MIRG Mirgor

[mirgorenado]

Son muchos (y muy pobres) los informes y análisis que andan dando vuelta por el mercado en estos momentos. Después ocurre lo de noviembre del año pasado, donde a partir de un informe de Bull Market y de unas proyecciones de otro agente el papel vuela. Si se tomaran el trabajo de analizar seriamente a las empresas les permitirían a sus clientes posicionarse cuando el papel está barato...

[Taninga28]

Es del blog de Zuco,raro que nadie lo haya nombrado porque mas de uno de aca,se que lo lee.
Saludos

[mirgorenado]

Taninga de quien es ese informe que subiste??

[mirgorenado]

Que raro..nadie dijo nada de este analisis.Esta bien,es un analisis mas,pero uno al fin....

MIRGOR 1er trimestre al 31-03-2011. Los Resultados Financieros, insumen el 50% de la Ganancia Bruta
Algunas observaciones que surgen del 1er trimestre de interes para el Inversor:

Esta afirmación, si bien cierta desde los fríos números, no es descriptiva de la realidad de la empresa. El primer trimestre es históricamente el mas flojo, pero hay que sostener una empresa armada para el momento alto del ciclo, bancar las inversiones realizadas para lo de Nokia, lo del LG y para enfrentar el alto crecimiento de la electrónica

1. Es cierto que las ventas suben fuerte el 320% $587,9 millones contra $ 183,5
millones del trimestre anterior igual periodo,( pero en pesos y aumento de volumen
y agregado de otras actividades ( Hogares y Celulares)

Con un dólar relativamente planchado, si crece en pesos crece también en dólares. Gracias a Dios incorporó otras actividades. Todavía no entienden que el futuro de Mirgor (mientras se mantengan las condiciones actuales) está en la electrónica.

2. Pero tambien es cierto que los costos suben mas rapido 337% $ 536,7 millones
contra 159,7 millones igual periodo año anterior) pero aqui cabe la pena aclarar
que los costos suben la mayoria de ellos en dolares con la inflacion importada
que le producen perdidas por diferencias de cambio) muchos componentes de las
autopartes son importadas.

Esto es un error, la inflación importada es mínima, es mucho mas serio el incremento de costos internos (básicamente incremento de la mano de obra, que impide agregarle mas valor local). Las pérdidas por diferencia de cambio no tienen como fundamento la "inflación importada", sino la deuda en moneda extranjera: dólares, euros y reales. Se ve que no miran los balances de la empresa

3. La Ganancia Bruta subio el 214% a $ 51,1 millones contra 23,8 millones en el
año anterior.

Esto es parcialmente cierto, por lo tanto es parcialmente falso. La ganancia bruta del año anterior no fue de 23,8 palos sino de 13,8 ya que la empresa mandó parte del costo al rubro "otros gastos" que en este ejercicio no existió. El aumento de la ganancia bruta fue mucho mayor del que declara el supuesto informe

4. Los Resultados financieros generados por pasivos fue de -$ 13,1 millones de pesos
Los Resultados por diferecia de Camtio fue de $ -12,3 millones y entre ambos
coceptos da el 50% de la Ganancia Bruta.Los intereses que pagan es por el
alto endeudamiento que tiene el Pasivo aumento a $ 771 millones desde $ 277 millo
nes que tenia el año anterior por ampiacion de la Fabrica en el Sur,

Acá hay una mezcla entre deudas comerciales y deudas financieras... igualmente si la diferencia de cambio hubiera sido menor, el trimestre terminaba con números en azul. Los intereses se pagan por la deuda bancaria que fue de 200 palos aproximadamente

5 El resultado final da una perdida de $ -800 mil que no es significativa si
la comparamos con la cifra de igual periodo del año anterior que fue de
- 10,8 millones de pesos.

Esto es real y se comienza a ver la importancia de la electrónica de consumo y los celulares, ya que en el I/10 no existía el contrato con Nokia

6 Mantiene Resultados acumulados por $ 212,2 millones que representan 53 veces el
Capital de solo $ 4 millones y es un buen colchon para aguantar la suba futura
del dolar.

