Foro de Rava Bursátil

mirgorenado escribió:http://accfavoritas.blogs...y-se-va-121-sube-el.html


viernes 18 de marzo de 2011

Mirgor, se va , se va y se va $ 121 sube el 3% y va por mas...

Mirgor habia llegado antes de la crisis a $ 134, todavia tiene carretel pra subir un poco mas .

CZuco

(Gracias Coco foro LB)

cipay escribió:Me parece demasiado optimista la estimación.

mirgorenado escribió:Que estimo para este 2011:

Iatec alrededor de 60 palos, 53 conservador y 68 optimista. Alrededor de 1.400M. Mirgor alrededor de 1.000M de facturación y 40 palos de ganancia. Este número puede ser conservador pero tomá entre 36 y 45 palos. Interclima es una incógnita... los últimos dos años fueron muy malos, este puede traer alrededor de 300.000 equipos vendidos y 15 palos de ganancia si no persisten los problemas que hubo en el 2009 y en el 2010. Entre 100 y 120 palos no debería ser algo muy alocado... son entre 25 y 30 mangos por acción ... estamos hablando de entre 4 y 5 años de P/E... sería razonable alrededor de 6 / 6,5 años. Estás hablando de un target de precio de entre 150 y 180. No tengo en cuenta nuevos proyectos. Son estimaciones nada mas... y dependen principalmente de que dejen de explotar quilombos por todos lados...

mirgorenado escribió:
PRIMER TRIMESTRE:
AUTOS: 61.778 equipos
AIRES: 19.444 unidades

SEGUNDO TRIMESTRE:
AUTOS: 95227 equipos
AIRES: 10.000 unidades

TERCER TRIMESTRE:
AUTOS: 114.238 equipos
AIRES: 64.201 unidades
CELULARES: 296.000 unidades
MICROONDAS: 19.000 unidades

CUARTO TRIMESTRE:
AUTOS: 109.753 equipos
AIRES: 122.108 unidades
CELULARES: 436.247 unidades
MICROONDAS: 23.247 unidades

1) El primer bimestre automotriz estuvo un 20/25% arriba que el primer bimestre del 2010
2) La proyección del 2010 era vender alrededor de 300/350k equipos y se vendieron tan solo 216.000 unidades, por lo tanto el primer durante este primer trimestre se tendría que compensar por lo menos una parte importante de lo que faltaba.
3) Iatec tiene autorizado 2.250.000 celulares por año, eso te da un promedio de 555.000 equipos por trimestre, durante el IV/10 vendió 436k, por lo tanto el promedio es vender 120k mas que el trimestre anterior. Hay que tener presente también que a la ministra Deborah Giorgi le informaron una producción de 2.500.000 por año (son 60.000 unidades mas por mes) y que Noki vende alrededor de 3,5M (el 30% de un mercado de 12M de celulares). Hay 1M de equipos que se iban a importar (baja gama) hasta que Moreno prohibió la importación de teléfonos, por lo tanto no sería extraño que haya que ampliar la capacidad de la planta y llevarla a 3M por lo menos (serían 750K celulares por trimestre).

El I trimestre del año pasado fue muy flojo, este no creo que lo sea, no va a ser el mejor, pero no va a ser flojo. Si el kilombo externo se calma, Mirgor debería comenzar a caminar (como acción, ya que como empresa lo está haciendo). Puede fortalecer el precio del papel la posibilidad de que en algún momento se pueda anunciar algún dividendo (el mercado no lo espera, va a ser difícil pero la esperanza es lo último que se pierde), la entrada al Merval (que parece es casi un hecho), el anuncio del acuerdo con LG para fabricar TV de LCD, en días mas la inauguración oficial de la planta de Iatec-Nokia en Rio Grande con la visita de Kristi. También hay que tener presente que en la medida que la empresa incremente sus ganancias se reducirá la necesidad de financiamiento por lo que tendremos un costo menor, etc...

mauri_g escribió:Mirgoreando: si el cuarto trimestre más fuerte de Mirgor es el cuarto y el primero es el mas flojo, y de febrero a junio Interclima mueve muy poco, ¿los próximos dos balances entonces es de esperar que no sean tan buenos? ¿que porcentaje de la facturacion se la llevan mirgor e interclima (como negocios separados) y qué porcentajes Iatec?
Por que por lo que veo quizás hasta fin de año esta puede que no presente grandes balances... ¿o estoy equivocado?
Gracias

mirgorenado escribió:Mirgor: produce aire acondicionado para autos, tiene un primer trimestre flojo que coincide con las vacaciones de las terminales automotrices, si entrás a ADEFA (Asoc. de Fabricante de autos) vas a ver el cuadrito con la evolución mensual. Los mas fuertes son el tercero y el cuarto. (El segundo es intermedio).
Interclima: (controlada de Mirgor), produce aires residenciales (split y ventana). La campaña (temporada) fuerte de ventas es entre agosto y enero. durante febrero y marzo podés tener algo mas de venta para cubrir alguna necesidad puntual, pero el fuerte es principalmente el cuarto trimestre. Este año puede ser algo diferente ya que problemas de un proveedor retrasó toda la producción quedando venta para el primer trimestre también. Acá la estacionalidad es mayor aun ya que en el II trimestre no se fabrica y vende casi nada de aires (abril-junio).
Iatec: (controlada de Mirgor e Interclima): Fabrica Aires residenciales, hornos microondas, celulares, y va a comenzar a fabricar televisores seguramente en el segundo semestre. Es la de menor estacionalidad y la que tiene mayor proyección hacia el futuro. El negocio de los celulares la catapultó como la principal empresa del grupo, con una facturación proyectada aun mayor que Mirgor -autopartista-. (Todas consolidan en Mirgor). Acá es donde mas se puede crecer. Depende exclusivamente del mercado interno, por lo que si se exacerba mas el consumo se potenciarán sus negocios.

Maximus Decimus escribió:Mirgonerado, te agredezco mucho la explicación, entonces la cotización es por 10 acciones. Ahí si me parece muy tentadora... y por supuesto que si tenes un rato me vendrá bien saber lo de la estacionalidad (entiendo que de todas formas con los nuevos líneas de prod que esta generando querrá estabilizar dichas variaciones).
Saludos a la banda del Mirgor!