VALO Grupo Financiero Valores

[sebara]

El ejercicio 2025 acumula un saldo positivo de $ 36722 millones, siendo un 113,4% mayor al acarreado en el 2024, por brecha positiva en RECPAM. El 3T 2025 particularmente, da un superávit de $ 7119 millones, 27,9% superior al 3T 2024.

Aspectos destacables: El 16/07, la empresa inicia el proceso de pago de dividendos en 10 cuotas mensuales consecutivas, donde se han pagado 5 cuotas, ajustadas por IPC. Se aportaron en VALO PY, un total de US$ 620000 para le emisión de acciones y para los gastos pertinentes.

Los resultados por margen de intermediación neta de intereses dan $ 112,8 billones, una baja del -37,1%. Los ingresos por intereses: Por el sector público (61,4%) bajan -1,7%. Intereses de préstamos y otras financiaciones aumentan un 186,3% anual, por mayor cartera en los préstamos privados, no se imputaron intereses del BCRA en el 2025. En egresos de intereses: las cuentas corrientes y cajas de ahorro (63,1%) se reducen -63,9%. Los plazos fijos bajan -3,1%. El resultado por intermediación de comisiones da $ 2553 millones, crecen un 65,1%.

Los resultados por instrumentos financieros a valor razonable dan un saldo positivo de $ 27890 millones, siendo 64 veces mayor al 2024. El resultado por diferencia de moneda extranjera da negativo en $ -6616 millones, en 2024 fue déficit de $ -412,7 millones, por menor posición en activos en US$. Otros ingresos/egresos operativos dan positivos $ 6918 millones, al 3T 2024 era un negativo de $ -22754 millones, principalmente por menores pagos en ingresos brutos.

El cargo por incobrabilidad registra $ 7927 millones, un 293,4% mayor que 2024, por crecimiento en previsiones. Se tiene un 0,98% de cartera irregular, al 4T 2024 era de un 0%. La previsión por incobrables es de $ 9068 millones, subiendo 682,8% desde el inicio del 2025.

Los gastos administrativos alcanzan los $ 11872 millones, subiendo un 11,6% anual, donde: servicios administrativos (29,1%) suben 10,9% y se destaca alquileres (3,1%) subiendo 251,2%. Los beneficios al personal acarrean $ 33856 millones, 26,6% mayor al 2024 por crecimiento en remuneraciones. La ratio de eficiencia es 35,5%, al 3T 2024 era del 33,3%.

Los préstamos y otras financiaciones suman $ 739,9 billones, subiendo 88,7% anual, por diversificación de clientes crecimiento de estos. Los títulos públicos suman $ 107,3 billones, bajan -79,4% desde inicio del 2025. Los instrumentos del BCRA dan $ 849,7 billones, 40,6% más que el inicio del 2025. Depósitos dan $ 1535 billones, bajando un -7,1% anual. Los depósitos en moneda extranjera forman parte del 59,6% y disminuyen -6,8%.

El ROE anualizado es del 20,1%, al 3T 2024 era 18,1%. El ROA es 2,6%, al 3T 2024 dio 1,4%. La cantidad de cuentas en $ suben 6,4%, las cuentas en U$S bajaron -15%. Los FCI abiertos crecen un 11%. Los fideicomisos bajo administración totalizan 90, un -10,9% menor al 2024.

El 03/12 se lanzó la OPA para la suscripción de 150 millones de acciones (15% más), donde se propone un precio no vinculante de $ 480, la duración de las suscripciones es hasta el 11/12 (fecha de adjudicación). Se espera dar los primeros pasos en Valores Paraguay Fiduciaria SA, mejorar en los negocios en VALO (Uruguay) y se descontinuará el negocio en USA a fin de año.

Los activos líquidos van 64,8% a 60,4%. La solvencia va de 9,3% a 12,1%.
El VL es de 257,4. La cotización es de 511. La capitalización es de 509,5 billones.
La ganancia por acción es 36,83. El PER promediado es 11,2 años.

[Antifáz]

Hola como estas ?
mira en principio la suscripción va a tener un corte de 470/480. El que no quiera suscribir puede vender los cupones cotizan hasta el martes a las 16 horas. Por que considero que esta emisión es buena para la empresa y para todos los accionistas, por que nos da mas liquidez y respaldo financiero para seguir creciendo y seguir desarrollando el nuevo modelo de negocio corporativo que se inicio con la fusión con Columbus. Por otro lado la fusión fue un éxito pasamos de un negocio de tasa por pases con el central a una rentabilidad genuina.
Si pudiste ver el ultimo trimestral que ya de por si fue muy bueno, te puedo adelantar que los números que arrojo noviembre superaron con creces cualquier expectativa proyectada que se tenia para este año y todavía falta diciembre.
La política de dividendos y la forma de pago la establece el central fue la misma para todo el sector. El monto destinado del 25 % fue una decisión que tiene como objetivo lo que te comente, fortalecer y robustecer a la empresa financieramente.
Hasta acá es lo que te puedo comentar, el primer trimestre del 2026 vamos a tener novedades muy importantes de nuevos negocios que se están desarrollando locamente y en el exterior.
Abrazo.

