Mensajepor rafa » Lun Dic 14, 2015 11:47 pm
Buenas Noches a todos. Yo escribo muy poco, por que no tengo tiempo para escribir en foros permanentemente.
Yo invierto en empresas cuando estan muy baratas, y cuando me interiorizo previamente del negocio.
Si van para atras podran ver mis recomendaciones de compra cuando el papel estaba por los 2,3 pesos.
Cuando compre acciones de Agro, lo hice por que a ese precio comprabas toda la empresa completa
por lo que ganaba en un buen año antes de los kilombos con Kristina y el campo. La apuesta era simple,
si el proximo gobierno sea Scioli o Macri el campo iba a mejorar y Agrometal volveria a ganar como en el pasado.
En los buenos años ganaba entre 8 y 9 millones de dolares por año, y distribuia un tercio de lo ganado en dividendos
en efectivo. Por otro lado para los que no lo saben, por que por ahi abajo hablan de Cosechadoras, Agrometal solo
fabrica SEMBRADORAS. Las sembradoras no se IMPORTAN, hay solo 1 % de importado, mientras que en tractores y
Cosechadoras se importa mas de la mitad. Pueden ver las estadisticas en el INDEC año por año. La razon de la no
competencia de importados es que se deben adaptar a los suelos Argentinos, y no hay tanto volumen de venta como
para que hagan el esfuerzo. Sin discutir que la suba de la acción ha sido violenta, tanto que ni yo mismo me lo esperaba
no por eso se puede decir que la accion esta ¨cara¨, aunque a mi gusto seria muy sana una corrección para un ingreso
a una nueva oportunidad de compra. En el Grafico en dolares que publique de la accion se ve que en los ultimos 12 años
la acción tuvo un precio promedio cercano a los 65 centavos de dolar y maximos de 1,2 dolares por accion.
La venta de sembradoras que tenia un nivel medio de 3500 sembradoras por año ( Todas las fabricas juntas) cayo en 2012
a 2360 maquinas, en 2013 tambien unas 2300 maquinas, en 2014 unas 1500 maquinas y en 2015 apenas unas 1000 maquinas
siendo que Agrometal tiene el 20 % del mercado y es la empresa lider del sector.
Asi como la suba de la acción ha sido abrupta, sera abrupta la demanda reprimida en los ultimos años dado la escasa rentabilidad
del campo. Es por ello que el precio se a adelantado a la venta, pero no tengo dudas que los proximos años seran muy buenos
para la empresa y podra ponerse de pie rapidamente y podra lograr rentabilidades perdidas. En ese contexto no veo lejano precios
cercanos a los maximos obtenidos años atras de 1,2 dolares por acción, eso sin tener en cuenta que por ese entonces cotizaba
con una relación P-E de 5 añós y no tengo dudas que si este nuevo gobierno corrige errores y endereza la economia, una baja de las tasas
de interes en dolares de los bonos argentinos hara que las acciones valdran mucho mas que en el pasado y estos precios podran ser aun
mas altos para agrometal. Claro para eso falta mucho tiempo y en el medio podremos tener banquinazos que hagan tambalear la cotización de
las empresas en general y a Agro en particular. Cuando llegue ese momento estar atentos para comprar por que el futuro sera muy bueno.
