TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Arucho]

Los bancos estan haciendo trading y estan volviendo lentamente a posicionarse en cupones en pesos

[Fisther]

cuando vencen los lotes de tvpp diciembre el 28?

Creo el 27/12, pregunta a los loteros para asegurarte

31 feriado, entonces vencimiento 27 de Diciembre.
Como 24 tambien feriado, ultimo dia para vender lotes o ejercer 1er turno, Jueves 23 de Diciembre hasta las 15:30hs.
Para Ejercicio 2do turno, Jueves 23 de Dic, hasta las 18 hs.

Salute,

Dario.

[pablo9494]

No, correlacion matematica, no existe.
Simplificadamente: A principios de año el TC era de... y el ratio era de 5,50.
El TC subió y el ratio bajó.

Correlación negativa.
De todos modos, hay que estudiarlo mas detalladamente. Que dos cosas se muevan en sentido contrario, no quiere decir que covarien negativamente. Recuerden que la correlación es la covarianza normalizada por los desvíos.
Habría que estudiar la significatividad estadística de dicha relación.
La "intuición econométrica" de apolo argumenta que a priori no habría significatividad estadistica.

Cristian dice otra cosa...que no existe RELACION CAUSAL entre el TCN y el ratio.

La relacion puede ser negativa o positiva en momentos, pero para que exista correlacion lineal entre dos variables tienen que darse otro elemento fundamental: CAUSALIDAD, que exista correlacion lineal entre dos variables no necesariamente implica una relacion CAUSAL....

Justamente esto es lo que tratamos de probar, que existe RELACION CAUSAL ENTRE LA VARIACION DEL TCN Y EL RATIO, al no existir esta relacion causal no importa el grado de correlacion matematica que puediera tener porque carece de fundamento la relacion...

Se entendio o lo explico en aleman???

[Aleajacta]

No hay ni deberia haber correlacion entre el TC y el ratio.

Lo que digo es que no deberia usarse una misma TIR para TVPA-TVPP para estimar precios futuros, [porque] las TIRes van a describir una curva descendente de diferente pendiente.
El dia del ultimo pago del TVPP su TIR va a tender a cero, y el TVPA-Y-E aun va a tener TIR.

Son diferentes formas de ver lo mismo. Podés calcular dos curvas separadas -"curva de tasas en pesos" y "curva de tasas en dólares"- y después aplicar tipos de cambio futuro (pero si usaste TIRs no hay forma de hacerlo).
O podés unificar los pagos futuros en una misma unidad de cuenta -usando dólar futuro- y tener una sola curva de tasas, en dólares, para bonos en pesos y bonos en dólares. Esta curva puede ser de tasas spot en vez de TIR.

Cubierto con compras de dólar futuro, los cambios de precios no deberían afectar el valor de tu cuenta comitente: si el dólar subiera, bajaría el precio del TVPP, pero subiría el precio de tu posición en dólar futuro.

A principios de año el TC era de... y el ratio era de 5,50.
El TC subió y el ratio bajó.

El t/c que importa no es el diario sino los t/c futuros, los correspondientes a los diciembres que determinan pagos y a los diciembres que pagan. Es decir que no es UN tipo de cambio, sino varios. Además, y más importante, se fue confirmando este crecimiento oficial.

Sintetizando, la menor duración, por pagos a realizar, implica dos cosas: i) que el tc futuro promedio no sería uno de 2015, por decir algo, sino otro a menor plazo; y ii) que la duración no sería esa de 2015, por decir algo, sino menor.

[pablo9494]

cuando vencen los lotes de tvpp diciembre el 28?

Creo el 27/12, pregunta a los loteros para asegurarte