Gracias Técnical por tu respuesta!
Y por tus constantes buenos aportes a este tópico!
Vamos para adelante!

[Tecnicalpro]

Gracias Técnical por tu respuesta!
Qué precio estimás de adjudicación? (en el Prospecto figura un 'rango' entre un mínimo de $ 384 y un máximo de $ 576).
También figura un 'indicativo' de $ 480...

También, por favor, si podés resumir un poco los fundamentos de tu opinión.
Sos conocedor de este papel y me interesa. Particularmente no estoy muy conforme con el desempeño de la empresa en este útimo año (y sobre cómo han tratado al minorista).
Hace mucho que tengo VALO y para mí la suscripción significa un desembolso importante.

Gracias de nuevo y abrazo!

Hola como estas ?
mira en principio la suscripción va a tener un corte de 470/480. El que no quiera suscribir puede vender los cupones cotizan hasta el martes a las 16 horas. Por que considero que esta emisión es buena para la empresa y para todos los accionistas, por que nos da mas liquidez y respaldo financiero para seguir creciendo y seguir desarrollando el nuevo modelo de negocio corporativo que se inicio con la fusión con Columbus. Por otro lado la fusión fue un éxito pasamos de un negocio de tasa por pases con el central a una rentabilidad genuina.
Si pudiste ver el ultimo trimestral que ya de por si fue muy bueno, te puedo adelantar que los números que arrojo noviembre superaron con creces cualquier expectativa proyectada que se tenia para este año y todavía falta diciembre.
La política de dividendos y la forma de pago la establece el central fue la misma para todo el sector. El monto destinado del 25 % fue una decisión que tiene como objetivo lo que te comente, fortalecer y robustecer a la empresa financieramente.
Hasta acá es lo que te puedo comentar, el primer trimestre del 2026 vamos a tener novedades muy importantes de nuevos negocios que se están desarrollando locamente y en el exterior.
Abrazo.

[Antifáz]

SI
Es una excelente oportunidad de adquisición.

Gracias Técnical por tu respuesta!
Qué precio estimás de adjudicación? (en el Prospecto figura un 'rango' entre un mínimo de $ 384 y un máximo de $ 576).
También figura un 'indicativo' de $ 480...

También, por favor, si podés resumir un poco los fundamentos de tu opinión.
Sos conocedor de este papel y me interesa. Particularmente no estoy muy conforme con el desempeño de la empresa en este útimo año (y sobre cómo han tratado al minorista).
Hace mucho que tengo VALO y para mí la suscripción significa un desembolso importante.

Gracias de nuevo y abrazo!

[rojo]

Toda emisión de acciones es una estafa al inversor no la ven nunca más ni siquiera en dividendos la hicieron cuando se asociaron a etoro y ya vieron los resultados un desastre no resultó quien pierde el que la puso.

Si es para el crecimiento del Banco , se supone que generara mas ganacias y habra mas para repartir ponele !!!!
Estimo que el accionista de Valores es de largo plazo

[GYCCO39]

y, la verdad que si. se reparten más en honorarios de 10 tipos que de dividendos...

Ya los conozco a esta gente son iguales a los tabanelli vos no la vas a ver nunca

[GYCCO39]

Toda emisión de acciones es una estafa al inversor no la ven nunca más ni siquiera en dividendos la hicieron cuando se asociaron a etoro y ya vieron los resultados un desastre no resultó quien pierde el que la puso.

[Wan Chan Kein]

se financian las vacaciones los vuelos las 4x4 los directivos con la tuya.

y, la verdad que si. se reparten más en honorarios de 10 tipos que de dividendos...

[Tecnicalpro]

Depende del precio diria yo, pero tambien se deberia poder vender los cupones en caso de no suscribir.
se sabe qué va a hacer con la guita?

https://m.youtube.com/watch?v=F_fBZpxXN ... c2hvdyA%3D

[Tecnicalpro]

Aviso de suscripción.
Que opinan? Vale la pena suscribir?

SI
Es una excelente oportunidad de adquisición.

[GYCCO39]

se financian las vacaciones los vuelos las 4x4 los directivos con la tuya.

