MIRG Mirgor

[mirgorenado]

Voy a tratar de pensar un poco en voz alta. Veo mucha gente preocupada por la macro, y no están teniendo en cuenta la micro... la nueva realidad de la empresa.

1) Es cierto que hay un problema cambiario... si bien el tipo de cambio multilateral es mejor que el del 2001 (1,7 a 1), la inflación y la inmovilidad cambiaria están comenzando a generar algunos inconvenientes. De hecho Mirgor lo padece en el negocio automotriz. Perdimos PSA por varios factores, uno de los cuales es la pérdida de competitividad con Francia que permitió la influencia del gobierno galo a favor de Valeo. Con un tipo de cambio mucho mas competitivo hubiera sido imposible el cambio.

Esto puede tener dos caminos alternativos, el primero es una devaluación fuerte. Si este escenario se produce mejora sensiblemente el negocio automotriz, recuperamos casi 100k autos de PSA y pasamos a ganar mucha plata con las autopartes. De hecho podría hasta sumarse algún nuevo negocio como fue el de los tableros en su momento. Que pasaría con el resto de los negocios, evidentemente se encarecería la importación de insumos y por ende los productos terminados, reduciéndose el consumo. Acá no se compite con nadie, porque si el insumo se encarece el producto terminado lo hace mucho mas... el secreto será saber cuanto mermará el mercado del 2011 donde hubo 12M de celulares, 2M de televisores, 1,3M de aires residenciales, 840.000 autos, 800k hornos y no se cuantos equipos de audio, dvd, home y blue ray. Tener presente que en plena crisis del 2008/2009 la merma fue del 10/15%.
El segundo camino que puede adoptar el gobierno es ir devaluando un poco la moneda, retrasar el salario mediante menores aumentos, e ir reduciendo los subsidios lentamente. Sería una especie de profundización del modelo. Al anclar los salarios como medida antiinflacionaria veremos un enfriamiento del consumo que nos puede pegar por el lado de una merma en las cantidades antes mencionadas. Esta profundización debería traer aparejado aún mas un endurecimiento en las condiciones de importación y como contrapartida un crecimiento de la sustitución de importaciones... téngase presente que en el rubro autopartes el déficit comercial es de mas de 7500M de dólares. Seguramente en este escenario las proyecciones de ventas serán menores, pero también la carga financiera por menor necesidad de endeudamiento. Dejo de pagar intereses por dinero que no voy a utillizar y por ende reduzco mi pérdida en ese sentido.

Cuando digo no tienen en cuenta la micro trato de expresar lo siguiente:

* 12M de celulares, Nokia provee el 32%, son 3.840.000 teléfonos... Mirgor este año va a fabricar y vender 2,3M o el 60% de lo que venda Nokia... si el mercado cae un 40%... Mirgor venderá la misma cantidad de equipos que durante este año. Alguien piensa que el mercado de celulares puede caer un 40% de un año para el otro?

* 2M de televisores, 1,5M son LCD y LG tiene el 30% del mercado aproximadamente... son 450.000 televisores en el año... Mirgor durante este 2011 fabricará y venderá 7k o 10k equipos como máximo... Puede caer un 50% la venta? en lugar de 450.000 unidades serán 225.000... o 215.000 mas que la que Mirgor va a fabricar y vender este año...

* Audio, Video, Home, Notebooks, netbooks y cuanto producto electrónico estemos en condiciones de fabricarle a LG... durante el 2011 lo único que se venderá es lo poco que se haga para fin de año... pero siempre va a ser infinitamente menor que lo que se pueda fabricar y vender el año entrante, aún con una caída también del 50%.

2) Las tasas son un problema, ya que afectan al consumo y encarecen la carga financiera de la empresa. Acá es donde la empresa mas allá de las críticas de algunos ha trabajado bien... de un pasivo 100% corriente con vencimiento a 3 meses, pasó a tener mas del 70% del pasivo con vencimiento a mas de 1 año y medio y con uno de sus créditos a tasa fija. Otro punto a tener en cuenta es que casi el 40% de los créditos es con bancos oficiales (105M en los bancos Provincia, Ciudad y Nación) que pueden manejar un criterio mas restrictivo ante el incremento de las tasas.

