Foro de Rava Bursátil

Después del recreo para atender a un mala leche... volvamos a lo que verdaderamente importa... como dice la Biblia... vanidad de vanidades, todo es vanidad...

gonbo10 escribió:Rioabajo... gracias y mi amigo Pablitob me enfermó la cabeza para que me deje de joder, trataré de tomarme con soda determinados comentarios...

Comparto el análisis de Juan José Vázquez de bull... Como siempre un lujo, nada que ver con el que vimos hace una semana de Leila de Allaria (una vergüenza). Los que lo quieren ver completos está en la página de esa soc. de bolsa.

* El balance de MIRG al 4Q12 superó ampliamente nuestras expectativas previas, presentando
utilidades netas por $82,6 millones contra $60 / $66 millones esperados, registrando una suba del 137%
respecto al 4Q11. Esto se logró a pesar de las fuertes pérdidas registradas en INTERCLIMA donde se
efectuó una previsión por desvalorización y/u obsolescencia en el trimestre por $16,8 millones, y un
fuerte aumento de los gastos de comercialización en IATEC producto de gastos de publicidad en el
4Q12 por $35,5 millones ligados al lanzamiento de los modelos Nokia Lumia

* Ha sido clave la fuerte recomposición de precios de los climatizadores para la industria automotriz, que ha permitido
registrar $30,8 mill. de resultados operativos en el trimestre sobre $41,3 mill. obtenidos en el ejercicio
para dicho segmento de negocio. En cuanto a los aportes efectuados a CIATEX , los mismos han
alcanzado un total de $14,1 mill. en el 4Q12, cercano a los $12 mill. efectuados en el 3Q12.

• Si bien la aplicación de las NIIF para la presentación de los estados contables a partir del 1Q12 lleva
a que se generen distorsiones a los fines comparativos respecto a trimestres del ejercicios pasados,
como punto mas trascendente la empresa ha empezado a considerar las variaciones en activos y
pasivos por diferencia de tipo de cambio como parte de los Resultados Operativos, en vez de
Resultados Financieros y por Tenencia tal como se computaban anteriormente. En tabla adjunta en
página anterior hemos mantenido dichas diferencias de cambio como Resultados Financieros. Con
las salvedades mencionadas y en comparación al 4Q11, Mirgor ha presentado un incremento en los
ingresos por venta, resultados operativos y utilidades netas del 24%, 87,7% y 137,3% respectivamente.

• Como factores positivos para este 2013 podemos destacar:

- Acuerdo con Dell para la fabricación de notebooks y netbooks: A través de la Res. 216-12 se
le autoriza a IATEC a fabricar notebooks y netbooks bajo un mínimo / máximo anual de
30.000 / 180.000 unidades. Autoridades de la empresa norteamericana resaltaron que
durante el presente año planean producir 100.000 unidades. Inicialmente se fabricarán dos
modelos, con la perspectiva de incorporar más. Se trata del Inspiron 3421-6CT34, una
notebook 14 pulgadas con windows 8, procesador Intel Core i3, y memoria ram de 4
gigabytes; y la Inspiton 3421-6K8G3, que se diferencia de la anterior por su procesador Intel
Pentium y memoria ram de 2gigabytes. Es un mercado con un potencial muy grande: en el
2012 las ventas anuales de PC alcanzaron los 2,7 millones de unidades, de las cuales casi 1,8
millones sido de equipos portátiles, notebooks y netbooks. Neto de los equipos del plan
“conectar- igualdad” se estima en un mercado de 1,5 millones año. En principio estimamos
para el 2013 ventas por 70.000 equipos y una facturación de $210 mill..

- Profundización del acuerdo con LG para la fabricación de TV y reproductores: como ya
habíamos comentado, a medida que LG saque nuevos modelos de TV al mercado iba a
aumentar la producción de IATEC. A la fecha ya hay lanzados más de 10 modelos de LED TV
y esperamos que las ventas suban de 80.507 en el 2012 a 180.000 en el 2013 siendo este uno
de los productos con mayor potencial de crecimiento. En cuanto a reproductores de
audio y video suponemos un aumento en las ventas de 72% en el 2013 hasta alcanzar las
160.000 unidades.

- Plena vigencia del acuerdo sobre el fideicomiso de inversión canalizados a través de la
firma CIATEX S.A.: Recordemos que el acuerdo se había firmado el 27 de Julio del 2012. Para
el 2013 esperamos aportes por $81,9 millones y $119,5 millones para el 2014.

