Che Josefo, que pasó que dejaste de postear el link de Puente con la Badlar???
http://www.otrobroker.com/cotizaciones/t ... _BDLPESPRV
MIRG Mirgor
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Josef
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Re: MIRG Mirgor
Josef escribió:El nivel de deuda de la empresa tiene su estacionalidad en el año pero es creciente en cada año. Comparto el concepto del parate economico, pero como dije, eso va a conspirar contra la reduccion de inventarios, y por ende para disminuir la deuda, igual que en 2008. Por otro lado , la inflacion reinante es otro factor de aumento de deuda aunque caigan las ventas fisicas.
La proyeccion de 75 millones (25% de tasa) es mas que prudente frente a una tasa que ya no sera negativa en medio de una inflacion del 25 %. La parte fija de la deuda que la empresa no ha informado no cambia esta estimacion, y , obviamente, cuando sea renovada , lo sera a tasas mas altas.
"Vos te pensás que podés incrementar casi un 100% la venta sin aumentar la necesidad de financiamiento?"
Completamente de acuerdo , aumenta la venta por cantidades fisicas e inflacion , y se necesita mas deuda, que genera un costo financiero explosivo, al no haber mas tasas negativas.
Es posible que 75 millones no sea del todo prudente, porque me estoy quedando corto, dado el berenjenal en que esta metido el gobierno. Debe tenerse en cuenta que lo poco de la deuda que tal vez estaba a tasa fija, ya no lo estara cuando venza.
Es correcto que no tengo en cuenta las ganancia de la empresa en el futuro, ya que va camino de una situacion como la de 2008/2009, absolutamente recesiva.
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mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor
Josef escribió:El nivel de deuda de la empresa tiene su estacionalidad en el año pero es creciente en cada año. Comparto el concepto del parate economico, pero como dije, eso va a conspirar contra la reduccion de inventarios, y por ende para disminuir la deuda, igual que en 2008. Por otro lado , la inflacion reinante es otro factor de aumento de deuda aunque caigan las ventas fisicas.
La proyeccion de 75 millones (25% de tasa) es mas que prudente frente a una tasa que ya no sera negativa en medio de una inflacion del 25 %. La parte fija de la deuda que la empresa no ha informado no cambia esta estimacion, y , obviamente, cuando sea renovada , lo sera a tasas mas altas.
El nivel de endeudamiento es creciente en cada año al igual que las ventas de la compañía...
En el 2009 se vendió por $ 832.000.000
En el 2010 se vendió por $ 1.704.000.000
En el 2011 se venderá por $ 3.200.000.000
Vos te pensás que podés incrementar casi un 100% la venta sin aumentar la necesidad de financiamiento?
La estimación de 75 palos NO es prudente, parte de varios supuesto equivocados:
1) La deuda no es constante en 300 palos, para que esto sea así tenés que estar en el orden de los 450 palos para fin de año.
2) No podés tomar una tasa del 25% cuando por lo menos el 25% al 30% de la deuda está a tasa fija 9 puntos por debajo de ese número...
3) No estás teniendo en cuenta la ganancia de la empresa para los próximos 5 trimestres que debería estar en 150 palos.
4) La renovación del crédito a tasa fija será dentro de un año y medio.
Evidentemente cuando uno parte de un supuesto equivocado llega a un resultado erróneo. NO conocés a la empresa, o la conocías hace 3 años... vamos a esperar, falta muy poco para que entren los números de este tercer trimestre, ya la pifiaste con el dólar en Brasil, ahora vas a tener un nuevo (y grosero) error con los números de Mirgor... te queda equivocarte con el dólar en Argentina para fin de año, y respecto al resultado anual de la compañía...
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mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor
Otro punto a tener en cuenta con respecto al tema endeudamiento. El primer trimestre trajo una pérdida de casi 1 palo, en el segundo trimestre se ganó cerca de 12 palos, o 4 palos por mes en promedio. Este tercer trimestre debería ganar por lo menos entre 10 y 12 palos por mes...
De acá a fin de año son por lo menos 70 palitos de ganancia que deberían ir bajando la necesidad de endeudamiento. Durante el primer trimestre baja sensiblemente la necesidad de tomar mas deuda (salvo por el tema televisores que pude ser lo que tire para arriba las necesidades financieras), tener presente que es el trimestre mas flojo en autos y en teléfonos.
De acá al pico de endeudamiento del año que viene (agosto/octubre) la empresa debería generar por lo menos unos conservadores 150 palos de ganancia...por lo tanto si la deuda sigue en 300 palos, es como si hoy tuviéramos 450 palos de deuda con los negocios que esa necesidad financiera traerían aparejados...
...Lo mejor está por venir...