Esto es una burrada, que tiene que ver el incremento del dólar con los resultados acumulados??? esa guita está puesta en inversiones y en bienes de cambio

7 Valor de lIbros $ 56,50 estable con respecto a igual periodo del ejercicio ant.

Comentarios Finales: Tiene que vender un 30% mas todavia para amortiguar los costos
de produccion y dar ganancias genuinas y no maquilladas. pero
va buen camino y puede cerrar el ejercicio actual en positivo.
si el sector termina con los 850.000 autos proyectados para
este año y el " Primer Millon de autos" para el año 2013

tampoco entiendo este punto, las ganancia bruta del I/11 fue genuina y no maquillada. Evidentemente un mayor nivel de producción traerá aparejado mejores ratios (mayor ganancia bruta comparada con ventas, menor incidencia de los gastos administrativos, comerciales y de intereses). Seguir mirando el sector automotriz sin tener en cuenta la electrónica de consumo y los celulares es un error. Hoy el automotriz es el tercer negocio en importancia de la empresa detrás de los celulares y de la electrónica. Ya lo explicó Cipay hace unos días, no tiene sentido vender 400.000 equipos para autos si el incremento de costos nos destroza la rentabilidad. Hoy la empresa hace malabarismos para tornar rentable esa unidad de negocio. Por eso me parece de negado lo afirmado por Veamos respecto a que la empresa licúa deuda con nuevos negocios, sin ellos la empresa tendría un presente muy complicado

[Taninga28]

Que raro..nadie dijo nada de este analisis.Esta bien,es un analisis mas,pero uno al fin....

MIRGOR 1er trimestre al 31-03-2011. Los Resultados Financieros, insumen el 50% de la Ganancia Bruta
Algunas observaciones que surgen del 1er trimestre de interes para el Inversor:

1. Es cierto que las ventas suben fuerte el 320% $587,9 millones contra $ 183,5
millones del trimestre anterior igual periodo,( pero en pesos y aumento de volumen
y agregado de otras actividades ( Hogares y Celulares)

2. Pero tambien es cierto que los costos suben mas rapido 337% $ 536,7 millones
contra 159,7 millones igual periodo año anterior) pero aqui cabe la pena aclarar
que los costos suben la mayoria de ellos en dolares con la inflacion importada
que le producen perdidas por diferencias de cambio) muchos componentes de las
autopartes son importadas.

3. La Ganancia Bruta subio el 214% a $ 51,1 millones contra 23,8 millones en el
año anterior.

4. Los Resultados financieros generados por pasivos fue de -$ 13,1 millones de pesos
Los Resultados por diferecia de Camtio fue de $ -12,3 millones y entre ambos
coceptos da el 50% de la Ganancia Bruta.Los intereses que pagan es por el
alto endeudamiento que tiene el Pasivo aumento a $ 771 millones desde $ 277 millo
nes que tenia el año anterior por ampiacion de la Fabrica en el Sur,

5 El resultado final da una perdida de $ -800 mil que no es significativa si
la comparamos con la cifra de igual periodo del año anterior que fue de
- 10,8 millones de pesos.

6 Mantiene Resultados acumulados por $ 212,2 millones que representan 53 veces el
Capital de solo $ 4 millones y es un buen colchon para aguantar la suba futura
del dolar.

7 Valor de lIbros $ 56,50 estable con respecto a igual periodo del ejercicio ant.


Comentarios Finales: Tiene que vender un 30% mas todavia para amortiguar los costos
de produccion y dar ganancias genuinas y no maquilladas. pero
va buen camino y puede cerrar el ejercicio actual en positivo.
si el sector termina con los 850.000 autos proyectados para
este año y el " Primer Millon de autos" para el año 2013

[mirgorenado]

Mirgoreando: que suerte que puedas nombrar a tantos con tanta soltura, el año pasa recibi un llamado de uno de esos lacras amenazando, y la verdad tenes razon tanto vos como colo36 (que se las sabe todas pero no sabe nada) tienen que pagar su derecho de piso.
Sigan confiando en esa gente de "primera z".

Por post anteriores tuyos veo que te gusta buffet, entonces seria interesante que leas el capitulo de adquisiciones (en el inversor inteligente), me despido con una frase de el mismo

"Usted ni tiene razón ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamientos son correctos (Warren Buffet)"
"que las obejas sigan a sus pastores aunque los guien al acantilado" (esa no es de buffet )

Ud. dice que esa gente me está engañando??? que bueno que tengamos gente iluminada como Ud. que nos acelere el pago del derecho de piso.