- Mejores expectativas para aire acondicionados residenciales: debido al sobrestock
producido en la temporada anterior y para concentrarse en producir unidades con mayor
valor agregado, Interclima bajo sus unidades vendidas desde las 306.087 en el 2011 a las
105.657 en el pasado 2012, por lo que el porcentaje del total de equipos producidos en el
país por la empresa descendió del 18,2% al 7,5%. Para este 2013 esperamos ventas por
160.000 unidades equivalentes al 11% del market share.

• Como factor de riesgo para este 2013 se destaca conocer si a través de la evolución de las ventas
de los celulares NOKIA se podrá mantener mas del 30% del market share local, y como responderá el
mercado en el segmento de smarthphones, a la amplia gama de productos lanzados con sistema
operativo Windows, .

• El 30 de Abril será la Asamblea de Accionistas de MIRG. Si bien el Directorio no propondrá en dicha
Asamblea la distribución de un dividendo en efectivo, no habría que descartar la posibilidad que ello
ocurra dada la fuerte generación de caja originada por la empresa y el bajo endeudamiento
existente.

• Por ultimo para este 2013 esperamos Ingresos por Ventas por $5.940 millones, Resultados Operativos
por $380 millones y Utilidades netas entre $260 / $290 millones. De esta manera a un precio por acción de $106,4 MIRG estaría cotizando a Price Earning de 2,31x, Enterprise Value / Ebitda de 1,51x y Price /
Book Value de 0,885x considerando los resultados estimados para el presente ejercicio. Estos bajos
ratios sumado a la posibilidad de ampliar la línea de productos fabricados en la isla nos llevan a
continuar siendo optimistas con la especie, a pesar de las vicisitudes que afectan al mercado local.

Muy bueno el informe como siempre... espera 260/290 palos para el 2013 (yo esperaba 250 y Cipay cerca de 300)... Fíjense en el incremento de margen neto y extrapólenlo al resto del año...

vaderetro escribió:Este Josef no cambia.En el barrio las atajaba todas con la cara.
Sigue igual.

Yo creo que es un tema de diván, no lo leí pegar 1 y sigue como si nada. en realidad los que tibien deberíamos ir al psico somos nosotros que perdemos tiempo con el

Estaba vendiendo a 2 manos cepu y cuando puede algo vende, es chico el mercado y todos nos conocemos
Ahora se enamoró de erar el día que la nombro al otro día se comió un 10 abajo por el balance, yo hoy raje de las erar vía papel y lote mañana sigo x que lo real es que esta gente no va a devaluar como no sinceraron el indek y los próximos balances de erar van a seguir siendo pedorros

Este Josef no cambia.En el barrio las atajaba todas con la cara.
Sigue igual.

Josef escribió:Tan dolobu no es tronco 10..... ve venir la macro ..... se tiene que rajar ....

Volcaste una vez mas...

Sabés la diferencia entre vos y yo (además de la pinta)... no garco gente. Hace mucho tiempo que se lo que viene en esta empresa y lo escribo con pelos y señales... en cualquier escenario de macro (la mejor y la peor) Mirgor queda bien parada, porque está compensada... con devaluación o siguiendo con el actual modelo. Son muy pocas las empresas que ganan plata hoy y que van a seguir ganando aún con un dolar "oficial" de 8 mangos. Y Mirgor va a ser una de ellas... multiplicidad de negocios, mercado interno, exportación, casi sin deuda, con toda la inversión en moneda dura realizada.

Te recuerdo por si te olvidaste lo que escribías con Cepu arriba de 20 mangos:

Josef escribió:Esta mostrando fortaleza vs el market.
El rio suena....

Y no era el río lo que sonaba...sino la empresa.

Josef escribió: Queda claro que estos numeros seria mas importante precisarlos si la accion estuviera cotizando aun precio mas sensato , en los alrededores de 40 pesos.
Gracias, que pase eso depende del mercado, que a veces es un poco miope y medio remolon.
En cuanto a los fundamentos lo mas importante del ultimo año creo que puede ser esto de hace un par de dias :
"A fines del ejercicio se discutían las bases para la continuidad, o mejoramiento, de las asignaciones adicionales a la potencia y de retribución de los costos de operación y mantenimiento, contenidas en el Acuerdo Generadores 2008-2011, suscripto el 25 de noviembre de 2010".
Que se mencionaba en el balance de dic 2011 de costanera.
Cuando se produjo aquella primera adecuacion de margenes del 25 de noviembre de 2010, la accion subio (debido a las ganancias que produjo dicha adecuacion) mas de un 100 % en 20 dias, pasando de 9,5 a 20 pesos.

Y lo mas loco de esto, es que en el mismo momento que vos escribías esto... yo estaba comiendo con Gabriel C. y varios foristas mas y el nos contaba que le habían retrotraído los precios a Cepu y que los balances por venir iban a ser muy malos... raro que quien fuera tu socio no te contara nada no??? o si sabías y estabas vendiendo mientras escribías lo contrario en el foro??? dejate de joder luisito que yo soy de una madera distinta...

