GARO Garovaglio y Zorraquin

[Guilote]

lleve algunas ayer y hoy otras

esta sobrevendida en el diario, un buen precio para comprar

[Guilote]

gracias valiant, voy a ponerme a leer el completo

[valiant]

te trato de sintetizar un poco...
la cotizante controla el 70 % de rheem,fabricante de línea de calor con las marcas rheem saiar y sherman y controla el 99% de finpack ahora dueña de la línea de frío philco y recién agregada línea saiar.
resulta que al hacer uso de la opcion de compra de la planta industrial de la línea de frío,hecho ocurrido hace pocos meses,la capitalizó en algo menos de 30 millones de pesos,de ahí lo que ves de activo corriente y pasivo corriente de la controlante.
es como sacar plata de un bolsillo y ponerlo en el otro.
a nivel agregado,los activos corrientes son de 165 millones y los pasivos de 115.
rheem esta funcionando como relativamente acostumbra,los numeros incluso son algo mejores que el año pasado,el lastre en los resultados fue finpack con un resultado inferior al año pasado .
eso si,le queda por contabilizar a finpack una ganancia extraordinaria por la compra de la planta industrial y la maquinaria por 200 mil verdes.
no creo que el valor del activo adquirido baje de 10 millones de pesos.
pero yendo a lo operativo ,tiene que mejorar los resultados de la linea de frío.
llama la atencion que recién ahora lanza la marca saiar de refrigeracion,segmentando los canales de ventas.
seguramente debe haber habido algún impedimento jurídico de agregar marcas antes de ejercer la compra de la planta industrial.
en fin,está barato y tiene potencial ,ahora depende de que se pongan las pilas con la línea de frío,que es lo que empezaron a hacer.

[Guilote]

veo mas complejo el balance de esta, no pude ver el completo, pero me interesa q los precios no se movieron desde q empezo la suba el año pasado

veo q cayeron las ventas y q el resultado integral dio negativo

lo q mas me llama la atencion, es q el indice de endeudamiento es bajo, del 26%
pero el endeudamiento corriente es del 800%, a q se debe?
nunca habia visto tal diferencia, es decir q sus pasivos corrientes son 8 veces mayores a sus activos corrientes

[valiant]

Si bien este trimestre no es de lo mejor, hay que consdierar que la puesta en marcha de los nuevos productos nunca produce beneficios inmediatos, generalmente se producen mas costos iniciales y menos ventas hasta que se consiguen colocar las nuevas líneas cosa que ya sucedió, garbarino - fravega - jumbo etc. Como dije anteriormente el proximo seguro mejora y el ultimo semestre va a ser muchismo mejor, no se justifica esta baja y el valor de la empresa cuando incorpora a su activo una fabrica de heladeras -a un valor de un departamento de 3 ambientes- "gran activo subvaluado" y mejora su tecnología de producción, poniéndola en línea con el mercado actual argentino. Además los precios de los porductos mejoraron considerablemente incluso un poco más que la subida del verde oficial, - si consideramos el valor financiero de pasar de 12 cuotas a 6 cuotas- con influencia de costos por componentes importados en forma considerablmente menor en nuestras empresas. Lo mejor esta por venir en Finpack sin lugar a dudas y la lider Rheem con la construcción creciendo acompaña, más innovación energía solar, si me clave hasta ayer viendo esta posición a un año, en el 2014 este papel puede multiplicar tranquilamente.

las ventas de finpak del trimestre en curso intuyo que tendrán una suba interesante,en principio por la ampliacion de marcas y productos en oferta.
por otra parte ,tienen 12 meses como maximo a partir de la adquisicion de la planta de helametal para registrarla a un valor razonable,lo que producirá una utilidad extraordinaria en dicho trimestre.

[jabalina]

Si bien este trimestre no es de lo mejor, hay que consdierar quue la puesta en marcha de los nuevos productos nunca produce beneficios inmediatos, generalmente se producen mas costos iniciales y menos ventas hasta que se consiguen colocar las nuevas líneas cosa que ya sucedió, garbarino - frabega - jumbo etc. Como dije anteriormente el proximo seguro mejora y el ultimo semestre va a ser muchismo mejor, no se justifica esta baja y el valor de la empresa cuando incorpora a su activo una fabrica de heladeras -a un valor de un departamento de 3 ambientes- "gran activo subvaluado" y mejora su tecnología de producción, poniéndola en línea con el mercado actual argentino. Además los precios de los porductos mejoraron considerablemente incluso un poco más que la subida del verde oficial, - si consideramos el valor financiero de pasar de 12 cuotas a 6 cuotas- con influencia de costos por componentes importados en forma considerablmente menor en nuestras empresas. Lo mejor esta por venir en Finpack sin lugar a dudas y la lider Rheem con la construcción creciendo acompaña, más innovación energía solar, si me clave hasta ayer viendo esta posición a un año, en el 2014 este papel puede multiplicar tranquilamente.

no se si no se justifica esta baja,pero ayer pusieron venta en varios precios distintos y nadie llevaba .
Los dueños de garobaglo nunca fueron trigo limpio ,para mi que estos dibujan los trimestrales.

