MIRG Mirgor

[Taninga28]

Basicamente lo que nos decis cipay es que con el mercado asi y el papel asi,nos olvidemos de esas subidas bruscas de fin de año,o de verla a 180-190 hacia fin de año.Ese seria el resumen?

[cipay]

Reitero que , en mi opinion, el cuarto trimestre fue realmente muy bueno.

De acuerdo a lo leido en los ultimos posts , se espera una facturacion de 3000 millones para el año y una rentabilidad del 3,3 % sobre esta facturacion lo que determinaria unos 100 millones.

Me parece importante ahora que llega el primer trimestre estimar en que punto la empresa no gana ni pierde. El año pasado no sirve demasiado por lo desparejo del mismo especialmente en el rubro celulares, y tambien residenciales.
Sin embargo , puede observarse que en 2010 , mas o menos 300 millones de facturacion trimestral definian este punto ( ni ganancia ni perdida). Es decir 1200 millones anuales.

Veamos ahora.

Aunque el razonamiento es perfectamente lógico, lamentablemente ´no es aplicable para analizar correctamente las perspectivas.
Como se adelantó en la memoria se está trabajando en la incorporación de una nueva gama de productos, además de una profunda treconversión en la estrategia de negocios que ya está en marcha pero, según me parece razonable esperar, irá dando resultados gradualmente mientras se realiza el aprendizaje de la dinámica de la nueva dimensión de la empresa.
Esto significa qiue en el segundo semestre las cosas pueden ser bastante diferentes a lo que fueron hasta aquí y seguirán siendo hasta al menos finalizar este segundo trimestre.
Los actuales negocios en aires residenciales son malos, pero eso se corregirá.
En definitiva el punto de equilibrio va a cambiar, no tengo claro totalmente si hacia arriba o hacia abajo ya que los márgenes son muy pequeños pero los volúmenes tendrán un salto aún mayor del que ya tuvieron.
Los riesgos van a cambiar, para bien.
La amplitud del ciclo va a cambiar, para bien, y mucho. Vamos hacia unos resultados con oscilaciones mucho más suaves que en el pasado.
Los volúmenes van a cambiar, opara bien.
Los márgenes van a ser más estables.
Una mala es que por ahora la carga de intereses va a aumentar por la necesidad de más capital de trabajo, y espero a partir del cuarto trimestre una rápida reducción, pero por ahora eso jugará en contra.
Para poder aplicar lo que dice Josef habrá que esperar hasta el año que viene.

[Josef]

Reitero que , en mi opinion, el cuarto trimestre fue realmente muy bueno.

De acuerdo a lo leido en los ultimos posts , se espera una facturacion de 3000 millones para el año y una rentabilidad del 3,3 % sobre esta facturacion lo que determinaria unos 100 millones.

Me parece importante ahora que llega el primer trimestre estimar en que punto la empresa no gana ni pierde. El año pasado no sirve demasiado por lo desparejo del mismo especialmente en el rubro celulares, y tambien residenciales.
Sin embargo , puede observarse que en 2010 , mas o menos 300 millones de facturacion trimestral definian este punto ( ni ganancia ni perdida). Es decir 1200 millones anuales.

Veamos ahora.

[mirgorenado]

Y dale con Pernía...

Veamos... me aburre leerte una y otra vez escribiendo lo mismo. Pediste un análisis y te escribí lo que pensaba que iba a pasar empresa por empresa... pero no leí ningún comentario tuyo al respecto. Será que no sabés nada de la empresa?

llevamos un 35% de suba en el año (sin contar las idas y vueltas que hizo el papel desde principios de año y que permitió incrementar ese porcentaje), la empresa va casi a duplicar su facturación y a triplicar las utilidades y todavía seguís discutiendo lo mismo?, no te das cuenta que con tus posteos paranoicos desvirtuás el sentido del foro y condenás a la gente a leer sobre cosas que a nadie le interesa???

Mirgor es la empresa del MERVAL que mas ha subido en el año, es la empresa con mayores proyectos en marcha y una de las que mas potencial tiene. Como bien dijo Cipay permitió ganar un 115% desde el momento en que comenzaste con esta cantinela... la viste de afuera, entiendo que tengas bronca. Una mentira repetida infinidad de veces no se convierte en una verdad.

Te aconsejo en serio que encares algún tipo de tratamiento que te permita superar tus "problemitas", existen buenos profesionales y con tratamiento y medicación adecuada, no te digo que te vas a curar pero por lo menos van menguar los efectos negativos...