En 2012 la venta de electrodomésticos aumentó casi 38%

La encuesta de Comercio de Electrodomésticos y Artículos para el hogar elaborado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos destacó que las ventas totales de diciembre de 2012 aumentaron un 37,9%, respecto a igual mes del año anterior.

Del informe se desprende que las variaciones positivas más significativas se dan en los rubros de computación e informática (+72,2%), equipos de aire acondicionado (+53,1%) y equipos de audio y similares (+48,3).

En tanto, el volumen de dinero obtenido por las ventas totales a precios corrientes del cuarto trimestre de 2012 totalizó los $ 6.990,8 millones, registrándose un incremento de 29,9% respecto a igual período del año anterior.

Asimismo, a precios constantes tuvieron un aumento del 18,8% en igual medición. Mientras que en diciembre último el incremento fue de 26,7%.
http://www.ambito.com/noticia.asp?id=680795

Rioabajo... gracias y mi amigo Pablitob me enfermó la cabeza para que me deje de joder, trataré de tomarme con soda determinados comentarios...

Comparto el análisis de Juan José Vázquez de bull... Como siempre un lujo, nada que ver con el que vimos hace una semana de Leila de Allaria (una vergüenza). Los que lo quieren ver completos está en la página de esa soc. de bolsa.

* El balance de MIRG al 4Q12 superó ampliamente nuestras expectativas previas, presentando
utilidades netas por $82,6 millones contra $60 / $66 millones esperados, registrando una suba del 137%
respecto al 4Q11. Esto se logró a pesar de las fuertes pérdidas registradas en INTERCLIMA donde se
efectuó una previsión por desvalorización y/u obsolescencia en el trimestre por $16,8 millones, y un
fuerte aumento de los gastos de comercialización en IATEC producto de gastos de publicidad en el
4Q12 por $35,5 millones ligados al lanzamiento de los modelos Nokia Lumia

* Ha sido clave la fuerte recomposición de precios de los climatizadores para la industria automotriz, que ha permitido
registrar $30,8 mill. de resultados operativos en el trimestre sobre $41,3 mill. obtenidos en el ejercicio
para dicho segmento de negocio. En cuanto a los aportes efectuados a CIATEX , los mismos han
alcanzado un total de $14,1 mill. en el 4Q12, cercano a los $12 mill. efectuados en el 3Q12.

• Si bien la aplicación de las NIIF para la presentación de los estados contables a partir del 1Q12 lleva
a que se generen distorsiones a los fines comparativos respecto a trimestres del ejercicios pasados,
como punto mas trascendente la empresa ha empezado a considerar las variaciones en activos y
pasivos por diferencia de tipo de cambio como parte de los Resultados Operativos, en vez de
Resultados Financieros y por Tenencia tal como se computaban anteriormente. En tabla adjunta en
página anterior hemos mantenido dichas diferencias de cambio como Resultados Financieros. Con
las salvedades mencionadas y en comparación al 4Q11, Mirgor ha presentado un incremento en los
ingresos por venta, resultados operativos y utilidades netas del 24%, 87,7% y 137,3% respectivamente.

• Como factores positivos para este 2013 podemos destacar:

- Acuerdo con Dell para la fabricación de notebooks y netbooks: A través de la Res. 216-12 se
le autoriza a IATEC a fabricar notebooks y netbooks bajo un mínimo / máximo anual de
30.000 / 180.000 unidades. Autoridades de la empresa norteamericana resaltaron que
durante el presente año planean producir 100.000 unidades. Inicialmente se fabricarán dos
modelos, con la perspectiva de incorporar más. Se trata del Inspiron 3421-6CT34, una
notebook 14 pulgadas con windows 8, procesador Intel Core i3, y memoria ram de 4
gigabytes; y la Inspiton 3421-6K8G3, que se diferencia de la anterior por su procesador Intel
Pentium y memoria ram de 2gigabytes. Es un mercado con un potencial muy grande: en el
2012 las ventas anuales de PC alcanzaron los 2,7 millones de unidades, de las cuales casi 1,8
millones sido de equipos portátiles, notebooks y netbooks. Neto de los equipos del plan
“conectar- igualdad” se estima en un mercado de 1,5 millones año. En principio estimamos
para el 2013 ventas por 70.000 equipos y una facturación de $210 mill..

