MIRG Mirgor

[Turco Alí]

Balance de Iatec...

Nokia:

¨En el año 2011, la empresa vendió 2.383.102 teléfonos, un incremento del 225% con relación a los 732.306
teléfonos vendidos en el año 2010. Es importante tener en cuenta que en el año anterior la producción se había
lanzado en el mes de julio.
El crecimiento del mercado, el aumento de la participación de mercado de Nokia y la sustitución de
importaciones son los factores que explican el aumento de las ventas y permiten mantener buenas expectativas
para el año 2012¨.

A ésto hay que sumarle 1,2 o 1,5 M de unidades de baja gama para el 2012. Los celulares seguirán siendo el negocio más rentable de Mirgor.

Ganancia de Iatec del ejercicio: $ 73.245.000.

Desde hace bastante tiempo, algunos foristas insistimos que la unidad de negocio automotriz, va a ser la tercera en importancia, detrás de los celulares y la unidad de negocio ¨electrónica¨.

[Josef]

Mirando un poco mas se observa en el rubro financiero un gasto de intereses total (por activos y por pasivos) de 19 millones en el trimestre contra 33 millones de los primeros 9 meses.

Sobre una deuda promedio de 250 millones es un 7,6 % en el trimestre, lo que da una tasa promedio de como 30 % anual.

Espero haber confundido algun numero, pero es obvio que este tema de la tasa fija no es tal.

En sintesis fue letal el rubro financiero y el automotriz.

Fue excelente Iatec y en interclima se gano , a pesar de las adversas condiciones del mercado.

Hacia adelante, y aca , obviamente, no voy a estar de acuerdo ni con parte de lo que dice la empresa (demasiado optimista por ejemplo en el rubro automotriz que es un desastre) ni con los optimistas de aca :

El sector automotriz : agarrense

El sector residencial : tambien

EL sector celular y otros conexos puede seguir bien un tiempo, pero la recesion y falta de usd le llegara todos.

El sector financiero : mientras dure este engendro de dolar para nadie y control financiero mientras se sigue emitiendo arriba del 30 % anual, habra un alivio desde el espanto del cuarto Q.

[capocanionieri]

gente se dan duro eh... no les alcanza con escucharla a cristina??????

Cipay, no creo que peugeot haya cambiado de proveedor alegremente, es pensar que son todos tontos ahí. Deben haber cambiado o por precio o por calidad, no van a buscar una pelea sin sentido. Eso te da la pauta de ineficiencia de esta empresa.

La verdad, después de mirar el balance por arriba, me preocupa:

Tiene el margen sobre ventas muy apretado 2.4% de las ventas.
Fuertemente importadora y al mismo tiempo fuertemente subsidiada, 600MM de pesos de exención impositiva en el 2011. Ganó 81MM. El margen operativo es más chico que el subsidio, o sea que el resultado de la compañía se explica pura y exclusivamente por la exención. Esto no es foxxconn (la que hace los iphone ipad, etc) ni los que trabajan en mirgor son esclavos.

Para que gane 110MM tendría que vender 30% más manteniendo margen, o sea 4.500 MM. Pinta mucho, no?

Nivel de actividad país planchado, quilombo con los autos, margenes apretados, subsidios altos, moreno jodiendo con las impo, digamos, no es un día soleado para mirgor el 2012. Ahh, descalces de monedas, tiene más deudas en moneda extranjera que créditos.

En fin, esto es un lindo experimento para saber que la protección no sirve para nada.

[mirgorenado]

Empecemos por cantidades y comparemos con mis estimaciones:

En aires para autos:

Estimaba 97.000 unidades, fueron 99.000.

En Teléfonos:

Estimaba 800.000 unidades, fueron 745.198

En aires residenciales:

Estimaba alrededor de 100.000, fueron 62.000... acá la diferencia fue muy grande.

En televisores:

Estimaba alrededor de 10.000, fueron 10.716... mas 792 reproductores de DVD...

[Josef]

Muy por arriba por ahora :

Debe haber sido muy muy bueno el rubro celulares ya que ha servido para compensar si hice bien el numero solo 4 millones de ganancia operativa en autos contra 21,4 del trimestre anterior (es dramatica la caida de rentabilidad , y era elemental que se cayera, pero no imaginaba tanto).