[cipay]

Hay post que no tienen sentido y más que en un foro de bolsa deberían estar en una historia clínica de un caso de paranoia.
No se entiende para qué insiste un sujeto que desde que la acción cotizaba a 65 pesos y él decía que debía bajar, demuestra estar gravemente equivocado. Cualquiera que lo siguiera se habría perdido una valorización del 115%, que es muy poco comparado con la valorización que aún falta.
Esta empresa viene acumulando mejoras estructurales producto de una profunda reconversión, de lo que hasta ahora se ha visto muy poco en los balances, solamente el área de telefonía celular ya se muestra bien en marcha aunque todavía falta ver bastante crecimiento.
Es deseable que se use el foro para hacer algún aporte analítico, lo que no quuiere decir solo buenas noticias, pero esto de escribir tonterías paranoicas todo el tiempo es demasiado aburrido.

Ahora me voy porque hay una conspiración de bajistas que me persigue

[mirgorenado]

General Motors es la sexta empresa que podrá importar vehículos

La automotriz presentó un plan de negocios que contempla la reducción de un déficit de u$s500 millones, el cual fue aprobado por Giorgi y Moreno

La ministra de Industria, Débora Giorgi, y el secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno, aprobaron el plan presentado por la terminal automotriz General Motors Argentina para compensar sus importaciones.

La empresa revertirá un déficit de unos u$s500 millones, invertirá u$s200 millones y tomará, hasta 2012, 600 nuevos empleados, informaron fuentes de Industria.

La firma estadounidense con planta en Rosario se sumará así a los acuerdos que ya firmaron Mercedez Benz, Volkswagen, Alfa Romeo, Porsche y Peugeot Citroën.

En todos los casos, las firmas automotrices se comprometieron a aumentar inversiones y exportaciones en respuesta al programa de equilibrio de balanza comercial "Uno a Uno" (un dólar importado por uno exportado) que Giorgi y Moreno les exigieron a principio de año.

El "Uno a Uno" permitirá achicar a la mitad el déficit del sector automotriz, que pasará de u$s5.800 milllones a u$s2.900 millones para el año próximo.

El programa al que se comprometió General Motors revertirá el déficit de 2010 de u$s500 millones, para alcanzar en 2012 un superávit de u$s54 millones. Para eso, la empresa invertirá U$S 200 millones para ampliar la capacidad de producción de motores y autos terminados en su planta de Villa General Alvear.

El martes pasado en Córdoba, durante un foro del que participaron todos los integrantes de la cadena, Giorgi aseguró que "a partir de lo ya acordado con las terminales e importadoras, Argentina logrará el año próximo reducir el déficit del sector a la mitad: mientras que en 2010 fue de casi u$s5.800 millones y en 2012 será de u$s2.900 millones".

La ministra aseguró que el "el Estado nacional garantiza un mercado demandante y protegido de la competencia desleal, y que no será afectado por concesiones ingenuas ni por aperturas unilaterales".

Por ejemplo, PSA Peugeot Citröen aumentará en más de u$s600 millones sus exportaciones de autos a América Latina e incrementará sus envíos de autopartes a Brasil y Francia, y Alfa Romeo exportará por primera vez desde Argentina por más de u$s11 millones.

Mercedes Benz comenzará a exportar chasis, buses carrozados y un nuevo camión de producción nacional a mercados latinoamericanos, con la idea de lograr un superávit comercial de u$s57 millones en 2012.

Volkswagen, en tanto, se comprometió a llegar a un superávit de 538 millones de dólares en 2012, tras haber cerrado el año 2010 con un déficit comercial de 816 millones de dólares.

[gonbo10]

Les deseo a todos un feliz día!!!!

[mirgorenado]

Vamos con la continuación del posteo anterior...

Hornos Microondas: Mirgor provee a LG y Whirpool. Es un negocio pequeño en monto de ventas y alto en cantidades. Este año se fabricarán entre 100k y 120k. Serán alrededor de $35M que sumarán $1,5M de utilidad.

Autopartes: Mirgor comenzó siendo una autopartista. De hecho la principal proveedora de aires acondicionados de la industria automotriz nacional. En los últimos años padeció una importante pérdida de rentabilidad que pudo compensar medianamente con mayores volúmenes. Actualmente equipa aproximadamente al 52% de la industria (PSA, Mercedes, VW, Renault, GM, Chery). En un mercado de aproximadamente 790.000 unidades, estará vendiendo alrededor de 400/430k equipos, con una facturación cercana a los 1.100M, y una utilidad de alrededor de $35M.

Teléfonos: $1300/$1400M de facturación y $55/$60M de utilidad
Residenciales: $360/$400M de facturación y $18/$23M de utilidad
Microondas: $35M de facturación y $1,5M de utilidad
Autopartes: $ 1.100M de facturación y $35M de utilidad

Nuevos productos: Como se comentó hace un par de meses en este foro (mas claramente en el foro vecino LB) y fuera ratificado por quienes viajaron a la asamblea de Mirgor, Iatec estaría lanzando un nuevo producto a partir de mediados de año. El contrato sería para producir un producto electrónico masivo para una empresa de primera línea. Sería un negocio de mucha facturación, margen pequeño (entre 4 y 5% al igual que con Nokia) pero con escaso riesgo comercial. Asimismo la inversión necesaria apuntaría exclusivamente al capital de trabajo y al armado de la planta. Este negocio sería el puntapié inicial para futuros negocios con la misma firma. Este año se podría estar hablando de unas 40k unidades por valor de 75/80M y utilidad de entre 3 y 4M.

