKD, lo demás es chamuyo y acá chamuyeros SOBRAN en todos los topics!!

Decir "lo que manda es el mercado" es como en una empresa afirmar que el cliente siempre tiene la razon. Muchas veces no la tiene. La diferencia entre un especulador y un inversor, es que este ultimo contempla el riesgo e intenta comprar activos baratos para venderlos cuando dejen de estarlo.

[Nadie]

yo vi esta semanas estrolarse varios colectivos que iban a 40 km, así que agua y ajo

Ya sabemos entonces que vos subirías con tus hijos al colectivo que describí.

[fabio]

Hay todo un espectro de riesgos distintos. Lo que no hay es nada infalible.

yo vi esta semanas estrolarse varios colectivos que iban a 40 km, así que agua y ajo

[deportado]

Si estás con tu familia y ves a un bondi que va por Av Corrientes a 150 km/hora, el cual frena en tu parada, y el chófer -claramente bajo los efectos de drogas duras- te invita irrespetuosamente a subir. Subís con tu flia?

Se te fue o lo dejaste pasar?

Podés llegar rápido a tu destino, pero también morir en el ínterin. Riesgo.

el que manda es el MKD, lo demás es chamuyo y acá chamuyeros SOBRAN en todos los topics!!

[Nadie]

jajaj, afloja, acá estamos para ganar dinero, seguro no hay nada,

Hay todo un espectro de riesgos distintos. Lo que no hay es nada infalible.

[fabio]

Vos no sos el que habla de respetar las opiniones ajenas y bla bla? Por valor considero que no tiene margen de seguridad. Jodido que alguien que invierta compre Jmin. Las citadas estan a mejor precio. Pero claramente que un especulador puede comprar caro y vender más caro, cómo estás haciendo acá. Acaso te parece que Chulete se equivocó en el análisis? Léelo y opina de eso, a ver si aportas algo. Antes anda a dar una vuelta a la península y medita un poco. El manejo del riesgo lo es todo cuando invertis.

jajaj, afloja, acá estamos para ganar dinero, seguro no hay nada,

[Nadie]

Se te fue el bondi?

Si estás con tu familia y ves a un bondi que va por Av Corrientes a 150 km/hora, el cual frena en tu parada, y el chófer -claramente bajo los efectos de drogas duras- te invita irrespetuosamente a subir. Subís con tu flia?

Se te fue o lo dejaste pasar?

Podés llegar rápido a tu destino, pero también morir en el ínterin. Riesgo.

[Nadie]

jajaj, sos cómico , cerro en 37,75 y hablas que no hay seguridad, lo mismo decías hace unos meses que no valía 20,00, ah dios , un poquito de verguenza y autocritica, un poquito nada mas, no te va hacer mal

Vos no sos el que habla de respetar las opiniones ajenas y bla bla? Por valor considero que no tiene margen de seguridad. Jodido que alguien que invierta compre Jmin. Las citadas estan a mejor precio. Pero claramente que un especulador puede comprar caro y vender más caro, cómo estás haciendo acá. Acaso te parece que Chulete se equivocó en el análisis? Léelo y opina de eso, a ver si aportas algo. Antes anda a dar una vuelta a la península y medita un poco. El manejo del riesgo lo es todo cuando invertis.

[deportado]

Gracias por el análisis. Coincido completamente. Para mí por expectativas seguirá subiendo, pero para los que invierten, no parece ser una opción, al tener margen de seguridad negativo.

Creo que si uno quiere tener acciones que capten las buenas nuevas respecto al incremento esperado en la construcción, hay alternativas con mejor margen de seguridad. Por lo pronto la tríada ferr, garo, long. Luego capu, y más indirectamente, ctio, irsa, erar.

Se te fue el bondi?

[Chulete]

Gracias por el análisis. Coincido completamente. Para mí por expectativas seguirá subiendo, pero para los que invierten, no parece ser una opción, al tener margen de seguridad negativo.

Creo que si uno quiere tener acciones que capten las buenas nuevas respecto al incremento esperado en la construcción, hay alternativas con mejor margen de seguridad. Por lo pronto la tríada ferr, garo, long. Luego capu, y más indirectamente, ctio, irsa, erar.

Esto dicen de Construya:
las estimaciones de Grupo Construya, que agrupa a 12 empresas líderes en la venta de materiales para la construcción, señalan que crecerá 10%.

Pedro Brandi, presidente de Grupo Construya, comenta que, así como el año pasado hubo una caída de 15%, este año se espera un rebote. "Una de las razones es el aumento del consumo en general por la mejora en el poder adquisitivo de la población (hay ahorros destinados a mejoras que se hacen cuando hay poder adquisitivo). En cuanto a obras nuevas, el crecimiento tiene distintos orígenes: uno tiene que ver con la baja de la inflación; otro es que se ve un interés en créditos hipotecarios", detalla el directivo.

Además, van a empezar las grandes obras, que son proyectos de inversión en desarrollos importantes, que estuvieron prácticamente ausentes en los últimos años. Para Brandi, además, la obra pública va a explicar una buena parte del crecimiento. "El año pasado prácticamente no hubo obra pública, porque el Gobierno se dedicó a revisar los contratos y eso demoró el arranque. Además, lo que se ve es que hay énfasis en la obra pública vial y grandes obras de infraestructura, pero también en la construcción de viviendas", destaca.

http://www.lanacion.com.ar/1975925-sect ... co-en-2017

En mi estimacion muy optimista, calcule un incremento en los despachos de cemento del 20% respecto a 2016, mientras que el grupo Construya estima un 10% de aumento para el sector de la construccion. Salvo que Holcim aumente fuertemente su share pasando el 30% actual y en simultaneo duplique su rentabilidad a por lo menos el 15% sobre los ingresos, en estos precios estaria agotando su margen de seguridad. Su subida en este contexto es mas por expectativas que por fundamentos.

[fabio]

Gracias por el análisis. Coincido completamente. Para mí por expectativas seguirá subiendo, pero para los que invierten, no parece ser una opción, al tener margen de seguridad negativo.

Creo que si uno quiere tener acciones que capten las buenas nuevas respecto al incremento esperado en la construcción, hay alternativas con mejor margen de seguridad. Por lo pronto la tríada ferr, garo, long. Luego capu, y más indirectamente, ctio, irsa, erar.

jajaj, sos cómico , cerro en 37,75 y hablas que no hay seguridad, lo mismo decías hace unos meses que no valía 20,00, ah dios , un poquito de verguenza y autocritica, un poquito nada mas, no te va hacer mal