TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Ramiro_Lucas]

Comparto con ustedes la que considero, actualmente, la mejor estrategia para los cuponcitos: Long Straddle

1) Compran 100 lotes call de 15.00 diciembre. (cotizan a 0,85 = $4.250)
2) Compran 100 lotes put de 15.00 diciembre. (cotizan a 0,78 = $3.900)

Inversión total: $8.150

Ganancia/perdida total según el precio pre-corte:

18= $15.000-$3900= $11.100
17= $10.000-$3900= $6.100
16= $5.000-$3900= $1.100
15= -$8.150
14= $5.000-$4.250= $750
13= $10.000-$4.250= $5.750
12= $15.000-$4.250= $10.750

¿por que esta estrategia?
Porque estamos en un contexto de alta volatilidad y puede definir para cualquier lado, con mucha fuerza. Si Grecia entra en default no me extrañaria una corrida q lo deje en 12. Si, por el contrario, todo se soluciona, y vuelve el optimismo, no tardaría muchos días en llegar a 18. En ambos casos se ganan más de 10.000 pesos netos!!!, habiendo invertido tan sólo $8.000.

Esta es una estrategia para cubrirse contra volatilidad, o, mejor dicho, beneficiarse con la volatilidad. La pérdida en el peor de los escenarios (que se mantenga en 15 para el corte) nos hace perder 8 lucas, la ganancia que se obtiene por la volatilidad es infinita. Puse 11.100 como tope porque me costaría pensar que el cupon pueda salirse del rango (18-12) pero todo puede ser. El mercado argentino es excelente para este tipo de estrategias.

Espero que mis recomendaciones les hayan sido de utilidad, las estoy brindando en forma gratuita, para que vean que no soy un sor.ete, como algunos me dijeron.

Abran sus mentes y empiecen a festejar la volatilidad y la baja!!! que con ella se logran hacer los mejores negocios.

[bullbear]

Cria, ya que estas al pe** hacete una compraración de la caida de este activo y el euro.........alguna relación hay muchacho. Todo lo que decís es sanata al igual que tu contraparte. Estamos en la puerta de una crisis sistémica donde casi todos los activos bajan por igual. Hay un reporte de Bloomberg donde estamos en unos de los niveles más altos de correlación de los activos. Te garantizo que si la semana que viene rebota USA esto rebota, y me la juego. Si no rebota puede seguir bajando. Hasta donde no se pero acá estan operando DOW, S&P, por ende EURO/DOLAR.
Haganle un AT al EURO, al DOW, al S&P , a la SOJA y por ahi viene el precio de corto de esto. IMHO.......

[Mr_Baca]

....tengo un problema... tengo fiaca de seguir escribiendo ....

Si alguno de los que me siguen NO aborrece a su padre y a su madre , y a la mujer, y a los hijos, y a los hermanos y hermanas, y aun a su vida misma, no puede ser mi discipulo.

Lucas 14:26

[martin]

Tal cual Apolo. Pareciera que quieren meter todo lo malo en el mismo escenario.

Acá es bastante simple:

1) si hay una fuerte desaceleración del pbi por baja de la soja y por caída de exportaciones también habrá caida de la importaciones lo que compensará los dolares que se pierden por el lado de las exportaciones. O ....

2) Si sigue el crecimiento pero las importaciones aumentan más que las exportaciones tendremos un problema diferente que consistirá tal vez en una mayor devaluación, por falta de dolares, pero el crecimiento será lo suficientemente alto para tener derecho a cobro en el 2013 lo que nos beneficiaría mucho más a los cuponeros dado que la tir sería inmensa.

Pero acá alguna gente quiere meter en un mismo escenario caída del pbi y faltante de dolares !!!!

[Jotabe]

...agrediendo en forma equivocada

No tenés la más pálida idea de la merda que el cuervo se la pasa tirando, pretendiendo hacerse el gracioso e ilustrado.
De mentiras ni hablar.

Y si me pasé, es porque lo de poner la otra mejilla no es para mí. Por la menos ahora, ya no.
Salutes Kilosario.

[martin]

En el 2009 con devaluación del real y con caída del precio de la soja tuvimos un año record de superávit comercial. Mucho más superavit del que se presupuestó.

[Aleajacta]

Me olvidaba...antes de que "uhh..el presupuesto no sirve pa' mie***"...darle una mirada a esto.

¡Muy bueno! Y además xq 2009 coincide con lo que te decía. El Presupuesto no puede decir: "las expos tal vez bajan si pasa esto y no bajan si pasa aquello, pongamos un promedio". Tienen que elegir un escenario y este no puede ser uno de catástrofe por lo de la profecía autocumplida.

Además, otros fondos o medidas que se guardan por si acaso capaz que está en enroques que puedan hacer; tienen mayoría en el Congreso, lo que es preferible cuando las cosas empeoran y en Mecon, BCRA tienen que tomar decisiones rápidas.

