TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Gaston89]

Bajon que necesito esperar 2 semanas para poner mas guita aca.

[atrevido]

Econometrica ve un 8% para 2010..."dado que no desacelerará su ritmo los próximos meses, ante políticas fiscal y monetaria expansivas"

8-08-10 | ECONOMÍA
Proyectan que la Argentina liderará el crecimiento de la región en 2010

La consultora Econométrica estimó que el PBI crecerá 8%, dado que no desacelerará su ritmo los próximos meses, ante políticas fiscal y monetaria expansivas

Destacó el estudio que "la mayor demanda de activos financieros locales, tras el último canje de deuda, derivó en una mejora significativa en los precios de los títulos públicos, y por tanto, una contracción en sus tasas de rendimiento.

Dentro de esos bonos se encuentra el bono Global con vencimiento en 2017, entregado en el reciente canje de deuda, "que ya cotiza con una TIR (tasa interna de retorno) inferior a 10%, objetivo del Gobierno para hablar de colocar deuda", agregó Econométrica.

Evaluó luego la consultora que "la finalización del canje de deuda y la sorprendente recuperación que refleja la economía, en virtud de la buena cosecha y menor salida de capitales, son los principales factores que explican la menor percepción de riesgo en la economía local".

Según el análisis, el mejor contexto internacional, y de Europa en particular, "derivó en cierto desarme de posiciones conservadoras y un mayor apetito por el riesgo que favoreció a todos los países emergentes los últimos meses".
El costo de tomar deuda
En particular, los países de la región observaron una reducción "significativa" del riesgo país, como también del costo de cobertura contra el riesgo de default soberano (CDS, según su sigla en inglés).
En los dos últimos meses, precisó el informe, el costo de un CDS a 10 años para México o Brasil disminuyó 10% ; para la deuda peruana se contrajo 16% desde fin de mayo; para Colombia bajó 22%; y para Venezuela 21 por ciento.

"En este contexto, la Argentina lideró la baja en la percepción del riesgo , algo que queda en evidencia en la contracción del CDS a 10 años en un 32% los últimos dos meses", destacó Econométrica. Advirtió, no obstante, que pese a la reducción observada, el costo de cobertura contra un default que afronta la Argentina, aún resulta cuatro veces superior al promedio de la región.




Fuente: Télam

[magui31]

MIREN C5N

[Roque Feler]

Googleando encontre esto
http://quantsargentina.blogspot.com/201 ... ndido.html

Cristian, acá tenés como para hacer dulce....

Despues lo estudio con tiempo.

Yo ya lo estudiè todo, pero estoy esperando para ver si Apolo opina igual que yo.

[Mr_Baca]

Calle Paraguay entre cordoba y Santa fe...

[matvony]

O sea, EMAE JUNIO 10, 11,1%? Donde lo dijo CRIS, en la reunion en la BCR?

Si 11.1%. Lo dijo en Rosario en el aniversario de la bolsa de cereales

[pablo9494]

O sea, EMAE JUNIO 10, 11,1%? Donde lo dijo CRIS, en la reunion en la BCR?

[Mr_Baca]

Fuerte desaceleracion de la economia.
Del 12.4 % al 11.1 %
Camino a la recesion parece.
Puerta 12 ?

Que empome por dios...

[bullbear]

9% de crecimeinto en los ultimos 12 meses. Cristina dixit

http://www.infobae.com/politica/532024- ... -111-junio

9% de crecimeinto en los ultimos 12 meses


Con esta data deberían volar los cupones, ya que estaríamos cerca del crecimiento del 10% del PBI que dicen afuera, mejor dicho el pirata forecast

[matvony]

LA actividad economica de Juni fue 11.1%

Segun la presidenta en canal 7

Me corrijo Comaprando Junio/09 contra junio/10 +11.1%

[matvony]

9% de crecimeinto en los ultimos 12 meses. Cristina dixit

[Aleajacta]

Juan, fijate una cosa curiosa de la info de QF (si no te cansaste).
Al mirar esos spreads uno puede conlcuir que DICY y PARY están caros: su diferencia de puntos con sendos UST es menor que en muchos cortos.
Pero si uno mira varios reportes de QF descubre que siempre es así: siempre parece que DICY y PARY están caros.
Entonces, ¿sirve esta info para seleccionar un bono? Esto es lo mismo que preguntar si su tasa es referencia para ese plazo (sea cual sea ese plazo).

Yo veo muchas posibildidades:
1º Los bonos de USA que toma QF de referencia pueden tener igual fecha de vencimiento que DICY y PARY. Y esto sería un error (por lo dicho de duración y etcétera). Si tomaran bonos USA más cortos el spread sería mayor.
2º Al no haber otros bonos nacionales largos en dólares, quien quiera un bono nacional a 10 años debe caer en alguno de estos dos.
3º Algunos de los bonos largos los compran quienes especulan con apalancar una suba de precios (por ser más largos la suba potencial de precio es mucho mayor que en los cortos. Y la baja es proporcionlaemente menor).
4º Temor al default. Los bonos largos tienen paridad más baja. En caso de default son los que menos tienen para perder.
5º No hay otros bonos nacionales con legislación extranjera.
6º Son bonos que se tradean mucho afuera (tienen más liquidez en mercados OTC que en BCBA).

Las posibilidades 2º a 5º implican preferencias por segmentaciones de mercado. Y por lo tanto no correspondería usarlas como parámetro de la estructura temporal de tasas de interés para interpolar. O para suponer que otro bono a plazos menores tendría menor tasa (como muestra el AA17 desde que existe).
Saludos