Y sirvio tambien para compensar el rubro financiero que fue de 21 millones negativo versus 10 millones del trimestre anterior.

La empresa menciona tambien que en residenciales las cosas estan muy mal, y menciona que hay mucha competencia y una errada estimacion de ventas por parte del mercado junto con una posible retraccion por los recortes de subsidios......

Menciona tambien que estan viendo que exportar para compensar las importaciones ( cosas del amigo Moreno).

Hay que ver bien celulares...

[mirgorenado]

[quote="renuncioahora"
Bien nene, con estas dos! Estabas en ROSE o safaste?[/quote]

Estoy con un pucho... vamos a ver cuando el Mercado tenga que salir a recomprarlas... además esperemos a ver si Bayer no le tira algún hueso...

[cipay]

"El crecimiento de las ventas en unidades totales fue del 2,6%, cifra que se vio afectada por la pérdida de las ventas de
sistemas a Peugeot Citröen Argentina, empresa que tomó la decisión de sustituir los productos de Mirgor por productos importados"

SERIA BUENO QUE EL GOBIERNO APLIQUE A LAS TERMINALES AUTOMOTRICES LOS MISMOS CRITERIOS QUE APLICA AL RESTO DE LAS EMPRESAS DEL PAIS Y LAS OBLIGUE A COMPRAR NACIONAL CUANDO LA CALIDAD Y PRECIO, COMO EN ESTE CASO LO JUSTIFICAN.

[mirgorenado]

entonces ya no dan ganas de leer , es como postear como baja nokia a nivel mundial

Los resultados de Nokia a nivel mundial no afectan a Mirgor... el lanzamiento de nuevos productos si pueden generar nuevos negocios... el N9 había salido para mediados de año y era el tope de gama hasta que apareció la línea Lumia. Acá llegó para noviembre/diciembre.

Los Lumia con Windows Phone se están vendiendo muy bien, imagino que en los próximos meses los veremos fabricados en Tierra del Fuego.

La posibilidad de que Nokia o LG traigan una tablet existe y debería ser un muy buen negocio para Mirgor. Siempre hay que intentar ver un poco mas allá de tus narices... pero tu miopía bursátil te lo impide.

Te mandaron los contratos????

[mirgorenado]

josefo, verdulero tira fruta.

Y ahora, ¿adonde te vas a esconder? ¿Viste CAPUTO? Pagan dividendos en efectivo.......

Huele a quemado esto.

Vamos a esperar la memoria... va a ser mucho mas importante que el número del año (y mirá que el número del año es muy bueno)... La verdad que tanto esta como Boldt me dieron una gran alegría.

[mirgorenado]

Rumor: Tablet de Nokia con Windows 8 a finales de año (No en Argentina por ahora...)

Nunca se ha visto que un alma se venda de manera parcial, es todo o nada, y parece que así sucederá con Nokia, por lo menos según reportes que provienen de las fuentes de Digitimes. “Probablemente”, para finales de este año, Nokia tenga algo que mostrar junto a Samsung y otros fabricantes de terminales móviles que también se unirían a la revolución de Microsoft y Windows 8.

Al parecer Nokia por fin estaría considerando entrar el mercado actual de tabletas con un dispositivo con pantalla de 10” y Windows 8 y no Windows Phone 8 que, como lo mencionaron desde Microsoft al lanzar el sistema operativo móvil, éste se quedaría sólo en pantallas de teléfonos inteligentes, porque para eso fue creado. Declaración que claramente se relaciona con la interfaz de Metro de Windows 8 y que por lo tanto, según la visión de Microsoft, sería absurdo poner a competir dos OS.

A pesar de que Nokia reportó perdidas, el crecimiento con la gama Lumia comienza a hacerse notar, para eso acudieron a Microsoft. Ahora, lo que me extraña realmente es optar por una tableta, si bien el acuerdo fue por adoptar Windows Phone, el lanzamiento de una tableta con Windows 8 es algo que a más de uno nos puede extrañar porque a pesar de que tiene la pinta de ser el movimiento con más lógica por la avalancha que se viene preparando, sería un paso más de Nokia bajo los brazo de Microsoft.

