BPAT Banco Patagonia S.A.

[juanchostock]

hice un lindo calculito haber si lo ven así.

Vamos a descontar el flujo.
Tomo una tasa anual del 12% para el descuento.
Si tomamos como el año pasado que el dividendo se pagó el 11/06, eso a hoy son 108 días.
El dividendo a aprobar es de $0,33
Valor Actual dividendo: $0,32

En la adquisición dice que una vez aprobado la compra por el BCRA se pasará a la adquisión y ahí a la OPA. Uso fecha estimativa entonces la fecha que se cumple un año de la presentación que es el 21/04, eso a hoy son 57 días.
La OPA es en dólares, tomo un dolar para esa fecha de 4,07.
La OPA es por 1,3076 por acción en dólares = $5,32
Valor Actual OPA: $5,23

Valor Actual acciones: $5,55


Hola INker

Muy bueno tu analisis, pero resta considerar si el BPAT puede presionar al BCRA para que le apruebe los dividendos rapidos
como el año en el que se pagaron en mayo. Supongo que puede.....

Sobre defensa de la competencia y su posible "observacion" a la operacion no creo que tenga que ver con una medida antitrust sino con el PRECIO de la OPA mas allá de su falta de atribuciones para hacerlo....

A mi entender, los pasos serán los siguientes, el grupo de control va a cobrar los dividendos (esto seguramente estaba en el pago de VENTA) y luego se lanzará la OPA.

Segun mi punto de vista se van a llevar lo que puedan y el resto quedará en el floating junto con la ANSES que no va a vender....


¿qué tasa anual sería la que hace que el precio actual sea de $5,35? Una tasa anual del 40%...


La única duda que me queda es que se realice la OPA antes de la distribución del dividendo (como las fechas en este caso) con lo que en realidad el precio sería de $5,32 definitivo... igual me parece una verguenza eso... lo más probable es que tenga la asamblea antes para distribuir el dividendo a los socios actuales y luego se realice la OPA.
Buscando encontré que el 2008 se pagó el dividendo el 16/05. Asumo entonces que el dividendo se va a pagar a esa fecha este año y la OPA también será a esa fecha o antes todo y listo para acelerar el proceso.
El Valor Actual acciones es ahora $5,52.
La tasa anual para en este caso es del 29%...

Claramente sigue siendo negocio meterse acá... y no estoy metiendo en la cuenta la posibildad de que la acción se despegue y valla a donde debe...

Abrazo!!!

Opinen!!!

ink3

[inker03]

jajaja si che 20% con el mercado como está es bienvenido jajaja a parte 20% mínimo la verdad que pensé que volvía a $6 rápido y ese 20% se multiplicaba pero bueno, el mercado manda y yo con eso hoy me conformo jajaja

salva no le digas a nadie pero mi palanca para esta no es solo caución jajaja vendí mis lotes de APBR y ahora estoy intentando lotear acá jajaj pero shh que se despiertan y me cagan el negocio jajaja

[salvatuti]

20%???
abrazo
salva +3

[inker03]

estamos todos diciendo lo mismo!!! el piso no existe porque está roto ya... mirenlo como un bono y busquen que tasa les sirve, si compran ahora y se conforman con div+int+opa tiene un rendimiento increible, yo me conformé con algo del 20%, la verdad si se va a $1 me da igual ahora... yo hice un plazo fijo que ajusta por dolar con opción a dispararse y pagarme mucha más tasa y que me asegura un mínimo del 20%... ojala siga bajando que yo sigo apalancandome y sacando diferencia por tasa...

[martin]

Lo importante es que comprar a estos precios no tiene riesgos. Solo hay que esperar.

[murddock]

Ese supuesto piso de precio que marcan algunos por la famosa OPA es de papel. Si miramos la Pizarra vemos la realidad. Deberia aparecer compra por cientos de miles de acciones ya a estos valores. Y donde esta el comprador??? Aca juegan con la desesperacion y la paciencia del minoritario, sin dudas.

[piojo]

exacto ,salva lo entendio
supongamos que hoy dicen pagamos mañana ,no va a subir 0,30 hoy y bajarlos mañana ,puede subir algo pero no los 0,30 por que teoricamente al precio de hoy ya se sabe que tiene 0,30 de div y cotiza a 5,35 igual
repito ,la opa no tiene nada que ver con div.
y si ...es obvio ...no se que parte no se entiende

[salvatuti]

todos estamos diciendo lo mismo. En el corto manda el mkt. En el largo, la OPA + div + Int
abrazo
salva +3

[martin]

Perdón: "para el que va a esperar el momento de la opa" se debe leer.

[martin]

me pa que lo que piojo dice es que si pagaran hoy el dividendo el precio de la accion baja alrededor de 5 mangos.
En ese momento podrian lanzar la opa y muchos aceptarian porque la opa seria 5,40 maso
abrazo
salva +3

Pero eso es una obviedad. Pero lo que importa para el que no va a esperar hasta el momento de la opa es sumar el precio de la Opa con el dividendo a recibir.

[salvatuti]

me pa que lo que piojo dice es que si pagaran hoy el dividendo el precio de la accion baja alrededor de 5 mangos.
En ese momento podrian lanzar la opa y muchos aceptarian porque la opa seria 5,40 maso
abrazo
salva +3

[martin]

A lo que me referí, SR, es que las acciones que pagan dividendos suelen anticipar en el precio, antes del corte, el precio del dividendo.