[serleo2005]

Si bien este trimestre no es de lo mejor, hay que consdierar que la puesta en marcha de los nuevos productos nunca produce beneficios inmediatos, generalmente se producen mas costos iniciales y menos ventas hasta que se consiguen colocar las nuevas líneas cosa que ya sucedió, garbarino - fravega - jumbo etc. Como dije anteriormente el proximo seguro mejora y el ultimo semestre va a ser muchismo mejor, no se justifica esta baja y el valor de la empresa cuando incorpora a su activo una fabrica de heladeras -a un valor de un departamento de 3 ambientes- "gran activo subvaluado" y mejora su tecnología de producción, poniéndola en línea con el mercado actual argentino. Además los precios de los porductos mejoraron considerablemente incluso un poco más que la subida del verde oficial, - si consideramos el valor financiero de pasar de 12 cuotas a 6 cuotas- con influencia de costos por componentes importados en forma considerablmente menor en nuestras empresas. Lo mejor esta por venir en Finpack sin lugar a dudas y la lider Rheem con la construcción creciendo acompaña, más innovación energía solar, si me clave hasta ayer viendo esta posición a un año, en el 2014 este papel puede multiplicar tranquilamente.

[serleo2005]

Si bien este trimestre no es de lo mejor, hay que consdierar quue la puesta en marcha de los nuevos productos nunca produce beneficios inmediatos, generalmente se producen mas costos iniciales y menos ventas hasta que se consiguen colocar las nuevas líneas cosa que ya sucedió, garbarino - frabega - jumbo etc. Como dije anteriormente el proximo seguro mejora y el ultimo semestre va a ser muchismo mejor, no se justifica esta baja y el valor de la empresa cuando incorpora a su activo una fabrica de heladeras -a un valor de un departamento de 3 ambientes- "gran activo subvaluado" y mejora su tecnología de producción, poniéndola en línea con el mercado actual argentino. Además los precios de los porductos mejoraron considerablemente incluso un poco más que la subida del verde oficial, - si consideramos el valor financiero de pasar de 12 cuotas a 6 cuotas- con influencia de costos por componentes importados en forma considerablmente menor en nuestras empresas. Lo mejor esta por venir en Finpack sin lugar a dudas y la lider Rheem con la construcción creciendo acompaña, más innovación energía solar, si me clave hasta ayer viendo esta posición a un año, en el 2014 este papel puede multiplicar tranquilamente.

[valiant]

gracias pablito ,pareces un ventrilocuo,je.
saludos a gonbo.

[el gringo]

Socios ,pablitob tenes razon es asi cheee.
NO LE DIERON PELOTA A LA NIIF.. GARO5 SE BIENE

[pablitob]

Valiant, Gonbo me pide que te diga lo siguiente:

"Un amigo que conoce mucho la empresa me pidió, en relación a mi comentario del día de ayer respecto al balance, que mirara el de Rheem que no utiliza normas NIIF. Puede ocurrir en el de Garo que haya ganancias ocultas (al igual que en el de Mirgor) por el modo en que las nuevas normas contables obligan a registrar los inventarios (precio de compra o costo y no de reposición). Nobleza obliga, puede haber una diferencia en la valuación de los inventarios que beneficie a Garo y haya afectado parcialmente el resultado del balance.

[valiant]

algún incauto, que imaginaba un resultado que por cuestiones estacionales era imposible,vendió.

agrego unos links con la recientemente implementada nueva marca en refrigeracion "saiar "by rheem.

acá la línea philco
http://articulo.mercadolibre.com.ar/MLA ... gratis-_JM

acá las nuevas saiar en unas conocidas casas de articulos para el hogar
http://www.garbarino.com/buscadorGB.php?q=saiar

http://www.fravega.com/heladera-2-frios ... zskme.html

veremos si los proximos trimestres empieza a incrementar su participación en el mercado de refrigeracion.
y a cambiar los resultados.

[sebara]

La baja de hoy es merecida. Igual como tengo un pucho la dejo para un largo plazo.

[valiant]

perdón, era para gonbo.
agrego que una arista favorable es que al 31/12 su posicion deudora en moneda extranjera era realmente muy pequeña.
no es un tema a despreciar.

[valiant]

yo lo que veo pablito es que el nivel de ventas del finpak,o sea refrigeración,fue muy deficiente.
vendio 52 millones contra 57 millones del año pasado.

facturó menos nominalmente que el mismo semestre del 2012 !!
así y todo la empató operativamente contra una ganancia operativa de 2.3 palitos en el 2012.
esa es una diferencia operativa realmente mínima para tan importante diferencia de ventas.
antes de este balance di la opinion de que "no es esperable para el proximo trimestral un buen resultado,ya que es la etapa de bajas ventas en rheem y recién ahora empiezan a implementar mejoras en los productos de refrigeracion.
el año pasado gano 800 lucas en el segundo trimestre,este año puede incluso venir un poco más abajo,con una ligera pérdida".
vino aproximadamente como esperaba.

es un sector cíclico que está en pleno ajuste, pero por lo menos mantiene utilidad neta proyectando un per de 10 años en plena malaria.
ahora si vemos los numeros de rheem ,ganó en estos 6 meses unas monedas más que en el mismo semestre del año pasado.
la diferencia se produce en finpack y en los intereses que dejó de pagarle a garo al ser capitalizada.
está claro adonde deben apuntar las mejoras.

ahora,porque recién ahora empieza a diversificar las marcas de refrigeracion finpak?
saca los modelos "saiar" con garantía de 2 años en una clara diferenciacion con la otra marca "philco".
imagino que debe haber habido alguna traba jurídica antes de ejercer la opcion de compra.
ahora queda ver si con la diversificacion de marcas y modelos logra levantar las ventas de refrigeracion conjuntamente con una estabilizacion del caos local.