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ACTUALIZA 2-Argentina lanza ambiciosa oferta de canje de deuda - RTRS
Viernes, 30 de Abril de 2010 12:00:42 p.m.

* Argentina publica la invitación en sitio de internet y

medios especializados

* Oferta abrirá el lunes para inversores en EEUU y Europa

* En Japón, los libros abrirán el próximo viernes

(agrega detalles, cita analista)

Por Fiona Ortiz y Rika Otsuka

BUENOS AIRES/TOKIO, 30 abr (Reuters) - Argentina lanzó el viernes su invitación formal a inversores para canjear por nuevos bonos y dinero en efectivo unos 18.000 millones de dólares de deuda impaga, buscando restaurar su reputación ante los mercados y emitir un nuevo título en momentos de ajustado financiamiento.

El país sudamericano publicó la oferta a inversionistas en el sitio web www.argentina2010offer.com, para que desde el lunes presenten los bonos que pretenden canjear en Europa y Estados Unidos, mientras que en Japón la operación comenzará el viernes de la próxima semana debido a un feriado.

El ministro de Economía, Amado Boudou, dijo que en paralelo con el canje, los inversores también podrían registrar su interés en un nuevo bono global del país por 1.000 millones de dólares, que Argentina espera colocar a tasas de interés de un dígito, pese a las turbulencias mundiales por los problemas de deuda de Grecia.

Boudou dijo que Argentina espera completar la venta del nuevo bono el 12 de mayo, aunque eso está supeditado a la tasa de interés.

Según Alberto Bernal, director de Bulltick Capital Markets en Miami, que pronostica una alta tasa de aceptación para la operación de canje, Argentina debería pagar actualmente una tasa de 10,7 por ciento por ese nuevo bono global 2017.

"Hay que ser totalmente sincero, todavía hace falta una contracción de 'spreads' para que Argentina pueda estar consiguiendo ese dinero" a una tasa de un dígito, dijo Bernal a una radio.

Para ingresar a la operación de canje de sus bonos, los inversores tendrán que aceptar una pérdida del 66,3 por ciento sobre el valor nominal de los títulos, aunque también recibirán nuevos valores o dinero en efectivo para compensar intereses caídos desde el 2002, así como papeles que pagarán un dividendo anual cuando la expansión económica de Argentina exceda un determinado nivel.

La oferta, que también fue actualizada el viernes en la página de internet del regulador de valores de Japón, tiene dos fechas de cierre.

Los grandes inversionistas tienen hasta el 12 de mayo para canjear sus tenencias y obtener las condiciones más favorables que el Gobierno argentino puso a su disposición, mientras que los pequeños inversores tienen hasta el 7 de junio para aceptar la oferta.

El Gobierno argentino espera anunciar un elevado porcentaje de aceptación después de la fecha límite del 12 de mayo. Según Bernal, la "tasa de participación" podría llegar a un 80 por ciento.

Eso podría hacer subir los precios de los bonos argentinos, lo que elevaría el valor de la oferta de canje y podría estimular la participación de tenedores individuales o minoristas de bonos a aceptar el acuerdo antes de su cierre el 7 de junio.

INCUMPLIMIENTO HISTORICO

Argentina cayó en cesación de pagos de deuda por unos 100.000 millones de dólares en el 2002, tras una aguda crisis económica y política.

Tres años más tarde, cerca de un 75 por ciento de los tenedores de bonos aceptaron una dura reestructuración con un gran descuento, pero el resto rechazó la oferta y muchos presentaron demandas para tratar de recuperar el valor total de sus inversiones.

El actual canje, en términos similares al 2005, tiene por objetivo neutralizar las demandas, a pesar de que algunos tenedores de bonos más pequeños han prometido continuar con acciones judiciales, furiosos por la falta de voluntad de Argentina de hacer el pago completo, pese a la recuperación de su economía desde principios de la presente década.

Argentina está ofreciendo términos ligeramente mejores a los pequeños inversionistas para tratar de incluirlos en el trato.

Autoridades económicas argentinas realizarán desde el lunes una gira de promoción de la oferta de canje para atraer e informar a los inversores. La gira se iniciará en Roma y se extenderá a ciudades de todo el mundo, incluyendo Nueva York, Londres y ciudades de la costa oeste de Estados Unidos.

Con el aumento de las obligaciones de deuda a una estimación de 15.000 millones de dólares este año y el gasto público creciendo a un ritmo de un 30 por ciento, Argentina está dispuesta a regresar a los mercados internacionales por primera vez en ocho años para emitir nueva deuda.

[tomasgib]

El dow ya esta NEUTRO- me parece que vamos a recuperar un poco de esta baja

[martin]

España y Portugal están subiendo hoy. Parece que el rescate a Grecia es un hecho. Pero acá seguimos vendiendo. Muy raro...

[martin]

No se puede comparar bonos con acciones. En bonos se opera de otra manera. Así fue siempre por lo menos en mi experiencia. Esta vez, igualmente debo admitir, que estoy desorientado con lo que estuvo pasando ayer y hoy.

[martin]

Noto constantemente una obsesion por encontrar justificativo a las bajas o a las subas. Hay que operar segun lo que marca la pizarra. Las noticias son para Doña Tota.

Hay miles de pruebas en bonos que se las noticias han sido claves para operar. Nada que ver con doña Rosa. Eso no significa que no haya que seguir al mercado.

[Mr_Baca]

Hay q correrse de la compra a ver hasta donde se tiran...

[martin]

Llevé algo de pr13 en 73,8 pesos. Los pocos nominales que estaban a la venta. Afuera después de un recule inicial está recuperando. No sé lo que quieren hacer acá pero voy a seguir comprando algo mas. Todavía no estoy en los máximos que me autoimpuse para caucionarme así que a comprar...

[hstibanelli]

Noto constantemente una obsesion por encontrar justificativo a las bajas o a las subas. Hay que operar segun lo que marca la pizarra. Las noticias son para Doña Tota.

1000% de acuerdo...

[murddock]

Noto constantemente una obsesion por encontrar justificativo a las bajas o a las subas. Hay que operar segun lo que marca la pizarra. Las noticias son para Doña Tota.

[martin]

la nota del cronista remarcando que el canje esta supeditado al capricho y necesidad de Nestor por conseguir fondos nuevos parece que asusto a algunos y al no haber demanda genuina porque ya estamos todos comprados entonces esto cae por su propio peso. Con dos monedas porq hoy no opera nadie, pero bueh, los precios caen, veremos la semana q viene si salen a pagar

En realidad cuesta encontrarle explicación a esta baja ya que las noticias son positivas.. Lo que es verdad que agarró comprado a la mayoría y con dos pesos te bajan todo y al no aparecer la demanda.
Me parece que hoy salgo a comprar algo porque la baja no tiene sustento en mi opinión....

[joseblack]

Casi 2% en menos que canta un rayo...Yo no tengo un mango..pero deberían comprar...

Un Gallo.

[joseblack]

Casi 2% en menos que canta un rayo...Yo no tengo un mango..pero deberían comprar...