MIRG Mirgor

[Josef]

No es asi, lo que sucede es que ya bajaron los impuestos hace un año y no sirvio para nada.
En cuanto a la empresa, dije que el 4 q 2010 fue muy bueno , y este ultimo razonable, aunque la parte de autos
fue demasiado mala.

Lo que viene es horripilante.

Ahora bien, cuanta gente va a seguir comprando celulares "inteligentes" en vez de dolares baratos, y una vez que lo tengamos en 7 pesos tanto para autos como para celulares, adonde va a parar el consumo ??

Y todo esto en el mejor de los casos, ya que si el gobierno sigue asi nos vamos a un desastre total.

Asi que en 30 dias se iba a arreglar todo solito solito ?

[mirgorenado]

Que raro que Josefito nunca mencione ninguna noticia que beneficia a la empresa... le bajaron los impuestos, eso le produce una ganancia para el año entrante de por lo menos 18 palitos y silencio de radio...

[Josef]

...del mismo modo que la soja tiene tendencia bajista, el real, lo mismo

PAYASO... hace tan solo 10 días decías que el Real tenía una clara tendencia alcista ... SOS IMPRESENTABLE !!!

El real , aunque con serruchos tiene tendencia bajista, que quiere decir que baja contra al dolar, pasando de 1,5 a 1,9 y luego sube a 1,67 para recomenzar un retroceso hoy.

En cuanto a la badlar , ojo que el grafico recoge el precio del viernes, no el de hoy.

Gramar :
"No sabía que dentro de una corrida cambiaria Y bancaria los activos respetaban las sanas tomas de ganancia, leáse "serruchos"."

No son sanas tomas, sino serruchos.
Cundo hay corridas como ahora , hay cambios de animo permanentes que provocan estos serruchos.

Siempre ha sido asi, como por ejemplo en 2008 o en la crisis del 29, o en el 2001.

Lo que se impone, eso si, es la tendencia destructora.

[mirgorenado]

Gracias JOTABE, cualquier parecido con la realidad actual ...

[mirgorenado]

La tasa badlar bajo el viernes, tiene serruchos como todo activo que cotiza.

No sabía que el viernes había sido 31 de octubre... pensé que era hoy...

Bajó el viernes y bajó hoy también... el viernes un punto y hoy casi dos puntitos...

Todavía no entendiste al mercado???? tampoco la sobreactuación en las tendencias???? Mirgor llegó a valer 146 mangos, y también 67... el real 1,55 pero también 1,9... pobres los giles que corran a comprar dólares a 5 mangos... van a tener que esperar mucho tiempo para venderlos a ese valor... pero cada uno con su plata hace lo que quiere...

Otra vez volvemos a hablar de corrida, default, retraso cambiario, y un largo etc... igual que en el 2009. Y que pasó??? NADA...

[mirgorenado]

...del mismo modo que la soja tiene tendencia bajista, el real, lo mismo

PAYASO... hace tan solo 10 días decías que el Real tenía una clara tendencia alcista ... SOS IMPRESENTABLE !!!

[Gramar]

No sabía que dentro de una corrida cambiaria Y bancaria los activos respetaban las sanas tomas de ganancia, leáse "serruchos".

[Josef]

La tasa badlar bajo el viernes, tiene serruchos como todo activo que cotiza.

Tiene una clara tendencia alcista, del mismo modo que la soja tiene tendencia bajista, el real, lo mismo, el euro tambien y el dolar alcista, al punto que hoy el contado con liquidación vale mas de 5 pesos.

La badlar tiene una tendencia alcista debido a la corrida financiera y cambiaria.

La gente lo que quiere es sacar los pesos del sistema y convertirlos en dolares.

[mirgorenado]

Che Josefo, que pasó que dejaste de postear el link de Puente con la Badlar???

http://www.otrobroker.com/cotizaciones/t ... _BDLPESPRV

[Josef]

El nivel de deuda de la empresa tiene su estacionalidad en el año pero es creciente en cada año. Comparto el concepto del parate economico, pero como dije, eso va a conspirar contra la reduccion de inventarios, y por ende para disminuir la deuda, igual que en 2008. Por otro lado , la inflacion reinante es otro factor de aumento de deuda aunque caigan las ventas fisicas.

