MIRG Mirgor

[valiant]

muy buen punto incredulo lo del balances ajustados por inflacion.
entiendo que todos estan distorsionados,pero los de los bancos deberían ser la cúspide de la distorsion,por utilizar como base de su negocio los activos monetarios,que son los mas dañados por el aumento de precios.

[incrédulo]

Se registraron en el trimestre 6 millones de ganancia por ganar definitivamente el juicio a la AFIP por la prohibición de aplicar el ajuste por inflación impositivo en el año 2002 en la declaración jurada de Interclima.

Quien lo hubiera pensado, Mirgor una de las empresas más beneficiadas por este gobierno con el tema de las exenciones impositivas a Tierra del Fuego, le hace un juicio a la AFIP al que pocas empresas se atreven y se lo gana.

El tema de la falta de ajuste por inflación es cada vez más insostenible. Hace un mes publiqué un artículo sobre la alícuota real de ganancias en un caso hipotético por falta de aplicación de ajuste por inflación.

También tengo ganas de analizar la incidencia de la falta de ajuste por inflación en los balances contables, por ahora no hice tiempo, pero cuando logre hacer algún análisis lo publicaré en los respectivos foros.

Por lo pronto puedo asegurar que los resultados de las empresas y los diferentes indicadores que se obtienen del análisis de balances (PER, margen bruto, resultado operativo, cotización sobre valor libros, etc.) pueden estar significativamente distorsionados.

Por eso también me llama la atención que se hagan tantos análisis, tan detallados y completos (como el que se hace en el foro de Mirgor) y nadie mencione el tema.

[toro grasa]

BLA BLA BLA BLA BLA BLA
Repaso algunos números sobre el consolidado:
1er TR los gastos de adm., de comer. y otros gastos oper. representaron un 17 % de las ventas. Si le agregamos los costos de producción representaron un 41 % de las ventas.
2do TR los gastos de adm., de comer. y otros gastos oper. representaron un 14 % de las ventas. Si le agregamos los costos de producción representaron un 36 % de las ventas.
3er TR los gastos de adm, de comer y otros gastos oper representaron un 10,5 % de las ventas. Si le agregamos los costos de producción representaron un 33 % de las ventas.
No entro ni en pe** a esta garompa. Ya que cada vez la entiendo menos. Porque los "especialistas" en balances afirman que los costos aumentan y que se hace cada vez más difícil producir en Tierra del Fuego. Sin embargo a mí los balances me muestran otra cosa.

[Josef]

Habia que tener paciencia.

El balance del tercer tirmestre tiene unos 16 millones de pesos de Items no recurrentes positivos.

Es decir gano unos 5,5 millones recurrentes en el tercer trimestre, facturando 547 millones.

Un uno por ciento .

Revisando al detalle los numeros , los items no recurrentes me dan 12,4 millone, por lo que la ganancia genuina es 9,1 millones, y viene en mas de un 70 % de Iatec.

A nivel no consolidado se puede ver con cierta claridad, porque el balance se ha hecho muy complejo, por estos elementos que confunden y llevan a pensar en resultados mas elevados. Que pasara en el futuro ?, no lo se. Me llama la atencion la falta de explicacion en la nota arribada a la bolsa y en que no se haya comunicado antes, como informacion relevante, para saber a que atenerse cuando llegara el balance . Me refiero al juicio ganado a al AFIP.

A nivel no consolidado la parte recurrente es :

Ganancia bruta del trimestre 40 millones
Gastos del trimestre 23,6 millones
resultados de inversiones recurrentes -0,3 millones ( pierde interclima apenas mas de lo que gana Iatec)
Intereses por activos +1,3 millones
Intereses por pasivos -7,7 millones

Este numero da 9,1 millones

La diferencia con lo informado , 21,5 millones es 12,4 millones , que son una ganancia por unica vez

la mayor parte de este numero son el juicio ganado por impuesto a las ganancias por parte de iterclima por 2 millones con la reversion de los intereses resarsitorios que hubiera pagado de perder el juicio , algo mas de 6 millones y las diferencias de cambio temporales debido a la revaluacion del euro en el trimestre que son por naturaleza no recurrentes.

Este tema de los intereses revertidos por unica vez hace que en el balance consolidado solo figure 1 millon de intereses por pasivos cuando la deuda bancaria es 175 millones al 15% anual.

En sintesis, lo genuino del negocio , 9,1 millon es el 1,7% de lo facturado , Y SI NO FUERA POR LOS ITEMS EXTRAORDINARIOS, el resultado acumulado de 9 meses seria -6 millones, que es lo genuino recurrente.

[Josef]

Perdon, despues del mercado.

[Josef]

si, espies del mercado.

[Josef]

Habia que tener paciencia.

El balance del tercer tirmestre tiene unos 16 millones de pesos de Items no recurrentes positivos.

Es decir gano unos 5,5 millones recurrentes en el tercer trimestre, facturando 547 millones.

Un uno por ciento .

[trebol4hojas]

mas alla del recorte de hoy, mi opinion es que sigue hacia arriba.

[Peco]

tenia algo y lo escupi ayer entre 82 y 83.. hoy al ver apertura me asuste... espero retomar en 77!

[MT]

MT: por todo eso que argumentas, es que opte por aumentar mi tenencia. Ambos me ayudaron a aviriguar sus fundamentos y a tomar conclusiones. Te soy sincero, pense que este trimestre no llegaría a recuperar la perdida del primer semestre, mi objetivo, era el próximo ejercicio. saludos

Jov, yo tampoco pensé que recuperaba la pérdida del semestre. Mis números, como lo escribí hace casi un mes, a gatas me daba una recuperación del 50%... mas de un trimestre me sorprendió amargamente, gracias a Dios en este la sorpresa fue para el otro lado.

[MT]

me parece que la resistencia es en 85, por ahora bien el volumen..

Ayer hizo + 10 y hoy arrancó casi +5, en ese momento comenzó la venta fuerte... hay muchos que le hicieron un 15% en dos días y decidieron tomar ganancias. Ahora tiene que cargar volumen en estos precios y moderar la suba... lástima que el mercado en general no acompaña.

[jov]

MT: por todo eso que argumentas, es que opte por aumentar mi tenencia. Ambos me ayudaron a aviriguar sus fundamentos y a tomar conclusiones. Te soy sincero, pense que este trimestre no llegaría a recuperar la perdida del primer semestre, mi objetivo, era el próximo ejercicio. saludos

[Marcelo]

me parece que la resistencia es en 85, por ahora bien el volumen..