FUE LA PROPUESTA QUE RECIBIÓ BOUDOU AL INICIO DEL CANJE
Grandes fondos llegaron a ofrecer u$s 500 millones al 10,5% por el nuevo bono
El costo que el Gobierno tenía que convalidar para financiarse fue creciendo con la caída de los mercados. Pero había inversores dispuestos a financiar la emisión del Global
LEANDRO GABIN Buenos Aires ()
Con el canje de deuda en su etapa decisiva y el Gobierno apuntando todos los cañones a conseguir por los menos u$s 2.500 millones entre los inversores minoristas, trascendieron algunos detalles sobre la negociación con los grandes fondos. Estos, en teoría, estaban “hablados” por los bancos y la consultora que hizo de intermediaria, Arcadia Advisors. Pero lo que un momento se pensó como un piso de u$s 10.000 millones terminó siendo un “techo” de u$s 8.500 millones (lo que finalmente se consiguió por el tramo mayorista). Lo curioso es que, según supo este diario de altas fuentes ligadas a la operación, los fondos no sólo estaban interesados en ingresar al canje sino también en suscribir el Global 2017 (el nuevo bono que se buscaba emitir para conseguir nuevo financiamiento). Mientras explotaba Europa por la crisis, allá en los primeros días de mayo cuando arrancó el período para colocar el Global, los grandes inversores le dijeron a Economía que estaban dispuestos a sumar u$s 500 millones (la mitad del monto inicialmente buscado por Amado Boudou) a un tasa del 10,5%. Claro que con el pasar de los días, el costo fue elevándose, orillando el 11%. La seguidilla de desplomes en las bolsas globales hizo incluso que los mismos fondos desecharan esa alternativa, algo que tampoco seducía a Boudou (con su idea de “menos de dos dígitos o nada”).
“Hubo ofertas, es cierto, pero quizás no llegaron a convencer. Para los grandes fondos juntar u$s 500 millones es fácil. Incluso por el dinero que tenían que poner cada uno era operativamente sencillo, o sea no tienen si quiera que pedir autorización al directorio”, explicaron fuentes ligadas a estos inversores.
Fuentes oficiales dicen que alrededor de 30 fondos ingresaron al canje de deuda en la “fase temprana”. Desde el consorcio de bancos que asesora al Gobierno acotaron que “quizás algún que otro fondo más puede ingresar después, porque hay tiempo y el clima de mercados jugó en contra de la operación”. Aquellos que quieran entrar después del período temprano tendrán una penalidad. De todas formas, parece muy poco probable que aparezcan interesados.
En el mundo financiero, los grandes fondos que participan de esta clase de operaciones son conocidos. Incluso son aquellos que tienen alrededor de u$s 20.000 millones entre la deuda argentina performing y la que estaba en default y terminaron canjeando. Entre los grandes jugadores están Franklin Templeton Investments, Fidelity, MFC Global Investment Management, Capital Guardian, Payden & Rygel, Eton Park, Wellington Management, BlackRock, PICTET, Crédit Agricole, BTG Pactual, y los fondos Ashmore y BlueBay. También se habla del gigante PIMCO, de Bill Gross, que es el mayor fondo de bonos, pero que no tendría intenciones de incrementar su exposición con el país.
Lo cierto es que hay dudas con respecto a qué harán estos inversores con sus “nuevos bonos”. La versión del “vaso medio lleno” dice que es positivo que el canje no tenga un alto nivel de aceptación, porque después de la transacción –y dependiendo del clima de mercado– los fondos pueden salir a rematar sus posiciones en deuda argentina. Eso incrementaría aún más la caída de los bonos. De todas formas, el día después será complicado incluso con un nivel de adhesión del 60%. Alrededor de u$s 7.000 millones en nuevos bonos de Argentina se volcarán a la plaza con ese caudal de aceptación, y se verá si el mercado está receptivo de mantener títulos locales o si fue una mera ganancia de corto plazo con la deuda en default.
Títulos Públicos
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Re: Títulos Públicos
Gabo escribió:embargo groso
http://abogados.iprofesional.com/notas/ ... 430-M.html
Como todo juez de primera instancia, enseguida otorga embargos y después la Cámara de Apelaciones, le da por la cabeza.
Darío de Junín
Re: Títulos Públicos
El Dow debe desacoplarse de la situacion europèa primero.
Los emergentes somos vagones de ese tren.
La locomotora lo que se dice locomotora del desacople (de producirse )debe ser el Dow.
Yo veo/espero un desacople de EEUU y de emergentes con respecto a Europa .
No veo en absoluto un desacople de nuestros bonos y cupones con respecto al Dow.
Es mi posicion.
Los emergentes somos vagones de ese tren.
La locomotora lo que se dice locomotora del desacople (de producirse )debe ser el Dow.
Yo veo/espero un desacople de EEUU y de emergentes con respecto a Europa .
No veo en absoluto un desacople de nuestros bonos y cupones con respecto al Dow.
Es mi posicion.
Re: Títulos Públicos
davinci escribió:sin entrar en animo de discutir ni descalificar... las opiniones deben ser todas escuchadas, lo qe pasa es que algunas salen totalmente de foco.. sin ofender..
hay bajas que son para que termine la baja...veremos.
