CRES Cresud

[atrevido]

Cuanto valen estos 16 shoppings? Por Dios...

shoppings.png (1.38 MiB) Visto 1691 veces

[atrevido]

Perdon , me parecia mucho...
corrijo, en un año israel ingresa 2352 contra 2045 ingresados en la delegacion argentina en 5 años

Otra....en este grafico se ve claramente la conveniencia del centro de operaciones israeli.Ingresan 2352 mm en un año por israel en 2016, lo que es el mas de lo que hizo la sede de operaciones argentinas en 5 años!!!

A ver si comprenden por que se hizo esta compra....

ingresos y ebitda.png

[HerrX]

Herrx, la deuda de cresud se cancela en el 2022 segun se ve aqui, pero en el 2018 se habra cancelado el 65%!!

deuda cresud.png

Otra....en este grafico se ve claramente la conveniencia del centro de operaciones israeli.Ingresan 2352 mm en un año por israel en 2016, lo que es el doble de lo que hizo la sede de operaciones argentinas en 5 años(2012 al 2016= 215,3+263,9+215,2+312,4+248)
En un año, el centro de operaciones israeli ingresa el doble de lo que hizo el centro de operaciones argentina en 5 años!!!

A ver si comprenden por que se hizo esta compra....

ingresos y ebitda.png

Israel deberia ir cada vez mejor, fueron claro que estan en eso y no regalan nada alla.

Esa deuda de Cresud va contra activos por mas de USD1000M! Y en IRSA, fijate que ex IDB, facturan USD370M con un EBITDA de USD248M, un margen de casi 70%, para los que dicen que no es un modelo de negocios sustentable...

[atrevido]

Herrx, la deuda de cresud se cancela en el 2022 segun se ve aqui, pero en el 2018 se habra cancelado el 65%!!

deuda cresud.png (252.17 KiB) Visto 1439 veces

Otra....en este grafico se ve claramente la conveniencia del centro de operaciones israeli.Ingresan 2352 mm en un año por israel en 2016, lo que es el doble de lo que hizo la sede de operaciones argentinas en 5 años(2012 al 2016= 215,3+263,9+215,2+312,4+248)
En un año, el centro de operaciones israeli ingresa el doble de lo que hizo el centro de operaciones argentina en 5 años!!!

A ver si comprenden por que se hizo esta compra....

ingresos y ebitda.png (168.13 KiB) Visto 1439 veces

[Bochaterow]

sigue subiendo clal en la bolsa israele

[HerrX]

Con una IDB saneada (vendiendo esas tres empresas) .. PBC y Shufershal mejorando, Dubai Argentina y algún otro proyecto aprobado y en marcha, reactivación del consumo masivo a partir del 2017 / 2018... Y una mejora de los pobretones números del Bhip, tal vez mediante un posible auge del crédito hipotecario.. Es debatible que Cresud sea mejor inversión que Irsa, o que el ratio irsa/cres deba ser menor a 1.

Elztain remarcó mucho la importancia de Israel. E Irsa cuenta con un 34% extra de Israel con el que no cuenta Cres.

Ya lo discutimos esto matematicamente el otro dia. Cualquier aumento de IRSA, Cresud lo captura proporcionalmente a su tenencia. A valores de hoy, Cresud esta mas barata que IRSA en un 20% aprox. Busca en el foro y vas a encontrar el desarrollo numerico mio y de Iglerey.

[Nadie]

Cuando apareceran en publico estos viejos baranderos? Que timidos que son... o sera otra cosa?

Para el resto, yo no compraria IRCP porque la mas barata del grupo es Cresud y con Cresud me llevo el 60% de IRCP a precio de regalo.

Con una IDB saneada (vendiendo esas tres empresas) .. PBC y Shufershal mejorando, Dubai Argentina y algún otro proyecto aprobado y en marcha, reactivación del consumo masivo a partir del 2017 / 2018... Y una mejora de los pobretones números del Bhip, tal vez mediante un posible auge del crédito hipotecario.. Es debatible que Cresud sea mejor inversión que Irsa, o que el ratio irsa/cres deba ser menor a 1.

