TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[martin]

Querido Aleajacta en tu descripción hay una opinión evidentemente.

[Phantom]

@MAE_REPORT MAE
Futuro Tasa, a fin de Octubre fue a 17 0000 % nominal anual y a fin de febrero de 2013 fue a 23 8665 % nominal anual

@MAE_REPORT MAE
Futuro DOLAR, buen volumen El precio de cierre a fin de Octubre fue de 4 2368 y a fin de Octubre de 2012 fue 4 9600

[elfantasmalopes300]

El informe ya esta en la biblioteca.

Hola Apolo, me gustaria poder ver ese informe, donde lo puedo ver?
gracias

[martin]

Un 50% de quita o algo más le da más credibilidad a futuro al acuerdo dado que nadie creía que Grecia iba a poder cumplir la quita del 21% que se pautó en julio. Esto considero que es la clave y por algo los mercados vienen subiendo. La clave es que el mercado no esté pensando todos los días que en cualquier momento defaultea desordenadamente Grecia generando un efecto dominó que pueda ser causante de una crisis sistémica que contagie a todo el mundo. Para que esta quita del 50% sea exitosa debe completarse con la pata de que haya certezas que los bancos implicados en la quita no van a dejar de pagarle a los ahorristas. Creo que ese es el camino más víable y más justo ya que es un justo equilibrio de esfuerzo compartido entre los Estados y los bancos.

[martin]

Aleajacta planteas la cosa como si esos bancos solo le hayan prestado a Grecia ????.....

Más allá de aquello entendí lo que explicaste aunque no lo comparto.

http://economia.terra.com.mx/noticias/n ... -PAR-MYK06
Economia » Noticias
Quita de la deuda griega, crucial para un plan de ayuda creíble
17 de Octubre de 2011 • 13:01hs

Europa se encuentra en una carrera contrarreloj para obtener de los tenedores de deuda griega una quita adicional antes de la cumbre del domingo en Bruselas, cuyas consecuencias son todavía imprevisibles.

¿Por qué modificar la quita acordada el 21 de julio a la deuda griega?

El acuerdo del 21 de julio preveía una quita del 21% del valor de los títulos en manos de los acreedores privados con vencimiento antes del 2021.

Pero como subrayó el ministro francés de Economía, François Baroin, "desde hace tres meses, los mercados han evolucionado, se han degradado".

Primera prueba de este deterioro, es el precio del título griego a 10 años emitido por un valor inicial de 100 que ha pasado de valer 62 el 22 de julio, a 39 el lunes.

Para convencer de que el acuerdo permitirá efectivamente la viabilidad financiera de Grecia, las autoridades europeas desean actuar rápidamente y presentar un proyecto de aligeramiento más sustancial en la próxima cumbre de la zona euro, el domingo.

¿Cuál sería la proporción de la nueva quita?

Los acreedores privados y las autoridades financieras trabajan sobre la base de una quita del 50%, según varias fuentes.

Falta por saber si se trata de una quita efectiva del 50% o si esta cifra corresponde al impacto en las cuentas de los acreedores privados. En el caso del acuerdo alcanzado el 21 de julio, la quita equivalía al 21% para los acreedores pero en realidad, sólo aligeraba en un 10% la deuda griega.

Si la quita es del 50% de la suma que debe Grecia, un acuerdo sobre esta base permitiría borrar 67.500 millones de euros de deuda, una suma colosal que equivale a cerca del 20% del total de su deuda.

¿Cuál es la posición de los acreedores con respecto a la nueva quita?

El director del lobby internacional de los bancos, Charles Dallara, en primera línea de las negociaciones, dijo el sábado que está en contra de la renegociación del acuerdo.

"No hay nada convincente que justifique una renegociación de este acuerdo", declaró al diario Financial Times.

Pero la mayoría de los acreedores privados admiten que son favorables a esta nueva quita, ya que puede complacer a los mercados, que acosan a los bancos europeos desde principios de agosto.

¿Todos los acreedores pueden hacer frente a esta quita?

Bancos, seguros y fondos de inversión no griegos pueden digerir la pérdida equivalente sin asfixiarse.

Cerca de la mitad de los grandes acreedores de Grecia, entre ellos el banco alemán Deutsche Bank, el británico Royal Bank of Scotland (RBS), la compañía de seguros alemana Allianz o el reasegurador suizo Swiss Re, ya han aplicado una quita del 50% en sus cuentas. El impacto de una revisión del acuerdo del 21 de julio sería por tanto nulo para ellos.

Para los demás, el impacto es manejable y no afectaría la solidez financiera.

En el caso de los bancos franceses, las entidades a priori más expuestas entre los tenedores privados de deuda griega, "son totalmente absorbibles", aseguró el domingo el gobernador del Banco de Francia, Christian Noyer.

El problema es totalmente diferente para los bancos griegos. El Banco Nacional de Grecia (BNG), primera entidad del país, tendría que contabilizar 2.800 millones de euros en pérdidas en caso de una quita del 50%, mientras sus fondos propios eran a finales de junio de 8.000 millones.

Concretamente, la operación necesitaría una recapitalización previa de los bancos, ya que de lo contrario tendrían que echar la llave. Una inyección de varios bancos helenos sería por tanto necesaria, con la ayuda probable del Fondo Europeo de Estabilización Financiera (FEEF), lo que aumentaría la factura para Europa.

[Aleajacta]

Grazie, Zarpado_en_Lotes.