Si la economía al fin y al cabo se termina enfriando, todo el mercado lo va a sentir, pero en esta coyuntura Mirgor lo sentirá mucho menos que en el 2008 y mucho menos también que otras empresas cotizantes, justamente por los negocios que están por arrancar durante los próximos meses. Puede ser entonces que el negocio no sea todo lo brillante que uno espera, pero no dejará de ser muy bueno permitiendo un crecimiento mucho mas ordenado y progresivo.

[vaderetro]

renuncioahora escribió
Es importante tu valentía, de entrar al topic a tirar mala onda en un día excelente, donde la empresa presentó información que otros con buena madera habían estimado.
Buena madera Taninga,Falerito y Gramatica.

[Shakespeare]

[quote="renuncioahora

Gracias, te voy a hacer caso, no te voy a dar bola.

Lamentablemente nada de lo que me decís es algo que yo no sepa o no pueda intuir. Creo que subestimas a la gente y que pensas que sos capaz de predecir "black swan", cosa que yo no hago, porque entiendo que lo que no conozco es más importante que lo poco que entiendo y comprendo, y sobre eso, solamente puedo ser asertivo de muy corto plazo.

Es importante tu valentía, de entrar al topic a tirar mala onda en un día excelente, donde la empresa presentó información que otros con buena madera habían estimado, casi te diría a la perfección. Otros resentidos tiran mala onda todo el tiempo y lo peor es que no pegan una.

Tus acciones como forista están en baja, tenía otra opinión de vos.[/quote]

No me dedico a pronosticar catástrofes ni soy el Roubini criollo. Sólo doy mi visión. Es una pena que te ofenda quién da una visión distinta a la tuya y sólo por el hecho de dar una opinión distinta, caiga en desgracia. NO me ofende en absoluto, perdé cuidado igual, no estoy para ilusionarte ni desilusionarte y no posteo en pos de caerle bien a nadie.
No se si soy valiente, sí soy coherente, no soy veleta y opino sobre fundamentals, si querés que te diga que va a pasar con este papel la semana que vviene, preguntale a uno que hace AT y en una de esas la embocás.
Aprendí en mis casi 20 años de bolsa a ser racional y no dejarme llevar por las modas pasajeras y dudar y huirle a los manijeos. así es como no me fundí, tuve y tengo pérdidas como cualquiera, pero gracias a Dios gané más de lo que perdí y sigo fiel a mi libreto hasta las últimas consecuencias. Y si en Mirgor me llegara a equivocar prefiero dejar de ganar a meterme en un papel que siempre me dejó dudas y hoy más que nunca....así qeu por más que las sirenas me susurren al oído, prefiero mirar de afuera.
En lo demás, al tvpp lo critiqué desde siempre y no por nada en particular ni por ser anti K ni nada, por la sencilla razón qeu la política económica iba a gterminar convirtiendolo en un engendro. Los hechos se empezaron a dar así, sólo que ciertas rachas coyunturales lo inflaron durante algún tiempo y le hicieron ver a la gilada y los manijeadores con chapa (como Julio bruni) o la patota cuponera de Rava que de golpe pasó de recomendarla el mozo del bar de la esquina a derrumbarse pese a sus dos pagos asegurados y el Relato del gobierno que era la garantía contra esa joyita en bruto....
Acá la corto. Suerte y éxitos.

[vaderetro]

Estimado Mirgorenado

Lo noto en estado de beligerancia y me anticipo diciendole que no le sienta.Lo prefiero
cuando me versea y me pinta un mundo mejor.Con respeto digole que se deje de joder
manifestando en estirpe guerrera y me cuente de los aires y los teléfonos que vamos a
vender.Largue la chuza,esconda el pendenciero y vuelva con el discurso acostumbrado.
A lo más,como diria mi hija,guardese algun Otario para enrostrarle al Gran Bobalicón.
A Usted también,siempre con respeto,le digo: tomese un vino(fumar jamás) y vayase
a dormir pensando que "lo mejor esta por venir".
Abrazo.

