DarGomJUNIN escribió:
TIR (Tasa Interna de Rentabilidad) presupone reinversión de flujos de caja intermedios (cobro de cupones en caso de bonos) a igual tasa que la inicial.
La reinversión de cupones (intereses y amortización) es un rendimiento tomado dentro del cálculo, si no se hace, la TIR presupuestada será menor.
Hay muchos sesudos “papers” sobre si la TIR requiere o no, la reinversión. Es una discusión bizantina como el sexo de los ángeles, sin utilidad práctica.
TIR con reinversión, se hace desconociendo la tasa real futura del hecho,
así que se convierte en una referencia comparativa, pero sólo TEÓRICA.
Primera aclaración importante es que la TIR no sirve para tradear, porque una de sus ideas básicas en tener el bono con permanencia en el tiempo.
Sólo sirve para comparar presuntos rendimientos en el momento actual de 2 bonos cotizantes, con la misma moneda y distintas condiciones de pago.
Hoja de cálculo: la función "tir.no.per" simplifica el cálculo cuando los flujos no son periódicos y función “tirm” permite asignar diferentes tasas futuras.
Cuando la “duration” es cortísima la TIR puede mostrar número muy alto,
pero el rendimiento es insignificante, por ser en total pocos días de tasa.
TIR es más técnica que real y NO existe (en su versión clásica) otra forma
de cálculo que presuponer la rara entelequia de igual tasa de reinversión.
Que vocabulario rebuscado!! "entelequia", jaja, sos un capo, man. Estoy de acuerdo con todo lo que decís (veo que agregaste lo la función TIRM que te sugerí hace un tiempo)... No sigo con el tema porque hay gente que se cansa del tema y a esta altura creo que tienen razón, es una discusión improductiva
) Con respecto a lo de la TIR, mas alla que no sea un tema de discusión, y ningún artículo de esos "disidentes" (que no los conoce ni la madre) me va a convencer, creo que es irrelevante a la hora de invertir, como una vez muy bien dijiste, lo importante es comprar barato y vender caro.