CELU Celulosa

[tomasgib]

Una hectárea pelada apta para producción forestal anda en los USD 3000
El beneficio que se puede obtener por un bosque de eucaliptus a 16 años andá en los USD 7000

Esto en Argentina tomando dólar a 12 pesos. En Uruguay el beneficio es muy superior.
Estimo que la modalidad de producción que usan es a 7-8 años.

La empresa declara tener 22.000 hectáreas plantadas. Esto alcanza para justificar sobradamente el precio actual del papel.

Solo nos queda deducir que el valor que le asigna el mercado a sus otros activos, es decir las plantas de producción y procesamiento (incluyendo la von papier) con una dotación de 2000 empleados es: negativo.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

son de eucaliptus todas,si.
es correcto lo que planteas ciruzzo,pero en libros todas las hectareas plantadas ni siquiera llegan al valor del prestamo por las que se dio solo el 23% de garantía.
es decir ,por ahi no es absolutamente correcto extrapolar el 23% al 100%,pero ya de arranque en los libros están muy subvaluadas.
lo mismo ocurre con las hectareas que tiene celulosa en el pais.

exacto..

Si toman garantia por 11 palos las 1700 ha quiere decir que las valúan a u$ 6470 cada una...es una risa, esta claro que anotaron el campo como garantía y el emisor del crédito sin dudas lo tomo xq es mucho mayor el valor de esas 1700 ha, salvo que esten sin implantar. Se imaginan lo que es una plantación de eucaliptus de 1700 ha?

Tenes el costo de la tierra, la sistematización del terreno (en ocasiones zanjeos etc) el costo de los plantines + el implantarlos (los agroquimicos de arranque etc) si ya son plantas jovenes se les van realizando podas que "guían" al árbol..todo todo debreía ir sumando al valor intrinseco de la ha implantada..son etapas que se agregan al valor segun desarrollo del cultivo...al menos así lo haría yo como simple estudiante de Ing Agrónomo..

[valiant]

son de eucaliptus todas,si.
es correcto lo que planteas ciruzzo,pero en libros todas las hectareas plantadas ni siquiera llegan al valor del prestamo por las que se dio solo el 23% de garantía.
es decir ,por ahi no es absolutamente correcto extrapolar el 23% al 100%,pero ya de arranque en los libros están muy subvaluadas.
lo mismo ocurre con las hectareas que tiene celulosa en el pais.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Muchas gracias valiant buen laburo y buen visto.

Pregunta...son plantaciones de Eucaliptus todas? A groso modo esta bien hacer un paralelismo entre precios pero ojo..tal vez e hilando fino, no vale lo mismo una ha de Eucaliptus madura y lista para cosecha por ej en 1 año que una ha implantada hace 3 años...imagino que no todas estan en el mismo estado de desarrollo..deben jugar mucho con eso para valuar las tierras estos muchachos.

Lo que si esta claro es, que no las cuentan siquiera...pero internamente le debieran dar distintos valores.

[fede73]

Gran aporte valiant, uno de los pocos que conoce de fondo a esta empresa.

[fixert]

Valiant, me saco el sombrero! Groso!

[Tanque]

Gracias Valiant,
excelente laburo

[AKD]

Gracias valiant, muy buen trabajo.

[LEMAGISCIEN]

EXCELENTE tu aporte Valiant.
Gran laburo.
Se agradece el que lo compartas en el foro.

[AleSP]

La pregunta es, porque figuran valuadas en casi un 5to de su valor?

[valiant]

como para investigar un poco los activos de la empresa.

FANAPEL tomó deuda por 11 millones de dolares hace unos meses.


cedió como garantía a un fideicomiso 1700 hectareas forestadas en uruguay


como garantía de un prestamo de 11 millones de dolares....

ahora bien,fanapel tiene casi 7500 hectareas bastante buenas en uruguay...



y ahora vemos a cuanto están registradas en el balance.



9.7 millones de dolares.

o sea,pone en garantia de un prestamo de 11 palos verdes 1700 hectareas y tiene las 7500 hectareas valuadas a 9.7 millones de dolares.
con el 23 % del total de tierras forestadas le alcanzó para la garantia.
si suponemos que los acreedores no se chupan el dedo,algo razonable,les pareció buena garantía esas 1700 hectareas por 11 palos verdes.
si extendemos el valor presunto de estas 1700 hectareas a las 7500,nos da un valor de 47 millones de dolares.
y solo están valiadas a 9.7.
interesante.

up que me costó un rato armarlo

[tgn1usd]

la voy a empezar a estudiar, ya le entre, me la recomendo uno de los principales financistas de la city w tiene gente adentro y le entre sin chistar y no juego ni datos, ni recomendaciones, pero este tipo es muy serio.

[tgn1usd]

para investigar si bien dicho ya valdria 14 por algo venden y
venden .....el pasado a esta empresa no la favorece que digamos
lo veo a diario en la plaza venta y venta constante ...y son giles

preguntale a los que escupian apbr a 30 hace dos meses, toco 62 hace unas semanas.

[valiant]

convengamos que el mercado la ignora.
no sé si eso es malo a la hora de comprar.

[valiant]

que buen aporte !!!!jajaja