[vaderetro]

robertomartinp escribio

tampoco es tan viejo, lo conozco
lamentablemente

Pero el " tan" no invalida lo de hombre grande.En el topic que nombré lo trata alguien de
viejo pelo****.Posteriormente Josef@ admite ser un hombre grande.(lo otro no),de ahi
mi deducción .El "lamentablemente" es lapidario y confirma mi pregunta.

[mirgorenado]

Acá la corto, te doy más importancia de la que realmente merecés.

Cuidate del Kapitán Frío....

Justo que se estaba poniendo bueno...

[Shakespeare]

tus agravios me enaltecen mirgorenado.

Insisto: Suerte te desea este mediocre forista, al As de los Fundamentalistas del Aire Acondicionado.

Acá la corto, te doy más importancia de la que realmente merecés.

Cuidate del Kapitán Frío....

[mirgorenado]

empezaste vos a agraviarme y si mirás los posteos, tus agravios duplican a los míos.

No es así, pajarón y paparulo son el doble de agravios que gilastrún... si además te hubiera dicho pelafustán recién hubiéramos estado empatados... pero nunca dupliqué tus insultos

Pero fumá tranqui, nunca mandé al frente a nadie y el que necesita agredir al otro en el intento de formar de cada tópic un club de fanáticos a los cuales venderles sus espejitos de colores con la más que obvia intención de creer que así influyen en el mercado.

El fumar es perjudicial para la salud, así que trato de evitarlo... Es bueno no mandar al frente a alguien, ya que somos gente grande, pero siquiera tendrías que mencionarlo... con respecto a la necesidad de formar un club de fanáticos, no se me había ocurrido... Mirgor Fútbol Club o Asociación Atlética Mirgoriana... podríamos tener un estadio descubierto en La Tablada y el estadio cubierto en Rio Grande... pero ya veo que van a caer en el chiste fácil de gritarnos "pecho frio" por el tema de los aires acondicionados viste... ya me veo en la tribuna gritanto "...es para new san que lo mira por TV...LG" (mucho no pega, pero no podemos perder la oportunidad de publicitar nuestros productos) ... lindas las camisetas azules y naranjas con la marca "güirpul" en el pecho...

Estoy seguro que sos de los tantos necios que creen ser leídos por el rebaño y que un gilastrún como yo pone en peligro tu discurso Disneylandia. Sólo que siempre lo vas a negar y vas a decir que lo hacés desinteresadamente ni tenés turbios propósitos y sólo te anima la prosperidad del país y de la empresa.

Estoy aterrorizado de que me pongas en evidencia, ... igual me parece medio injusto y de mal gusto de tu parte tildar de rebaño a los que leen el foro, pero por otra parte noto que es una conducta muy recurrente, cada tanto aparece algún que otro esclarecido benefactor a avivar a la gilada... gente comprometida con el prójimo, que aún sin tener acciones de la empresa se toma el trabajo de escribir largas diatribas con el fin de evitar el error ajeno... lo mio es mas interesado y hasta mercantilista diría... soy accionista de la empresa y me gusta la guita mas que el dulce de leche... y mirá que el dulce de leche me gusta mucho... pero luego de mucho tiempo de análisis (mucho porque soy medio papafrita) llegué a la conclusión de que es difícil que me vaya bien, si a la empresa en la que estoy invertido no le va bien, o si en el país no hay prosperidad... y la verdad que Mirgor fabrique celulares y televisores me hace feliz, ver crecer la planta todos los años me hace feliz... que aumenten las ganancias de la empresa me hace feliz... ver crecer el precio de la acción me hace feliz... y ver bien a mi familia me hace feliz... y ahora se están dando todas estas cosas por lo que la propaganda diría "Mirgorenado está feliz"

Suerte y éxitos con los "proyectos".

Te agradezco y retribuyo los buenos deseos... aunque como dijo passarella alguna vez, la suerte es para los mediocres...