Re: Títulos Públicos
sin entrar en animo de discutir ni descalificar... las opiniones deben ser todas escuchadas, lo qe pasa es que algunas salen totalmente de foco.. sin ofender..
Re: Títulos Públicos
Nunca pense que los Tp provocaran estos efectos en los inversores!!.. ojo.. que puede traer consecuencias graves .. como demencia .. .. algunos sintomas se estan empezando a ver en los inversores que estamos dentro!.. grave el tema :113:
Re: Títulos Públicos
En este momento se esta viendo con lupa la relacion deuda /pbi.Esto que algunos dicen acerca de la CONFIANZA que generan en los mercados de estos paises con un altisimo porcentaje deuda/pbi esta siendo cuestionado.
Esa confianza que como compensadora de esos malisimos numeros se esta transformando en desconfianza.
El FMI internacional esta tomando una influencia cada vez mas notoria. El paradigma del AJUSTE se esta imponiendo y con mucha pero mucha fuerza.
Para no perder la CONFIANZA , Ajusten!!!
Esta es la frase mensaje leccion del FMI al mundo en general y a Europa en particular.
Esta CONFIANZA QUE ESTA MUTANDO A desconfianza de los paises europeos se traslada en lo que dará en llamarse un DESACOPLE de los mercados emergentes.
Si hay un DESACOPLE , que ademas seria JUSTO, es porque la CONFIANZA cambia de region temporalmente.
Los tiempos en que Europa hagan esos cambios fiscales podran ser los tiempos en el cual la DESCONFIANZA del mercado sea para ellos.
Pero ese DESCONFIANZA no deberia ser CONTAGIO.
El desacople significaria CONFIANZA en unos y DESCONFIANZA en otros.
Es simple. Si se impone el paradigma del ajuste y como dice Ambito, lo que ahora mira el mercado es la relacion deuda/pbi todos los paises que esten lejos de ese parametro standard tendran .
Argentina esta muchisimo mejor en ese tema que muchos "grandes", razon por la cual el contagio de la "gripe" puede o deberia significar un "resfrio temporal" o un DESACOPLE , LO QUE SERIA MAS jUSTO
Esa confianza que como compensadora de esos malisimos numeros se esta transformando en desconfianza.
El FMI internacional esta tomando una influencia cada vez mas notoria. El paradigma del AJUSTE se esta imponiendo y con mucha pero mucha fuerza.
Para no perder la CONFIANZA , Ajusten!!!
Esta es la frase mensaje leccion del FMI al mundo en general y a Europa en particular.
Esta CONFIANZA QUE ESTA MUTANDO A desconfianza de los paises europeos se traslada en lo que dará en llamarse un DESACOPLE de los mercados emergentes.
Si hay un DESACOPLE , que ademas seria JUSTO, es porque la CONFIANZA cambia de region temporalmente.
Los tiempos en que Europa hagan esos cambios fiscales podran ser los tiempos en el cual la DESCONFIANZA del mercado sea para ellos.
Pero ese DESCONFIANZA no deberia ser CONTAGIO.
El desacople significaria CONFIANZA en unos y DESCONFIANZA en otros.
Es simple. Si se impone el paradigma del ajuste y como dice Ambito, lo que ahora mira el mercado es la relacion deuda/pbi todos los paises que esten lejos de ese parametro standard tendran .
Argentina esta muchisimo mejor en ese tema que muchos "grandes", razon por la cual el contagio de la "gripe" puede o deberia significar un "resfrio temporal" o un DESACOPLE , LO QUE SERIA MAS jUSTO
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Re: Títulos Públicos
No quiero hablar hoy de lo que hablo siempre...
La verdad que me da pena , estoy triste, por acertar siempre cuando digo que nos engañan como a imbeciles...
Anoche pegue en La Baranda el link del Financial Times que confirma lo que les dije antes del canje..
Hoy no quiero hablar de esto... espero que alguien se ilumine... que alguien se escape de la manada... que alguien marque la diferencia..
Para dejar de ser una estancia... Y empezar a ser una Nacion..
Menos musica... y mas letra... Feliz dia de la Patria...
La verdad que me da pena , estoy triste, por acertar siempre cuando digo que nos engañan como a imbeciles...
Anoche pegue en La Baranda el link del Financial Times que confirma lo que les dije antes del canje..
Hoy no quiero hablar de esto... espero que alguien se ilumine... que alguien se escape de la manada... que alguien marque la diferencia..
Para dejar de ser una estancia... Y empezar a ser una Nacion..
Menos musica... y mas letra... Feliz dia de la Patria...
Re: Títulos Públicos
marcos90ar escribió:NIKKEI :en caida libre en dos horas se le termino el grafico, 2,40%
Tranquilo que rebota ( algún día )
Re: Títulos Públicos
Martin, los bonos estan correlacionados con la macroeconomia, no podes compararlos con las acciones de una empresa individual, si queres, comparalos con los benchmarks (DJI, Merval, EuroStoxx 50, etc).
Saludos
Saludos
martin escribió:Conoces algún bono que valga 0. Yo en cambio conozco un montón empreas quebradas que sus acciones llegaro a valer 0. Esa sola diferencia es una clara muestra de los diferentes riesgos entre los dos tipos de inversión.
Eso no significa que invertir en bonos no tenga riesgos.
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