- Profundización del acuerdo con LG para la fabricación de TV y reproductores: como ya
habíamos comentado, a medida que LG saque nuevos modelos de TV al mercado iba a
aumentar la producción de IATEC. A la fecha ya hay lanzados más de 10 modelos de LED TV
y esperamos que las ventas suban de 80.507 en el 2012 a 180.000 en el 2013 siendo este uno
de los productos con mayor potencial de crecimiento. En cuanto a reproductores de
audio y video suponemos un aumento en las ventas de 72% en el 2013 hasta alcanzar las
160.000 unidades.

- Plena vigencia del acuerdo sobre el fideicomiso de inversión canalizados a través de la
firma CIATEX S.A.: Recordemos que el acuerdo se había firmado el 27 de Julio del 2012. Para
el 2013 esperamos aportes por $81,9 millones y $119,5 millones para el 2014.

- Mejores expectativas para aire acondicionados residenciales: debido al sobrestock
producido en la temporada anterior y para concentrarse en producir unidades con mayor
valor agregado, Interclima bajo sus unidades vendidas desde las 306.087 en el 2011 a las
105.657 en el pasado 2012, por lo que el porcentaje del total de equipos producidos en el
país por la empresa descendió del 18,2% al 7,5%. Para este 2013 esperamos ventas por
160.000 unidades equivalentes al 11% del market share.

• Como factor de riesgo para este 2013 se destaca conocer si a través de la evolución de las ventas
de los celulares NOKIA se podrá mantener mas del 30% del market share local, y como responderá el
mercado en el segmento de smarthphones, a la amplia gama de productos lanzados con sistema
operativo Windows, .

• El 30 de Abril será la Asamblea de Accionistas de MIRG. Si bien el Directorio no propondrá en dicha
Asamblea la distribución de un dividendo en efectivo, no habría que descartar la posibilidad que ello
ocurra dada la fuerte generación de caja originada por la empresa y el bajo endeudamiento
existente.

• Por ultimo para este 2013 esperamos Ingresos por Ventas por $5.940 millones, Resultados Operativos
por $380 millones y Utilidades netas entre $260 / $290 millones. De esta manera a un precio por acción de $106,4 MIRG estaría cotizando a Price Earning de 2,31x, Enterprise Value / Ebitda de 1,51x y Price /
Book Value de 0,885x considerando los resultados estimados para el presente ejercicio. Estos bajos
ratios sumado a la posibilidad de ampliar la línea de productos fabricados en la isla nos llevan a
continuar siendo optimistas con la especie, a pesar de las vicisitudes que afectan al mercado local.

Muy bueno el informe como siempre... espera 260/290 palos para el 2013 (yo esperaba 250 y Cipay cerca de 300)... Fíjense en el incremento de margen neto y extrapólenlo al resto del año...

No se va a rajar Josefcito ya te dije que es una joda para Tinelli, además vos te mofaste perdida catastrófica en cepu ver duplicar el precio en mirg en pocos meses y seguís como si nada imagínate sí gonbo se va a perder el placer de sopapearte todos los dias

vaderetro escribió:Gonbo:
Seria injusto que el relator de naufragios y el subnormal logren lo que se proponen
desde hace tiempo y es que dejes de postear.Tus informes son imprescindibles y
los dos bufos deberian ser utilizados como recreo y servirnos para reir.Los tomás
demasiado en serio y ambos son innaccesibles a la mesura,al buen criterio y a la
buena leche.Como diria mi abuela de conocerlos,dos tarambanas.
Si bien esperar es un arte perdido,yo espero que cambies de opinión.

Tan dolobu no es tronco 10..... ve venir la macro ..... se tiene que rajar ....

Estoy al tanto pablitob.

Saludos.

* Miren los balances del 2005/2007, fíjense la rentabilidad de la empresa en épocas de dólar mas alto...
* El primer trimestre del 2012 trajo 9 palos... este no viene con menos de 20 palos.
* El 30/4 fecha muy importante... agendar.
* Lo que vimos hasta ahora es la punta del iceberg, ni se imaginan lo que viene..

lee bien gramar y como dije hoy por respeto a un amigo no puedo abrir la boca pero se van a caer de orto en un par de meses con las cosas que vienen para mirg

pablitob escribió:es una joda para Tinelli, mañana sigue pero lean lo que escribio

Vamos con MIRG y BOLT este 2013 pablitob.

es una joda para Tinelli, mañana sigue pero lean lo que escribio

Gonbo:
Seria injusto que el relator de naufragios y el subnormal logren lo que se proponen
desde hace tiempo y es que dejes de postear.Tus informes son imprescindibles y
los dos bufos deberian ser utilizados como recreo y servirnos para reir.Los tomás
demasiado en serio y ambos son innaccesibles a la mesura,al buen criterio y a la
buena leche.Como diria mi abuela de conocerlos,dos tarambanas.
Si bien esperar es un arte perdido,yo espero que cambies de opinión.