Elztain remarcó mucho la importancia de Israel. E Irsa cuenta con un 34% extra de Israel con el que no cuenta Cres.

[HerrX]

No paso un dia que ya apareció el primer bombo a IRCP
Son tan predecibles estos pibes y tan fáciles de seguir

Cuando apareceran en publico estos viejos baranderos? Que timidos que son... o sera otra cosa?

Para el resto, yo no compraria IRCP porque la mas barata del grupo es Cresud y con Cresud me llevo el 60% de IRCP a precio de regalo.

[el profe]

No paso un dia que ya apareció el primer bombo a IRCP

Son tan predecibles estos pibes y tan fáciles de seguir

[Chulete]

Vamos a argumentar con datos mejor:

1 - IRSA: el modelo de negocios es increible, principalmente por su principal subsidiaria IRCP (dueña de shoppings y oficinas). El margen EBITDA de IRCP esta arriba del 60%, el Free Cash Flow es increible y el margen competitivo impenetrable. Para lo que no entienden el modelo de negocios de IRCP, basicamente es construir los mejores shoppings en locacion del pais y alquilarlos pasando casi TODOS los gastos de operacion a los locatarios. Tienen una ocupacion de casi el 99%, aun en crisis...

2 - El modelo de negocios de IRSA no solo depende del ingreso estable de IRCP, sino que IDB (Israel) ya contribuyo mas de $700M de ganancias operativas este ultimo trimestre. Con la venta de Adama y baja de pasivos, deberia estar cada vez mejor.

3 - El negocio de oficinas no solo es de locacion (el cual funciona muy bien arriba del 98% de ocupacion) sino que desarrollan en general desde pozo y capturan la ganancia como desarrollador tambien. El cap rate que tienen en este segmento es muy bueno ademas.

4 - El patrimonio neto en libros no existe, es de papel. Para que tengan una idea, el Alto Palermo lo tienen valuado a $209M, cuando vale por mercado mas de $2500M... el Price-to-Book a valores mercado esta en 0.34.

5 - El endeudamiento DEUDA/NAV esta abajo del 20%, uno de los mas bajos del mundo para empresas de este estilo...

Pero bueno, hay cada uno.

Excelente! Esto es como haber tomado la decisión de dejar a tu novia porque le salió un granito y al competir la noticia con tus amigos te dicen "pero vos estás loco? Es la mujer que todos quisiéramos tener".

Lo bueno de La Bolsa es que si reconsideras tu decisión podes volver a invitarla a salir sin rencores ni pase de facturas. A lo sumo el hotel te cueste un poco más caro...

[HerrX]

Salì finalmente de este papel. Cresud no tiene ningùn futuro mientras carge con un significativo porcentaje de Irsa. El negocio de esa subsidiaria no es sostenible en la concepciòn de su operaciòn en si misma. En ningùn lugar del mundo un negocio inmobiliario fundamentalmente de locaciòn es rentable, y menos acà. Lamentablemente Cresud si repite uno o dos trimestres con resultados como viene mostrando en los ùltimos 8 o 10 trimestrales ya quedarà con patrimonio neto negativo. Alta probabilidad de que metan una suscripciòn o prima de acciòn importante. Bueno de ùltima hacen otro asado y siga - siga - siga.

Vamos a argumentar con datos mejor:

1 - IRSA: el modelo de negocios es increible, principalmente por su principal subsidiaria IRCP (dueña de shoppings y oficinas). El margen EBITDA de IRCP esta arriba del 60%, el Free Cash Flow es increible y el margen competitivo impenetrable. Para lo que no entienden el modelo de negocios de IRCP, basicamente es construir los mejores shoppings en locacion del pais y alquilarlos pasando casi TODOS los gastos de operacion a los locatarios. Tienen una ocupacion de casi el 99%, aun en crisis...

2 - El modelo de negocios de IRSA no solo depende del ingreso estable de IRCP, sino que IDB (Israel) ya contribuyo mas de $700M de ganancias operativas este ultimo trimestre. Con la venta de Adama y baja de pasivos, deberia estar cada vez mejor.