[kilobat]

Hace tiempo , mucho tiempo, yo escribía en este foro diciendo que Argentina no tenia politica de deuda, ni de inflacion, ni de tipo de cambio, ni de inversiones, ni de nada.. tambien decia en mis post, siempre atacados, que los canjes habian fracasado, que el pais seguía en default, que no podria recurrir al mercado de creditos, y que los cupones los manejaban cuatro fondos del Barclays que se los hicieron canjeando por defaulteados, algunos de ellos todavia en juicio pese a entrar en el canje.... decia, ademas , que los datos y planillas que se tiraban acá eran simplemente un delirio, ni hablar de los pronosticos, todos formulados en base a data falsa , sinfonia politizada para oidos giles ... dije ademas que los cupones no tienen una Tir ponderable, que era todo invento, tires segmentadas, verdura, paparruchada.. dije que a los caucionados los harian jugo, y que si yo fuera uno de los fondos que manejan los cupones, despues de esa suba loca, los hago bajar para seguir manejando la deuda Argentina y sus reservas como quiero, ya que los cupones son otra de las vias de saqueo de divisas, un metodo absolutamente innovador, nunca en el mundo se las ingeniaron para pelar a un pais de esa forma ... asegure que ese procedimiento es como sacarle los caramelos a un chico, teniendo en cuenta que el ministro es un empleado de ellos, que ahora esta de gira con La Mancha de Rolando y la presidenta del Bco Central es una Nerds.. dije ademas que la ratio entre pp y py siempre tiende a buscar al tipo de cambio de mercado, por lo menos hasta que amortice y se desequilibre proporcional a esa amortizacion.. dije que a los que festejaban ganancias y creian hacerse ricos con esta timba les faltaba experiencia y se notaba que nunca habian invertido en bolsa, que ya tendrian el correctivo.. tambien asegure que la mayoria de los cuaddritos y datas que sube el oficialismo de este foro son falsos, incluidos el de ayer de Jotabe de las bajas mundiales , que tambien esta errado, y como nadie dice nada , me doy cuenta que ni los miran, debe ser por eso que puede seguir subiendo toda esa basura... Dije que Argentina esta afuera del mundo, que no sabemos donde vamos y si cualquier bol*** estornuda nosotros nos morimos de neumonia..
Bueno... todo eso lo dije hace tiempo, reiteradamente... ahora que ya paso todo eso, ahora que todo eso ha sido comprobado.. tengo un problema... tengo fiaca de seguir escribiendo ....

Muy bien Cria, pero aca hay algunos paranoicos que atacan sin querer ver la realidad y creen que uno se les esta riendo porque pierden plata, nunca tan lejos de eso, paranoia pura, paranoiaaaaaaaaaaaaaaa, no querer reconocer que a veces los demas pueden tener razon, parece que quieren justificar el error agrediendo en forma equivocada

[Aleajacta]

1 -El tema [fuga/PBI] estaba planteado desde la historia; no sólo es interesante sino también útil para saber de dónde venimos y sacar conclusiones.
2. -Cuántos dólares faltan? [Mejor dicho se necesita]
Desde lo fiscal, ya puse esto hace unos días:


2.1 -Desde el balance comercial, el presupuesto 2012 contempla un saldo de USD +8.500 millones; por supuesto habrá que ver que pasa con los precios de los bienes, no sólo la soja como se reduce en el inconsciente colectivo.
Si bajan los comodities de exportación, también lo harán los de importación amén de las cantidades.

2.2- Queda por cuantificar 2 ítem significativos: utilidades y dividendos, y formación neta de activos externos del SPNF.
Este último ("la fuga") a su vez parte queda en el sistema bancario (plazos fijos y cajas de ahorro en USD) y otra parte es moneda sucedánea para transacciones (inmuebles por caso).
Lo que se "pierde" es una porción de los abultados y promocionados de "la fuga". No deseable pero tampoco es una bomba de tiempo.

3 -Por último...el proxy...es una joda quiero suponer. Si es por la poesía, me quedo con ELY.

4 PD: el BCRA sabe más de las operaciones de cambio de lo que uno supone. Mirá sino:
http://www.bcra.gov.ar/pdfs/estadistica ... re2011.pdf

1. - Así lo entendí, pero es más para Actualidad y Política, imho.
2. - Lo había visto, pero no es el total de USD necesarios (de paso: ¿sabés a quién se le ocurrió el nombre de "Blindaje" al préstamo de USA al Gobierno de De la Rúa? A su Secretario de Programación Económica M. Bein).
2.1 - El Presupuesto se viene haciendo, no se hizo anteayer... Bza Comercial no puede contar bajas de soja, Brasil.
2.2 - Utilidades transferidas es una porción grande y a donde algunos econs pro K están apuntando (como los de La Gran Makro). Los de AEDA, más experiencia política, muzzarela. El monto está en el pdf del INDEC, link algunos posts abajo.
3. - El proxy es un proxy: si CCL la fuga sube o continúa, si CCL baja, la fuga disminuye. Si cercano a dólar oficial o menos, hay entrada de dólares. ¿Dónde ves la joda? BTW... Jet escribe raro, pero es buena onda.
4. - Este no lo tenía. Para mirarlo un rato. Muchas gracias.