[mirgorenado]

La actitud de Veamos me hace acordar de un viejo proverbio...

“Las inteligencias grandes discuten las ideas, las inteligencias medias los sucesos; y las pequeñas, las personas”

[Taninga28]

Veamos,te hago una consulta.
Si TANTA informacion tenes,como siempre te arrogas de decirnos a todos,porque no terminas con esa historia ridicula,de tirar "datitos" en lugar de dar nombres,contar a quien se llevaron puesto,a quien no,quienes fueron los causantes,como termino el tema,etc?
Porque sabes que??Te pareces casi en un calco a los medios de hoy.Que publican "habria sido un estrecho colaborador de Cristina el que desvio fondos" o "una fuente que pidio reserva,comento que el lavado de dinero lo hizo..."
Todo lo tiras con incognitas,nombres ocultos,datos ocultos,hechos ocultos,etc.
Entonces si pretendes tirar datos,no los tires a medias,o guardatelos para vos mismo.Puesto que a nadie le sirve ni le interesa leer las cosas a medias.
Si tiras la piedra,mostra la mano,no la escondas.Si no,andate a postear a otro lugar y listo.Estamos?

[mirgorenado]

Ya que me pidieron análisis vamos con los análisis:

Mirgor facturó durante el año 2009 alrededor de 800 palos. En el 2010 alrededor de 1700 y en el 2011 las proyecciones de la propia empresa son facturar algo mas de 3000 palos. El crecimiento va a ser del 400% en tan solo 2 años.

El 2009 trajo una pérdida de 10 palos, el 2010 una ganancia de casi 31 y el 2011 debería venir con por lo menos 100 palos de utilidad.

Como va a hacer Mirgor para triplicar la ganancia en un año, cuando la facturación se incrementa en menos de un 100% y suben los costos salariales y de transporte por lo menos en un 25%?

Una forma de comenzar a entender un poco aunque sea como llegamos a ese número es la siguiente:

Celulares: La proyección para el año es de 2.200.000 celulares. A $ 600 por equipo promedio, nos da $1.320 palos de facturación. La rentabilidad del IV trimestre fue del 4% con una fabricación de 480.000 unidades y una venta de 450.000 aproximadamente. Una mayor utilización de la planta para llegar al promedio de 550.000 unidades por trimestre nos permite amortizar mejor los costos fijos e incrementar el margen.

Con un 4% obtendremos una utilidad de $52,8M
Con un 4,5% obtendremos una utilidad de $ 59,4M

Obviamente si el promedio de precio no es $600 sino $650, la facturación alcanza los $1.430 palos. En esa facturación la utilidad sería $57M y $ 64M respectivamente

Aires Residenciales: Aquí es donde el año pasado se produjo la pérdida mas grande. Esta estuvo motivada en dos causas principales:

1) Los proveedores chinos enviaron los insumos para fabricar los equipos en el mes de septiembre, cuando debían comenzar a llegar desde el mes de mayo. Asimismo llegó todo junto lo que generó mayores costos logísticos y de depósito. Mirgor tuvo que salir a buscar lugar donde depositar la mercadería (en clara competencia con el resto de las plantas de la isla que estaban en una situación similar) asumiendo un mayor costo por esto. Asimismo se generaron serios inconvenientes para localizar la mercadería. Por lo tanto la campaña que debía comenzar a todo trapo en julio, comenzó recién en septiembre. La empresa para poder cumplir tuvo que establecer sobreturnos, horas extras y un largo etc. que incrementaron sustancialmente los costos de producción. De una proyección de 20 palos de utilidad se pasó a 20 palos de pérdida. Hoy se cambió a esos proveedores por otros mas confiables.

2) El acuerdo con Carrier si bien bueno en un primer momento por limitar el riesgo comercial (ya que lo asumía Carrier), se tornó excesivamente oneroso. Carrier obligaba a comprar en proveedores caros y los precios por ser principalmente línea blanca (Jumbo y Carrefour) eran extremadamente bajos, asimismo había que pagarle una comisión a dicha empresa. Este año, salvo un pequeño remanente, Mirgor no va a fabricar línea blanca. Atenderá tan solo a las marcas (LG, Whirpool y Carrier/Surrey) asimismo los precios estarán por lo menos un 15% a un 20% arriba que los del año pasado. Se estima una venta para aires de alrededor de 220/250k unidades, la facturación estará en el orden de los 360/400 palos, y la utilidad entre 18 y 23 palos.

Hornos Microondas Autopartes lo analizo en un rato