3 - El negocio de oficinas no solo es de locacion (el cual funciona muy bien arriba del 98% de ocupacion) sino que desarrollan en general desde pozo y capturan la ganancia como desarrollador tambien. El cap rate que tienen en este segmento es muy bueno ademas.

4 - El patrimonio neto en libros no existe, es de papel. Para que tengan una idea, el Alto Palermo lo tienen valuado a $209M, cuando vale por mercado mas de $2500M... el Price-to-Book a valores mercado esta en 0.34.

5 - El endeudamiento DEUDA/NAV esta abajo del 20%, uno de los mas bajos del mundo para empresas de este estilo...

Pero bueno, hay cada uno.

[HerrX]

Salì finalmente de este papel. Cresud no tiene ningùn futuro mientras carge con un significativo porcentaje de Irsa. El negocio de esa subsidiaria no es sostenible en la concepciòn de su operaciòn en si misma. En ningùn lugar del mundo un negocio inmobiliario fundamentalmente de locaciòn es rentable, y menos acà. Lamentablemente Cresud si repite uno o dos trimestres con resultados como viene mostrando en los ùltimos 8 o 10 trimestrales ya quedarà con patrimonio neto negativo. Alta probabilidad de que metan una suscripciòn o prima de acciòn importante. Bueno de ùltima hacen otro asado y siga - siga - siga.

Cualquier cosa.

[atrevido]

http://www.apertura.com/inversiones/En- ... -0003.html

En qué acciones y bonos invertir antes de que asuma Trump
21 de Noviembre 2016
Desde que Trump derrotó a Clinton en las elecciones de los Estados Unidos, el mundo está a la expectativa de lo que va a suceder con la economía global. Con el objetivo de preparar a los inversores para lo que pueda llegar a suceder, el especialista en finanzas personales Mariano Otálora y el panel que lo acompaña en "¿Qué hacemos con los pesos?" -al aire todos los viernes a las 22 horas por Canal 26- recomendaron una serie de acciones a prueba del contexto internacional.
"¿Dónde hay que invertir para dormir tranquilo?", cuestionó Otálora al economista Juan Carnevale. Para el panelista, sin embargo, la pregunta que deberían hacerse todos los inversores es "qué puede pasar si Trump toma una actitud más hostil hacia los mercados internacionales y cómo puede influir esto en que haya una devaluación en todas partes del mundo porque el dólar se va para arriba".
“Algunas acciones que pueden tener buenas perspectivas en esta coyuntura son Cresud y Molinos Río de la Plata, dos del sector agropecuario y grandes ganadoras eventuales ante una devaluación; el tercer caso es el de Edenor, porque la Argentina ya mencionó que quiere tener tarifas en dólares a niveles internacionales, entonces tenemos la posibilidad de ser socios de esta gente y la mejor forma es comprar la acción de Edenor”, punteó el experto en finanzas.
A su vez, Carnevale sostuvo que "debemos dolarizar parte de la cartera, porque no sabemos qué va a pasar con el mundo; apuntar a empresas exportadoras, como justamente son las del sector agropecuario; y buscar empresas que dolaricen sus ingresos, como es el caso de Edenor". Por último, en cuanto a la opción de invertir en bonos, mencionó que deberían ser de período corto, porque "si mañana Trump toma alguna decisión de endeudarse, la situación se va a complicar."
Para finalizar, concluyó: “Trump va a asumir el 20 de enero, hasta ese día vamos a pasar muchas noches a la defensiva. Como nadie sabe lo que va a pasar, recomendamos en el sector de bonos comprar Bonar X, que vence el 10 de diciembre, y las Letes, que son las letras del tesoro nacional, una forma de comprar dólar a tipo de cambio mayorista y de paso dolarizar tu cartera”.

[atrevido]

Lleve hoy , de a poco voy retornando a mi posicion anterior.

[ElCoco]

Esta empresa parece la flor de la abundancia
Yo compre a 27 y hoy me fui
Se me acabo la paciencia

Sin ofender, pero esto no es lo tuyo.

Saludos y buenas inversiones(FCI)