De acá a fin de año son por lo menos 70 palitos de ganancia que deberían ir bajando la necesidad de endeudamiento. Durante el primer trimestre baja sensiblemente la necesidad de tomar mas deuda (salvo por el tema televisores que pude ser lo que tire para arriba las necesidades financieras), tener presente que es el trimestre mas flojo en autos y en teléfonos.
De acá al pico de endeudamiento del año que viene (agosto/octubre) la empresa debería generar por lo menos unos conservadores 150 palos de ganancia...por lo tanto si la deuda sigue en 300 palos, es como si hoy tuviéramos 450 palos de deuda con los negocios que esa necesidad financiera traerían aparejados...
...Lo mejor está por venir...
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Josef
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Re: MIRG Mirgor
El nivel de deuda de la empresa tiene su estacionalidad en el año pero es creciente en cada año. Comparto el concepto del parate economico, pero como dije, eso va a conspirar contra la reduccion de inventarios, y por ende para disminuir la deuda, igual que en 2008. Por otro lado , la inflacion reinante es otro factor de aumento de deuda aunque caigan las ventas fisicas.
La proyeccion de 75 millones (25% de tasa) es mas que prudente frente a una tasa que ya no sera negativa en medio de una inflacion del 25 %. La parte fija de la deuda que la empresa no ha informado no cambia esta estimacion, y , obviamente, cuando sea renovada , lo sera a tasas mas altas.
Mientras tanto en ciudad gotica...
MI DINERO: LA FUGA DE CAPITALES NO SE FRENA
La votación no cambió nada
Las medidas que intenta el Gobierno para contener al dólar sólo sirven para ganar algo de tiempo.
Por Eduardo Cardenal
El acuerdo alcanzado en Europa no modificó el panorama local. Tampoco tenía por qué hacerlo, ya que las elecciones nacionales no movieron el amperímetro: el aplastante triunfo de Cristina Kirchner estaba absolutamente descontado.
Las medidas para frenar la sangría de capitales refleja una sola cosa: tanto para el común de la gente como para los grandes hombres de negocios el dólar en la Argentina está barato.
Luego de más de un lustro en que todas las variables económicas locales se encarecieron año tras año medidas en dólares, cabe esperar que tal tendencia al menos deje paso a la estabilidad en esa relación. Como mínimo. Más aún cuando el real brasileño comenzó a debilitarse contra la moneda norteamericana y la soja no seguiría batiendo récords de cotización.
Por ello, el dólar volvió a ganar el prestigio perdido como cobertura.
Las medidas dispuestas constituyen un abanico que va desde profundizar el control sobre el mercado cambiario hasta decretos como el que establece la liquidación en el país del 100% de las divisas generadas por petroleras y mineras y la repatriación de fondos en el exterior por parte de las aseguradoras.
El resultado de estas medidas es previsible. Las que estimulan la oferta permitirán ganar algo de tiempo, pero el tema es con la demanda. El otro punto es que quienes ven complicado operar con dólares tienen al menos, por primera vez en mucho tiempo, la posibilidad de acceder a tasas de interés en pesos mucho más redituables que en el pasado.
Hasta ahora el Banco Central ha adoptado una estrategia de mantener el tipo de cambio nominal estable a costa de perder reservas.
Simultáneamente ha expandido la cantidad de dinero para combatir el alza de la tasa de interés. Hacia futuro, el Gobierno deberá intentar algo distinto.
La proyeccion de 75 millones (25% de tasa) es mas que prudente frente a una tasa que ya no sera negativa en medio de una inflacion del 25 %. La parte fija de la deuda que la empresa no ha informado no cambia esta estimacion, y , obviamente, cuando sea renovada , lo sera a tasas mas altas.
Mientras tanto en ciudad gotica...
MI DINERO: LA FUGA DE CAPITALES NO SE FRENA
La votación no cambió nada
Las medidas que intenta el Gobierno para contener al dólar sólo sirven para ganar algo de tiempo.
Por Eduardo Cardenal
El acuerdo alcanzado en Europa no modificó el panorama local. Tampoco tenía por qué hacerlo, ya que las elecciones nacionales no movieron el amperímetro: el aplastante triunfo de Cristina Kirchner estaba absolutamente descontado.
Las medidas para frenar la sangría de capitales refleja una sola cosa: tanto para el común de la gente como para los grandes hombres de negocios el dólar en la Argentina está barato.
Luego de más de un lustro en que todas las variables económicas locales se encarecieron año tras año medidas en dólares, cabe esperar que tal tendencia al menos deje paso a la estabilidad en esa relación. Como mínimo. Más aún cuando el real brasileño comenzó a debilitarse contra la moneda norteamericana y la soja no seguiría batiendo récords de cotización.
