Foro de Rava Bursátil

Estimado Call...

Es el largo plazo el mas favorable para Mirgor, y no justamente el corto. Estamos frente a una empresa que en tan solo dos años debería estar generando mas de 200 palos de utilidad anual (algo menos de $35 por acción).

1) En celulares hay todavía algo de margen para crecer (estoy planteando crecer por arriba de los 4M de equipos) aprovechando la alianza Microsoft-Nokia. Esto va a terminar siendo un mano a mano entre Samsung y Nokia, quedándose cada uno con algo mas del 30% del mercado.

2) En automóviles hay margen para crecer, PSA puede ser un hecho antes de fin de año (son mas de 100.000 equipos por año de alto precio... es crecer un 20% por lo menos en unidades y algo mas en facturación).

3) En residenciales, es muy poco lo que se puede crecer... deberíamos estabilizarnos en 180/200k unidades al año con buena rentabilidad.

4) En electrónica de consumo es donde se genera la mayor oportunidad... hoy estamos recién arrancando con televisores, se debería crecer en cantidad y en productividad (existe un aprendizaje que genera un sobrecosto, y hoy compartimos producción con NewSan, lo que va a ir menguando en la medida que ingresen nuevos equipos... Mirgor fabrica todo lo nuevo y NewSan mantiene todavía determinados modelos 2500 en Led y 330 en LCD).

5) Endeudamiento... si observa el primer trimestre verá que se gastaron $12M por intereses de deudas y préstamos (Punto 8.3 balance consolidado de Mirgor). Son mas de 45 palos al año, que deberían desaparecer en menos de dos años (Mirgor ganaría 120 este año y mas de 150 el que viene por lo tanto la deuda de 220 palos debería terminar de cancelarse antes de septiembre/octubre del próximo año)... al no pagarse impuesto a las ganancias, el ahorro de 45 palos en intereses produce 45 palos mas de ganancia anual.

6) Otros negocios... computadoras, heladeras, lavarropas, otras autopartes electrónicas... el primero un hecho antes de fin de año, lo demás dependerá de la voluntad de LG... esto manteniendo los mismos clientes.

El problema es el corto plazo... por el mercado externo y por el mercado interno. El largo plazo (que en Argentina es algo menos de dos años) es lo que menos me preocupa, ya que en 2 años tendremos todos los negocios maduros y utilidades superiores a los 45 palos verdes.

sebara escribió:y finalmente...lo regalaron -4,55% de baja...

Doctor Topo escribió: Sí,finalmente regalaron. Pero monedas! El volumen fue bajísimo. El estoicismo del papel en medio del derrumbe general fue destacable.
Abrazo

Paradojas de una Baja fueron negociados VN 526 nominales y una Baja de 4,26%- La realidad indica que el papel no tiene mercado, vemos lo insignificante de transacciones y caída del mismo a todas luces exagerada, y esta película se repite en numerosas oportunidades cuando la bolsa baja , el papel lo hace en valores preocupantes al igual que un mercado alcista es a la inversa, no hay un termino medio, justamente porque no hay papeles transables.
Prueba de ello antes de presentar el 4T parte de aproximadamente 60 a 85 cuando los inversores esperaban un valor de 100 ya que era una esperanza realista frente a ese 4T , el 1T depararía según lo manifestado aquí un valor positivo después de varios años de negativo, 85-53 es el valor que nos deparó en ese tiempo de espera y no solo vale decir que el mercado externo e interno no acompaña por las situaciones preocupantes de cada país, a mi juicio el papel no tiene un mercado que sustente las alzas y atempere las bajas, como he dicho en otras oportunidades, gana en un momento inoportuno interno como externo. Sirve como inversion de largo plazo??, el tema es que ese largo plazo para sostenerla en el tiempo debe conjugar la tenencia con la excelencia del mercado de dicho momento, por las circunstancias que vivimos de preocupación internas como externas esa será la apuesta a tomar o barajar y dar de nuevo, mas tomando nota de la siguiente nota y circunstancias económicas diarias, el mercado a veces nos pone entre la espada y pared, convicciones de tenencia vrs realidad de país adverso en el presente.