La proyeccion de 75 millones (25% de tasa) es mas que prudente frente a una tasa que ya no sera negativa en medio de una inflacion del 25 %. La parte fija de la deuda que la empresa no ha informado no cambia esta estimacion, y , obviamente, cuando sea renovada , lo sera a tasas mas altas.

"Vos te pensás que podés incrementar casi un 100% la venta sin aumentar la necesidad de financiamiento?"
Completamente de acuerdo , aumenta la venta por cantidades fisicas e inflacion , y se necesita mas deuda, que genera un costo financiero explosivo, al no haber mas tasas negativas.

Es posible que 75 millones no sea del todo prudente, porque me estoy quedando corto, dado el berenjenal en que esta metido el gobierno. Debe tenerse en cuenta que lo poco de la deuda que tal vez estaba a tasa fija, ya no lo estara cuando venza.

Es correcto que no tengo en cuenta las ganancia de la empresa en el futuro, ya que va camino de una situacion como la de 2008/2009, absolutamente recesiva.

[mirgorenado]

El nivel de deuda de la empresa tiene su estacionalidad en el año pero es creciente en cada año. Comparto el concepto del parate economico, pero como dije, eso va a conspirar contra la reduccion de inventarios, y por ende para disminuir la deuda, igual que en 2008. Por otro lado , la inflacion reinante es otro factor de aumento de deuda aunque caigan las ventas fisicas.

La proyeccion de 75 millones (25% de tasa) es mas que prudente frente a una tasa que ya no sera negativa en medio de una inflacion del 25 %. La parte fija de la deuda que la empresa no ha informado no cambia esta estimacion, y , obviamente, cuando sea renovada , lo sera a tasas mas altas.

El nivel de endeudamiento es creciente en cada año al igual que las ventas de la compañía...

En el 2009 se vendió por $ 832.000.000
En el 2010 se vendió por $ 1.704.000.000
En el 2011 se venderá por $ 3.200.000.000

Vos te pensás que podés incrementar casi un 100% la venta sin aumentar la necesidad de financiamiento?

La estimación de 75 palos NO es prudente, parte de varios supuesto equivocados:

1) La deuda no es constante en 300 palos, para que esto sea así tenés que estar en el orden de los 450 palos para fin de año.
2) No podés tomar una tasa del 25% cuando por lo menos el 25% al 30% de la deuda está a tasa fija 9 puntos por debajo de ese número...
3) No estás teniendo en cuenta la ganancia de la empresa para los próximos 5 trimestres que debería estar en 150 palos.
4) La renovación del crédito a tasa fija será dentro de un año y medio.

Evidentemente cuando uno parte de un supuesto equivocado llega a un resultado erróneo. NO conocés a la empresa, o la conocías hace 3 años... vamos a esperar, falta muy poco para que entren los números de este tercer trimestre, ya la pifiaste con el dólar en Brasil, ahora vas a tener un nuevo (y grosero) error con los números de Mirgor... te queda equivocarte con el dólar en Argentina para fin de año, y respecto al resultado anual de la compañía...

[mirgorenado]

Otro punto a tener en cuenta con respecto al tema endeudamiento. El primer trimestre trajo una pérdida de casi 1 palo, en el segundo trimestre se ganó cerca de 12 palos, o 4 palos por mes en promedio. Este tercer trimestre debería ganar por lo menos entre 10 y 12 palos por mes...

De acá a fin de año son por lo menos 70 palitos de ganancia que deberían ir bajando la necesidad de endeudamiento. Durante el primer trimestre baja sensiblemente la necesidad de tomar mas deuda (salvo por el tema televisores que pude ser lo que tire para arriba las necesidades financieras), tener presente que es el trimestre mas flojo en autos y en teléfonos.

De acá al pico de endeudamiento del año que viene (agosto/octubre) la empresa debería generar por lo menos unos conservadores 150 palos de ganancia...por lo tanto si la deuda sigue en 300 palos, es como si hoy tuviéramos 450 palos de deuda con los negocios que esa necesidad financiera traerían aparejados...

...Lo mejor está por venir...