Por ello, el dólar volvió a ganar el prestigio perdido como cobertura.
Las medidas dispuestas constituyen un abanico que va desde profundizar el control sobre el mercado cambiario hasta decretos como el que establece la liquidación en el país del 100% de las divisas generadas por petroleras y mineras y la repatriación de fondos en el exterior por parte de las aseguradoras.
El resultado de estas medidas es previsible. Las que estimulan la oferta permitirán ganar algo de tiempo, pero el tema es con la demanda. El otro punto es que quienes ven complicado operar con dólares tienen al menos, por primera vez en mucho tiempo, la posibilidad de acceder a tasas de interés en pesos mucho más redituables que en el pasado.
Hasta ahora el Banco Central ha adoptado una estrategia de mantener el tipo de cambio nominal estable a costa de perder reservas.
Simultáneamente ha expandido la cantidad de dinero para combatir el alza de la tasa de interés. Hacia futuro, el Gobierno deberá intentar algo distinto.
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mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor
bolsita escribió:La deuda es en dolares o pesos?
Todo el pasivo financiero es en pesos, son 270 palos al mes de agosto. El pasivo comercial es en dólares, pero toda su venta es en dólares.
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bolsita
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Re: MIRG Mirgor
La deuda es en dolares o pesos?
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mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor
Josef escribió:Si, faltan noticias, como por ejemplo, que actualmente el costo financiero proyectado de la empresa, en un ambiente de paralisis economica, se proyecta en 75 millones de pesos anuales (25 % de 300 millones), por lo menos.
Esta claro que la deuda promedio no va a disminuir. Esto es una constante en la empresa, basta examinar los balances de los ultimos tres años.
Mas aun ahora que va a costar disminuir inventarios en medio de la recesion.
Flaco, ya cansan tus gansadas y mentiras:
1) El nivel de endeudamiento de Mirgor es creciente, con picos entre agosto y octubre. No podes tomar 300 palos de endeudamiento promedio.
2) Mirgor tiene mas del 30% de su deuda al 16% fijo a dos años, si no lo sabés llamá a la empresa y averigualo. Ya lo reconociste en tus últimos posteos no lo olvides.
3) De los últimos 3 años tan solo hubo teléfonos en 1 y todavía no hay televisores, audio, ni computadoras.
4) Como sostenés que en un escenario recesivo no baja el endeudamiento? vos te pensás que son imbéciles que van a mantener el nivel de compras si le caen las ventas????
5) Avisá en las cadenas porque todavía no se enteraron del supuesto parate, averiguá como vienen las ventas en octubre.
6) Los nuevos negocios no requieren el mismo tipo de endeudamiento que el sector autopartista... tan solo se financia el 25% del total, el resto lo asumen las compañías...
Me imagino que entrás al foro a romper las pelotas nada mas, pero estás actuando de modo patético... sos un cagón, te aposté una cena para 10 personas si Mirgor no ganaba mas de 80 palos en el año y te fuiste al mazo... ganso seguí escribiendo en CEPU que todavía creen tus boludeces.
Para el resto, 18 palos son 4 mangos y medio por acción, a 6 años de P/E, el papel está un 27% mas barato que el viernes...
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gonbo10
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Josef
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Re: MIRG Mirgor
Si, faltan noticias, como por ejemplo, que actualmente el costo financiero proyectado de la empresa, en un ambiente de paralisis economica, se proyecta en 75 millones de pesos anuales (25 % de 300 millones), por lo menos.
Esta claro que la deuda promedio no va a disminuir. Esto es una constante en la empresa, basta examinar los balances de los ultimos tres años.
Mas aun ahora que va a costar disminuir inventarios en medio de la recesion.
Mientras tanto en ciudad gotica :
El peligro de jugar con fuego
El escenario de fuga de capitales se agravó con el débil superávit fiscal.
Por Oscar Martinez
Mientras el Banco Central sigue vendiendo dólares y la tasa sube, la sustancial caída en el monto del superávit fiscal de septiembre provocó gestos de preocupación entre los operadores del mercado.
Un experto operador del mercado encontró, a su entender, el remedio contra la fiebre del dólar: ofrecer a la gente bonos en dólares de corto plazo. Se compran con pesos, tienen buenos rendimientos y pagan renta y amortización en dólares. Pero no pudo responder a la pregunta de por qué no se impulsa esta opción desde el Gobierno Pero no sólo el dólar preocupa.
Hubo gestos adustos cuando se conoció que el superávit primario de septiembre apenas si llegó a los $449 millones, casi un 90% menor a los $3.220,2 millones de septiembre de 2010, y esto gracias a $3.600 millones de ganancias "contables" del Banco Central y otros $400 millones de la ANSeS y el PAMI.