Y decile a Tavares que te de una manito el domingo en el clarinete. Y que Clarin no anuncie más suspensiones en la industria automotriz ni caída de ventas y que dejen de publicar la caída en las exportaciones a Brasil de autos.

Queda gente que le cree a Tavares todavía??? con respecto a lo de Clarinete... que anuncie lo que quiera total tiene la misma credibilidad que tiene Josefo en este foro...

[Shakespeare]

[quote="renuncioahora
Bueno, perfecto, entonces, ¿algo para aportar, de corto, mediano y largo plazo, proyecciones, datos, etc.? Va, algo que yo no sepa, porque parece que tenes la sangre en el ojo.
Yo tengo cupones desde hace varios años, a todos los precios, así que lejos de estar estrolado. Solamente el año pasado el cupon me dió un rendimiento impresionante.
A nadie que venga a la concordia se lo maltrata. Vos entraste agresivo, así que revisate.[/quote]

Agresivo no soy, le contesté agresivamente a quién me llamó Milikito como el trío de payasos, nada más. Y lo hago sólo para divertirme, no me calienta que me insulten, es más, me siento enaltecido.
De corto, nada. El balance de hoy es pasado.

De largo y salvo algún aborto de la naturaleza vas a tener:
Contracción económica o menor crecimiento local (con suerte y por como pinta, la mitad del de este año, supuesto optimista).
Tasa de interés cada vez más cercana a la inflación e impacto sobre las deudas en pesos de todas las empresas, no sólo de Mirgor.
Caída de ventas, tanto por enfriamienot de la actividad económica como por caída del poder de compra y los rodrigazos.
Brasil posiblemente baje algo más la Selic.
Acá lo mejor ya lo tuviste. La Fiesta de Consumo llega a su fín, lo ves en la caída de los depósitos de los bancos y a los autos le tocará su parte....
Vos seguís pegado al "Relato": creés y te convencieron que con voluntad, todo se puede. que el proteccionismo que le da el gobierno se impondrá sobre el resto de las limitantes y problemas por venir.
En el tvpp decían lo mismo, que el relato era "crecer" y que el gobierno haría cualquier cosa en pos de lograr eso y entonces, el tvpp con las proverbiales planillitas, era la papita, la joya sin par.... y eso es voluntarismo puro y cede ante la realidad económica: fuga atroz, mayor descuento a los instrumentos en pesos, mayor probabilidad de licuación, etc.

Pero no me des bola, sólo opino, si algo no me interesa es torcerle la opinión o convicción a nadie, seguí y metele para adelante.

[vaderetro]

Che Josef@,ya posteaste 4 veces lo mismo.Nos quedó claro,eh!!!!!!
Limpiate la frente que te quedo pegado chocolate y americana.
La vez pasada en TVPP,lei que admitias ser un tipo grande.Porque ese afan
de demostrar lo contrario ?????
Vos debés ser un travieso !!!!!! Que Josecito !!!!!!

[Shakespeare]

Es increible la incapacidad de diferenciar ideología política con inversiones. Esta es la cancha, cuando la cambien hablemos. Ahora a ganar dinero. Hace poco se voto, eso sucede muy seguido, por suerte, y podes expresar tus opiniones políticas. Es más, te podes afiliar a un partido político y participar. Acá estamos para ganar dinero, no para cambiar el mundo.

Nada que ver Papi, sos vos que mezclás ideología con esto. Yo opino de ideología en el tópic respectivo, acá no. Lo que pasa es qeu no te gbancás a tipos que sin faltarte el respeto, den una versión distinta.
Además, nunca escribo sobre el corto plazo, mañana clava un 10 y cualquiera se golpea el pecho.
Hablo y escribo de tendencias. Vos acaso no formabas parte de la bandita del tvpp que bardeaba a todo el mundo y terminaron todos estrolados con Apalancame, Apalancate....???? No opero por ideología, sacátelo de la cabeza.
Y si no te bancás un tópic dónde alguien piense y opine distinto a vos, formate un Club de Fan's de Mirgor dónde vas a estar lleno de incondicionales y tipos que te adulen.