Como gustarme me gusta mas Pamela David, Buffet es hombre y es viejo, pero si de inversiones se trata prefiero leerlo a él.

Ahora sería bueno leerle a Ud. algún razonamiento o algún dato por lo menos, no tan solo agravios a los del club del empome...

[VClicquot]

Mirgoreando: que suerte que puedas nombrar a tantos con tanta soltura, el año pasa recibi un llamado de uno de esos lacras amenazando, y la verdad tenes razon tanto vos como colo36 (que se las sabe todas pero no sabe nada) tienen que pagar su derecho de piso.
Sigan confiando en esa gente de "primera z".

Por post anteriores tuyos veo que te gusta buffet, entonces seria interesante que leas el capitulo de adquisiciones (en el inversor inteligente), me despido con una frase de el mismo

"Usted ni tiene razón ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamientos son correctos (Warren Buffet)"

"que las obejas sigan a sus pastores aunque los guien al acantilado" (esa no es de buffet )

Ya me parecia , si lo hubiera escrito Buffet lo habria hecho con V (OVEJA).
Es un chiste . Un abrazo.

[Josef]

Cuando se insiste en repetir y repetir siempre lo mismo......es contraproducente.

[mirgorenado]

Creo que Grondona en esta no entra, está demasiado ocupado en tratar de ver como se salvan las gallinas porque sino la deuda que tiene Riber con la AFA se la cobra a cadorna...

[mirgorenado]

no entiendo nada!! que quiere decir esta noticia. El operador fantasma de Veamos le pago a Carlos Fontana para escribir la nota y seguir empomando incautos???

Hay una confabulación mundial para estafar incautos con acciones de Mirgor... el famoso "Oscarcito" ha conseguido que países como Finlandia y Corea participen del club de los empomadores. Gonbo, Carlos Fontana y Ambito Financiero son un instrumento mas de este complot... suerte que está Super Veamos para desenmascarar a todos los "entotoradores": Oscarcito, MT, Padrino, Coco, el presidente de Nokia, el de LG, Carlos Fontana, hasta el fantasma de Julio Ramos está metido en la conspiración

[Turco Alí]

http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=589128

Análisis de balances

Mirgor: gran expansión en negocios e ingresos


EL RASTRO: Mucho de interesante contiene su «reseña», merece leerse para medirla bien. Y como «huellas» muy favorables, como acción, su exiguo capital de $ 4 millones con «acumulados» por $ 212 millones y «reserva» de $ 74 millones. Valor libros: $ 56.


Por: Carlos Fontana

1er. trimestre al 31/03/11

Objeto Social: «Equipos de aire, celulares, etc.».

Lo más destacable, según nuestra visión, resulta el cambio de ritmo en la marcha empresaria. Y que forzó el no limitarse al rubro básico de ella, los «equipos de aire» para automóviles, ampliando éstos a la categoría «residencial». Y, de inmediato, instalando planta para producir «celulares» -para marca como Nokia-, así como incorporar el segmento de los «hornos y microondas».

Un crecer auspicioso, como acelerado, que trae consigo la virtud de poseer una «canasta» variada de producciones, debiendo pagar cierto precio en cuanto al financiamiento necesario. Ambos aspectos tuvieron relevancia en el primer trimestre, que culminó con excelente zona superior del cuadro, anotando un robusto total en ingresos, así como en el saldo «operativo». A tal punto que de poseer ventas por $ 183 millones en 2010, ahora facturó nada menos que $ 588 millones.

Con saldo bruto de $ 51 millones y el «operativo» con más de $ 11 millones. Provenía de dos ejercicios, donde el inicio daba pérdidas «operativas» de más de $ 14 millones- en 2009- y de $ 7,5 millones en 2010.

Un gran salto de calidad en los resultados genuinos del negocio. Hasta que en la zona baja surgió ese «dolor de crecimiento»: traducido en saldos desde lo «financiero», con negativo de más de $ 12 millones. De los dos platillos, el resumen neto de leve pérdida de $ 800.000 -casi simbólica- que, al cotejar con 2010 se desvanece. Porque un año antes perdió casi $ 11 millones, en primer paso.

Lo estacional tiene papel importante, hecho que morigerará a futuro. Así como distribuir compromisos a otros plazos, para poseer mayor comodidad. Lo mejor: el cambio de marcha.