Martin, no sé qué no compartís porque era una descripción. En todo caso: "ningún banco tiene todo su capital en bonos griegos" es correcto. También es correcto decir que alguien los tiene. Si agarrás todo el sistema financiero, la pérdida la tiene... todo el sistema financiero. Además, si los griegos dicen... "lo lamentamos mucho, pero vamos a pagar la mitad de lo que nos prestaron"... ¿por qué los portugueses e italianos querrían pagar el 100% de lo que deben?

Para los fanáticos de Dinero, Crédito y Bancos... un número de foristas que acá estimo igual al número de los que leen alemán y lo entienden... 36 preguntas frecuentes de "¿qué es capital?" según Basilea III y en español.
http://www.bis.org/publ/bcbs198_es.pdf

[criacuervos]

"La rosa purpura del Cairo" buena pelicula sobre ese tipo de patologias...

La diferencia es que teniendo en cuenta que se trata de Moreno, en lugar de Woody Allen, a esta la dirigiria el Gordo Bruzzese..

[atrevido]

Lo malo, es que se parece menos a la imaginación que a la loca de la casa..

lo bueno, es que soy un caballero y no te contesto.Te puedo pedir por favor que no te refieras mas a mi persona?
Te tengo en ignorados, ignorame vos tambien.De onda, somos incompatibles pero podemos respetarnos ignorandonos, ok?
Mis respetos.

pd: por favor, poneme en ignorados como yo hice con vos.
Hasta nunca.

[martin]

Aleajacta planteas la cosa como si esos bancos solo le hayan prestado a Grecia ????.....

Más allá de aquello entendí lo que explicaste aunque no lo comparto.

[zarpado_en_lotes]

Grecia no puede financiar su déficit en mercados voluntarios. Con una quita disminuye la carga de los intereses, pero no totalmente (como sí fue acá en Arg cuando se dejó de pagar durante casi 4 años casi todos los intereses + capital) y no terminás con el déficit (que en Arg se redujo por dos vías: deva de salarios públicos + suba de precios de commodities).

Lo otro. Digamos que vos sos un banco, Banco Martín, y que tenés que tener un 7% de capital (core Tier 1 lo llaman). Simplificando, tenés depósitos por 100, prestás 93, mantenés 7.

Ahora bien, esos 7 los tenés en algún activo. Por ejemplo bonos griegos (e irlandeses, etc.) ¿Por qué? Porque podés contabilizarlos a su valor técnico, pero los comprás a precios de mercado, con lo cual, en la práctica, tu respaldo (y el costo de ese respaldo) no es 7 sino menos. Una quita -voluntaria o no- del 50% disminuye ese capital a 3,5 (exagero que tenés todo en bonos griegos). Si además "capitalizan" a los bancos, lo que hacen es decirles que deben subir su margen (el core Tier 1) de 7% a 9%.

Entonces, ahora vos, Banco Martín, tenés que tu capital bajó de 7 a 3,5 y además tenés que subirlo a 9. Esto es casi triplicar tu capital no prestable. O, si querés, dejar de prestar esa diferencia de 5,5 (9 - 3,5) a partir de ahora (prestabas 93, pasarías a prestar 87,5, un 6% menos).

Pero la cosa se complica más. Por un lado, vos prestás a largo plazo, pero casi todos te prestan a corto plazo. Entonces, por un lado, no podés "dejar de prestar" de un día para el otro ese % (que impactaría en consumo e inversión de los privados, de paso). Pero por otro lado, más grave, si los depositantes temen que vos quiebres, te pedirán que les devuelvas su dinero, retirarán fondos. ¿Te acordás que te faltaban 5,5? Bueno, te faltaría más.

Si los privados no quieren prestarte dinero (de hecho te pedirían que se los devuelvas) deberías ir a pedirle prestado al gobierno. Pero tu gobierno ya está endeudado, ya tiene déficit y, además, lo que haría sería pedirle dinero a los mismos privados que no querían prestártelo para hacer de intermediario entre vos y ellos.

***

Todo esto es con quita de 50%. Si hay default, por normas de Bancos Centrales tenés que valuar a los bonos griegos en cero (lo pasás a incobrables, a legales, digamos). En ese caso, necesitás 7 en vez de 3,5 (el doble). Y si suben el core Tier 1, tu necesidad de fondos es de 9 en vez de 5,5 (2/3 más). Y cuanto más necesites, más van a correr los que te prestaron plata a pedirte que se las devuelvas. Este sería el default "desordenado", el temido Lehman 2. Lo otro solo sería una crisis.

Muy bueno Aleajacta, gracias!

[Pascua]

Moreno viene a ser como el Gitano Peroti por lo autoritario, trepador, obtuso, y mafioso, pero todo lo contrario al Gitano, ya que Peroti es querible, atractivo, seductor, buenazo y pintoresco... en sintesis , si tengo que elegir entre los bestias y chantas que tienen arruinada a la Argentina, prefiero los de la television..
Mantenlo prendido fuego....

"La rosa purpura del Cairo" buena pelicula sobre ese tipo de patologias...

[criacuervos]

Moreno viene a ser como el Gitano Peroti por lo autoritario, trepador, obtuso, y mafioso, pero todo lo contrario al Gitano, ya que Peroti es querible, atractivo, seductor, buenazo y pintoresco... en sintesis , si tengo que elegir entre los bestias y chantas que tienen arruinada a la Argentina, prefiero los de la television..
Mantenlo prendido fuego....

[elpibetvpp]

Pregunta para los que saben, hoy la deuda de grecia es cerca del 150% del PBI, si hay una quita del 50% segun lei la relacion se va a 120% del PBI, y si la quita es del 60% la relacion seria del 110%, mi pregunta es sobre que es la quita? sobre los intereses? o sobre el capital? si es sobre el capital no me cierra. Los numeros los saque del una publicacion del diario el PAIS