TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Patricio2]

Me pueden explicar algo basico de opciones? Si yo lanzo una oferta de venta de por ej: 200.000 tvpp a $12 al 1/12 quiere decir que me comprometo a vender 200.000 a $12 el 1/12 y que de aqui a esa fecha me pagan X pesos (ademas del total de la venta el 1/12?) funciona asi? que puede salir mal? que valga 13 el 1/12? y el interes no me compense la suba "limpia"?

Hola Pascua, algunos conceptos básicos de opciones:
Vencimiento: es 72 hs. hábiles antes del último día hábil del mes. De esta manera los ejercicios se acreditan en cuenta el último día hábil del mes.
Caso concreto como ejemplo: si lanzás 40 lotes (200.000 nominales) de la base 12.0DI a $0,50, recibís $ 1000 a las 24 hs. del lanzamiento y estás obligado a vender a $12 en el momento que el comprador del call lo decida, entre la fecha de compra y el día anterior al vencimiento. El dinero del ejercicio lo recibirás 72 hs. después de que te ejerzan.

En el caso de una base OTM (Out The Money, o que todavía no está en el rango de ser ejercida) como la del ejemplo, lo que recibís es más una "prima" (como la de un seguro), que el comprador paga para asegurarse comprar a un determinado precio.

En el caso de una base ITM (In The Money, o que ya está en el rango para ser ejercida), lo que recibís es más una "tasa" de interés, o sea que si por ejemplo lanzás la 11.0DI a $1,00, te asegurás al momento de la operación (con el TVPP a supongamos $11,40) un precio de $12 ($11 de la base + $1 de la prima), lo que equivale a un "interés" por la misma de en este caso $12-$11,40 = $0,60 por "financiar" $11 (0,60/11 = 5,45%) por X días hasta el vencimiento.

[Fulano de Tal]

Me pueden explicar algo basico de opciones? Si yo lanzo una oferta de venta de por ej: 200.000 tvpp a $12 al 1/12 quiere decir que me comprometo a vender 200.000 a $12 el 1/12 y que de aqui a esa fecha me pagan X pesos (ademas del total de la venta el 1/12?) funciona asi? que puede salir mal? que valga 13 el 1/12? y el interes no me compense la suba "limpia"?

Pascua, una explicacion rapida de un instrumento bastante mas complejo.

Si vos vendes 40 lotes de TVPP (200.000 nominales) a por ej $0.50 (cierre de ayer), te aseguras vender en diciembre a $12.50, siempre que el TVPP cotice a esa fecha arriaba de $12, porque de lo contrario no te van a ejercer la opcion de compra porque conviene comprarlos en el mercado a un precio menor.
Lo malo que te puede pasar es que cotice a $14 por ejemplo y vos lo estarias vendiendo a $12,50......osea que estarias dejando de ganar esa diferencia.
Si el TVPP baja de aca a diciembre, esos $0.50 te sirven de colchón y te van a reducir la perdida.

Fue rapido, pero es algo bastante mas complicado.

Saludos

[edupp]

Ojala que asi sea te deseo lo mejor , exitos y saludos a la barra cuponera!!!

[atrevido]

ok, edupp, en verdad ese paso que no di en ese momento hizo que dejara de ganar mucho, pero te explico.En esa epoca estaba convencio que toda suba del tvpp tvpy obedeceria no solo a expectativas sino a un crecimiento GENUINO.Estaba convencido que ese crecimiento deberia reflejarse no solo en el cupon , estaba convencido que deberia reflejarse TAMBIEN en una baja del riesgo pais.
Pero hete aqui que este concepto no fue asi, hubo cuestiones de indole politico economico de este gobierno que hicieron que subieran solo los cupones y los bonos referentes como el ro15, quedaran congelados.
Pero el concepto ,en mi opinion ,fue correcto, pero no fue oportuno.Lo correcto en enero era apostar mas al cupon.
En este momento si veo que el mercado empieza a darse cuenta que Argentina NO puede tener un riesgo pais tres veces superior al de Brasil...parece ser que los bonos suben por esa razon , pero a todos nos queda claro que esta percepcion comenzo con el arranque de la locomotora del crecimiento.
Esta locomotora del crecimiento sostenido es , como toda locomotora la maquina que arrastra en esa direccion a todos los vagones.
EN DEFINITIVA: estoy convencido que en poco tiempo tenemos un ro15 a 400 que de una tir 7% .Entonces abandonar ro15 AHORA puede ser una mala idea, dado que capitales extranjeros estan viniendo y esa suba del ro15 y aa17 puede ser rapidita...

[Pascua]

Me pueden explicar algo basico de opciones? Si yo lanzo una oferta de venta de por ej: 200.000 tvpp a $12 al 1/12 quiere decir que me comprometo a vender 200.000 a $12 el 1/12 y que de aqui a esa fecha me pagan X pesos (ademas del total de la venta el 1/12?) funciona asi? que puede salir mal? que valga 13 el 1/12? y el interes no me compense la suba "limpia"?

[edupp]

Tambien hay una estimacion de la reinversion que no fue la que Apolo imagino.Apolo hablaba de reinvertir tvpy a 10.
ESTIO NO FUE ASI.EL QUE REINVIRTIO EN TVPY ( COBRANDO SU RENTA DE TVPY, OBVIO) TUVO QUE comprar no a 10, sino entre 24 a 25, razon por la cual nunca pudo haber tenido con esa inversion de 50 lucas verdes un derecho de cobro de 1000000 de dolares , COMO LO VATICINÓ aPOLO, por la sencilla razon que al reinvertir en 24 y no en 10 los nominales se reducen mucho.Pero hete aqui, que si se reinvirtio como yo hice en tvpp, y con ese ejemplo de cobro, la suma de los 1200000 tvpy mas los 3100000 de tvpp dan como resultado final y como suma de ambas reinversiones la suma de 1000000 de dolares.
Increible pero real.

Como defendias tu % en ro15 con su consiguiente suba (cosa que yo tambien hice en ese momento debido al contexto) ,de haberte pasado todo a tvpp creo que hoy le ganarias a apolo Ja Ja Ja

[Gaston89]

TPPC.5.30 DI

780 lucas.. si no me equivoco fue record hoy no?

[atrevido]

Tambien hay una estimacion de la reinversion que no fue la que Apolo imagino.Apolo hablaba de reinvertir tvpy a 10.
ESTIO NO FUE ASI.EL QUE REINVIRTIO EN TVPY ( COBRANDO SU RENTA DE TVPY, OBVIO) TUVO QUE comprar no a 10, sino entre 24 a 25, razon por la cual nunca pudo haber tenido con esa inversion de 50 lucas verdes un derecho de cobro de 1000000 de dolares , COMO LO VATICINÓ aPOLO, por la sencilla razon que al reinvertir en 24 y no en 10 los nominales se reducen mucho.Pero hete aqui, que si se reinvirtio como yo hice en tvpp, y con ese ejemplo de cobro, la suma de los 1200000 tvpy mas los 3100000 de tvpp dan como resultado final y como suma de ambas reinversiones la suma de 1000000 de dolares.
Increible pero real.