[Wan Chan Kein]

Depende del precio diria yo, pero tambien se deberia poder vender los cupones en caso de no suscribir.
se sabe qué va a hacer con la guita?

[GYCCO39]

Aviso de suscripción.
Que opinan? Vale la pena suscribir?

NO

[Antifáz]

Comunicado N° 12612
Ref.: Suscripción Preferente BANCO DE VALORES ACC ORD. 1 VOTO $ ESC Código Especie: 30059
Código ISIN de Especie: ARBVAL3024G2
Código Derecho: 1059
Código ISIN Derecho: AR0233051140

Buenos Aires, 02 de Diciembrede 2025
Sres. Depositantes:

Tenemos el agrado de dirigirnos a Uds., con referencia a la Suscripción Preferente de acciones BANCO DE VALORES S.A (esp. 30059) cuya vigencia opera desde las 9:30 del día 09/12/25 hasta las 15:00 del 11/12/25, según el aviso de suscripción publicado por el emisor (ANEXO I).
Al respecto, y conforme a las condiciones de emisión, la operatoria dispuesta por esta Caja de Valores S.A. (CVSA) es la siguiente:

1) Recepción de Manifestaciones:
Aquellos depositantes que deseen tomar acción al respecto deberán hacerlo ingresando sus instrucciones a través del Sistema de Custodia dentro del Módulo Eventos Corporativos (submenú Elecciones de EC (CA Elections) instruyendo la cantidad de cupones a presentar.
Solo se podrán ingresar manifestaciones sobre la cantidad de cupones acreditados en cada cuenta comitente.
• Período de suscripción:
- Desde 09/12/25
- Hasta las 15 horas del 11/12/25
• Numero de evento: CSD2025000464345
• Precio de Suscripción: $ A definir ( rango indicativo entre $ 384 y $ 576)
• Ratio Nuevas Acciones /Derechos : 1 Nueva acción por cada 6,64658275 Derechos.
• Moneda de integración: Pesos Argentinos (ARS)

2) Opciones del Evento Corporativo:
El evento se ha estructurado según las instrucciones del emisor de la siguiente manera:
Opción 001 Expirar (LAPS) opción por default: Para manifestar total o parcialmente la NO participación en dicho evento.
Cabe de destacar que en caso de no tomar acción alguna se aplicara dicha opción.
Opción 002 Ejercicio (EXER): Ejercicio derecho preferente con integración de las Nuevas Acciones en Pesos (ARS). Deberán manifestar la cantidad de DERECHOS a ejercer.
El emisor estableció que no habrá Derecho de ACRECER, .

3) Adjudicación
Una vez finalizado el periodo de suscripción el emisor publicará un aviso de resultados indicando las acciones suscriptas por derecho preferente.

4) Integración: • Integración únicamente en Pesos Argentinos (ARS)
El pago de las nuevas Acciones correspondientes al DERECHO DE PREFERENCIA deberá efectuarse antes de las 15.00 hs del 15/12/25
La integración podrá realizarse mediante transferencia vía Medio Electrónico de Pago (MEP) a la cuenta de CVSA N° 901 en el BCRA, indicando claramente en la referencia el concepto del pago (Suscripción BVAL.) como así también el código y nombre del Depositante beneficiario.
En el caso de los ALYCS que sean Agentes de Liquidación BYMA, los importes correspondientes serán debitados automáticamente en la fecha de integración de las Acciones a través de sus respectivas cuentas de liquidación en BYMA S.A
Las Acciones correspondientes al derecho de Preferencia serán acreditadas de acuerdo con la comunicación fehaciente por parte del emisor a Caja de Valores S.A., la cual se estima para el 17/12/2025.
Para más información al respecto, adjuntamos el aviso de Suscripción emitido (Anexo I), con la descripción de los términos y condiciones establecidos por el emisor.
Para mayores detalles acerca de cómo acceder a la información del evento, y sobre como instruir vuestras posturas en el presente evento, puede acceder a la web de CVSA, el subsitio del nuevo sistema de custodia: https://www.byma.com.ar/productos/nuevo ... -custodia/. Adicionalmente podrán encontrar un video demostrativo sobre como ingresar vuestras instrucciones en un evento corporativo con elección aquí. También es posible instruir en el evento corporativo de manera masiva a través del archivo que pueden encontrar .
Por cualquier duda o consulta podrán comunicarse con el área de Middle Office via BYMA poi nt: https://i ira-tecva Latla ssia n. net/servicedesk/customer/porta1/71/grou p/147/create/903
Sin otro particular los saludamos atentamente

Martin Baretta
Director de Operaciones

[Antifáz]

Aviso de suscripción.
Que opinan? Vale la pena suscribir?