En los bancos ya hay listas de espera para llevarse los dólares
http://www.lanacion.com.ar/1478467-en-l ... os-dolares

Confirmada la línea Lumia para agosto, entrando en producción en julio. En una primera etapa dos modelos (900 y 710)... dicen desde Microsoft y desde Nokia que la publicidad va a ser terrible intentando instalar los nuevos equipos con WP, los que tuvieron la oportunidad de manejar el Lumia 900 dicen que el sistema operativo está realmente muy bueno, siendo muy amigable para el usuario.

Otra cosa que me confirmaron desde un retail, es que Nokia viene ganándole mercado a LG y a Motorola... va a ser un gran año para los celulares.

sebara escribió:y finalmente...lo regalaron -4,55% de baja...

Sí,finalmente regalaron. Pero monedas! El volumen fue bajísimo. El estoicismo del papel en medio del derrumbe general fue destacable.
Abrazo

y finalmente...lo regalaron -4,55% de baja...

Estimado Mirgo:
Me adelanto a su horario nocturno,(aqui dentro de una hora es de noche)para enviarle
un enlace para demostrale que hay mejores alternativas que ir a la cama con Serrat.
Le pido que trate de prestarle (tambiën)atención a la música de Santana.

http://youtu.be/HDLLXUaqZxg

faiaco escribió:Tienen idea porque es nulo el nivel operado estos dos dias??

Imagino que finalizó la diarrea que sufrimos desde hace un par de semanas, nadie quiere largar papeles por debajo de estos valores, y por otra parte no hay demasiado interés en pagar para arriba tampoco dado el contexto general...

No deben quedar manos sueltas regalando el papel

Prefiero. Dos días de bajas generalizadas, mejor ni abir.

Tienen idea porque es nulo el nivel operado estos dos dias??

Estimado Mirgo:
Sigo rechazando la idea de ir a dormir con Serrat.Si bien me gustan sus canciones,no
es tan grande el gusto como para meterme en la cama del catalan,como entendi la
sugerencia ( ironic mode) .Aznar un fenómeno.Gracias por el recuerdo.Abrazo.

Brasil:

Los modelos provistos por Mirgor terminaron el mes de mayo con un 8,63% de aumento respecto al mes de mayo de 2011 y un 28,7% respecto a Abril de este año.


MODELO may-11 may-12 DIFERENCIA PROYECTADO prom. Diario
agile 6.425 5.477 -14,75% 5.477 249
suran 1.871 2.010 7,43% 2.010 91
clio 1.958 901 -53,98% 901 41
symbol 553 445 -19,53% 445 20
amarok 991 1.106 11,60% 1.106 50
corsa 2.103 4.382 108,37% 4.382 199
kangoo 270 391 44,81% 391 18
fluence 446 1.230 175,78% 1.230 56
tiggo 283 190 -32,86% 190 9
SPRINTER 381 468 22,83% 468 21
TOTAL 15.281 16.600 8,63% 16.600 755

Como se puede ver en el cuadro, el Clio y el Symbol, dos modelos de Renault tuvieron la peor performance. El Agile que había arrancado muy bien el mes terminó bastante flojo. El resto de los modelos anduvieron muy bien y crecen en forma estable. La Amarok, el Fluence, la Spriter y la Kangoo tuvieron una destacada participación.

En lo que respecta a producción y exportación, comparamos contra uno de los meses mas fuertes del año pasado (79.585 unidades producidas y 52.715 vehículos exportados).

Para mayo de 2012 estimo una producción cercana a las 72.000 unidades (salvo que Ford y Fiat sigan con los problemas padecidos durante abril) y exportaciones cercanas a los 42.000 vehículos. Además de ventas locales por 72.000 unidades.

Ya que el amigo Vaderetro rechazaba la sugerencia de irse a dormir con Serrat, veamos si esto le gusta un poco mas...

http://www.youtube.com/watch?v=hJrNBcEIhcY

Sino seguiremos tratando de afinar el gusto musical para paliarle la soledad de la distancia.

Los celulares en la Argentina, se ¨comieron¨ a los MP3, a las cámaras de fotos, y ahora van por los GPS...

http://tecnologia.iprofesional.com/nota ... mundo-real

Gracias mirgo