De cualquier manera, creo que a muchos nos encantaría ver una tableta de Nokia basada en la línea Lumia, ya un concepto de algún fanático corre por la web y se ve fantastica, sólo que en vez de correr la versión móvil de Windows, correría la versión diseñada exclusivamente para tabletas y pantallas táctiles de Windows 8. De nuevo, según la fuentes de Digitimes, para finales de año ya Nokia tendría 200 mil unidades para enamorarnos el día del lanzamiento.

En algunos meses deberían comenzarse a fabricar en Argentina los nuevos Nokia de la línea Lumia con WP... esto nos permitirá dar una importante pelea contra Samsung y ganar algún punto mas de mercado (cada punto son entre 120.000 y 140.000 equipos).

Ojalá podamos comenzar a fabricar también Tablets para Nokia o para LG, ya que según los expertos sería el gran negocio del 2013.

[mirgorenado]

No pierdas la linea, y trata de ser un poco menos chiquilin.

Habian salido picarones , parla , parla y mas parla de la claque, fotos muy lindas y grandes.

Consideren que , ya de entrada, dije que el balance no me parecio malo como foto.
Pero si que muestra un caida, medida en principio en terminos recurrentes, del 18 % (43 a 35 palos), del tercer al cuarto trimestre, cuando la recesion recien esta despuntando.

La línea la perdía hace algunos años atrás... arrastro algún que otro kilo de mas...

El balance no solo no es malo, sino que por el contrario es muy bueno... al punto en que superó en $6,3 millones tu proyección mas optimista (la otra ni la mencionemos)... esperabas menos de 29 palos, vino con 35... nada mal.

A diferencia de años anteriores, donde la diferencia entre el primer semestre y el segundo era muy marcada, en este año tendrás un razonable primer trimestre (que debería traer entre 10 y 15 palos) y tres trimestres mas o menos similares (espero que en mayo no salgas a decir que cayó la utilidad de Mirgor producto de la recesión cuando compares el cuarto del 2011 contra el primero del 2012).

Y lo de la claque tiene el mismo nivel de infantilismo que mis posteos...

[Josef]

No pierdas la linea, y trata de ser un poco menos chiquilin.

Habian salido picarones , parla , parla y mas parla de la claque, fotos muy lindas y grandes.

Consideren que , ya de entrada, dije que el balance no me parecio malo como foto.
Pero si que muestra un caida, medida en principio en terminos recurrentes, del 18 % (43 a 35 palos), del tercer al cuarto trimestre, cuando la recesion recien esta despuntando.

Aprecio, el esmero de las respuestas, no las comparto, va de nuevo, no vaya a a ser que tanta parla confunda a alguno.

Luego del tercer Q hiciste este oraculo :

"1) En autos estaremos en cantidades parecidas a las del tercer trimestre (algo menos pero no mucho).
2) En residenciales la diferencia va a ser muy grande
3) En celulares estaremos un 20% arriba que en el tercero
4) Algo de televisores y audio vamos a tener, no mucho pero posiblemente un palito sume.

El posible mayor nivel de tasas seguramente se verá compensado con la menor necesidad de endeudamiento."


Recordemos que el tercer Q de 2011 trajo 35 millones , que en realidad eran 43,dada la prevision por obsolescencia de 8.

Vos pronosticabas 45 millones para este, y fueron 35, es decir una caida de 8 frente al tercero.

En 2010 habia ganado genuinos 9 millones en el tercero, y 25 millones en el cuarto, un fuerte crecimiento, ahora vemos una caida.

A comienzos de año pronosticaste 110, y fueron 81.

Mas alla de tus yerros, lo que se ve es que la cosa se esta deteriorando, como era de esperar , y me canse de avisar.

Pronosticar una mejora importante de ganancias para 2012, es otro grave error, dado lo que sucede en la economia.

Lo mejor ya se ha visto, ahora viene la declinacion.

Por supuesto, de dividendos, ni hablar.

Prestemos atencion ahora al balance a ver si hay algo que lo esta afeando, y a ver cuantos honorarios se van a llevar esta vez.