Peor aún: el resultado financiero, contando con el pago de la deuda, resultó negativo en $1.900 millones. Es verdad que se trató del mes "preelectoral", pero la preocupación no decreció: está en juego el pago de la deuda, uno de los mayores activos de la administración.
Claro que el Gobierno no necesita superávit para comprar dólares, le basta con emitir más pesos y listo. Pero, sin duda, esto sería como avivar el fuego inflacionario que todavía ni pinta para convertirse en rescoldo.
Ya no se trata de algún recuerdo ortodoxo de aquel "viejo" pilar del modelo. La balanza comercial ya siente el impacto del crecimiento de las importaciones, lo que restringe la oferta legítima de divisas; de menguar también la disponibilidad real de moneda nacional, los problemas crecerían.
Y no se trataría sólo del pago de la deuda en moneda extranjera, sino del cúmulo de ayudas sociales y subsidios (lease tambien el costo fiscal de tierra del fuego) e incluso de la obra pública.
La situación no está, ni mucho menos, en el límite que conoció el país en otras ocasiones. Pero no es bueno jugar con fuego.
Esta claro que la deuda promedio no va a disminuir. Esto es una constante en la empresa, basta examinar los balances de los ultimos tres años.
Mas aun ahora que va a costar disminuir inventarios en medio de la recesion.
Mientras tanto en ciudad gotica :
El peligro de jugar con fuego
El escenario de fuga de capitales se agravó con el débil superávit fiscal.
Por Oscar Martinez
Mientras el Banco Central sigue vendiendo dólares y la tasa sube, la sustancial caída en el monto del superávit fiscal de septiembre provocó gestos de preocupación entre los operadores del mercado.
Un experto operador del mercado encontró, a su entender, el remedio contra la fiebre del dólar: ofrecer a la gente bonos en dólares de corto plazo. Se compran con pesos, tienen buenos rendimientos y pagan renta y amortización en dólares. Pero no pudo responder a la pregunta de por qué no se impulsa esta opción desde el Gobierno Pero no sólo el dólar preocupa.
Hubo gestos adustos cuando se conoció que el superávit primario de septiembre apenas si llegó a los $449 millones, casi un 90% menor a los $3.220,2 millones de septiembre de 2010, y esto gracias a $3.600 millones de ganancias "contables" del Banco Central y otros $400 millones de la ANSeS y el PAMI.
Peor aún: el resultado financiero, contando con el pago de la deuda, resultó negativo en $1.900 millones. Es verdad que se trató del mes "preelectoral", pero la preocupación no decreció: está en juego el pago de la deuda, uno de los mayores activos de la administración.
Claro que el Gobierno no necesita superávit para comprar dólares, le basta con emitir más pesos y listo. Pero, sin duda, esto sería como avivar el fuego inflacionario que todavía ni pinta para convertirse en rescoldo.
Ya no se trata de algún recuerdo ortodoxo de aquel "viejo" pilar del modelo. La balanza comercial ya siente el impacto del crecimiento de las importaciones, lo que restringe la oferta legítima de divisas; de menguar también la disponibilidad real de moneda nacional, los problemas crecerían.
Y no se trataría sólo del pago de la deuda en moneda extranjera, sino del cúmulo de ayudas sociales y subsidios (lease tambien el costo fiscal de tierra del fuego) e incluso de la obra pública.
La situación no está, ni mucho menos, en el límite que conoció el país en otras ocasiones. Pero no es bueno jugar con fuego.
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mirgorenado
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Re: MIRG Mirgor
Si las ventas de autopartes son 1200 palos, nos estaríamos ahorrando 3 palitos. En lo que respecta a electrónica y teléfonos deberíamos estar vendiendo cerca de 3000 palitos el año que viene, por lo tanto el ahorro del 0,5% serían 15 palos.
En total alrededor de 18 palos de ahorro en impuestos para el año que viene...
Y pensar que faltan tantas buenas noticias...
Lo mejor está por venir...
En total alrededor de 18 palos de ahorro en impuestos para el año que viene...
Y pensar que faltan tantas buenas noticias...
Lo mejor está por venir...
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gonbo10
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Re: MIRG Mirgor
Estiman que el PBI de Brasil superará al de Gran Bretaña y será el sexto más importante
http://www.ambito.com/noticia.asp?id=608913
Aprovecho Turco Ali para saludarte
Mirgorenado gracias por tanta info!!!
http://www.ambito.com/noticia.asp?id=608913
Aprovecho Turco Ali para saludarte
Mirgorenado gracias por tanta info!!!
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