Josef escribió:Habia que tener paciencia.
El balance del tercer tirmestre tiene unos 16 millones de pesos de Items no recurrentes positivos.
Es decir gano unos 5,5 millones recurrentes en el tercer trimestre, facturando 547 millones.
Un uno por ciento .
Revisando al detalle los numeros , los items no recurrentes me dan 12,4 millone, por lo que la ganancia genuina es 9,1 millones, y viene en mas de un 70 % de Iatec.
A nivel no consolidado se puede ver con cierta claridad, porque el balance se ha hecho muy complejo, por estos elementos que confunden y llevan a pensar en resultados mas elevados. Que pasara en el futuro ?, no lo se. Me llama la atencion la falta de explicacion en la nota arribada a la bolsa y en que no se haya comunicado antes, como informacion relevante, para saber a que atenerse cuando llegara el balance . Me refiero al juicio ganado a al AFIP.
A nivel no consolidado la parte recurrente es :
Ganancia bruta del trimestre 40 millones
Gastos del trimestre 23,6 millones
resultados de inversiones recurrentes -0,3 millones ( pierde interclima apenas mas de lo que gana Iatec)
Intereses por activos +1,3 millones
Intereses por pasivos -7,7 millones
Este numero da 9,1 millones
La diferencia con lo informado , 21,5 millones es 12,4 millones , que son una ganancia por unica vez
la mayor parte de este numero son el juicio ganado por impuesto a las ganancias por parte de iterclima por 2 millones con la reversion de los intereses resarsitorios que hubiera pagado de perder el juicio , algo mas de 6 millones y las diferencias de cambio temporales debido a la revaluacion del euro en el trimestre que son por naturaleza no recurrentes.
Este tema de los intereses revertidos por unica vez hace que en el balance consolidado solo figure 1 millon de intereses por pasivos cuando la deuda bancaria es 175 millones al 15% anual.
En sintesis, lo genuino del negocio , 9,1 millon es el 1,7% de lo facturado , Y SI NO FUERA POR LOS ITEMS EXTRAORDINARIOS, el resultado acumulado de 9 meses seria -6 millones, que es lo genuino recurrente.
