Foro de Rava Bursátil

Chulete escribió:Mis numeros son mas conservadores, proyectando entre USD 0.40-0.50 x adr de dividendo semestral. Considerando la nueva politica de dividendos, para que Vale pague USD 1.5 x adr anual tendria que generar un EBITDA de USD 28B, lo cual no es viable en este escenario de precios y volumen de produccion y ventas.

Lo que puede ocurrir es que una vez alcanzado el target de deuda de USD 10B propuesto por el management (yo estimo lo alcanzaran en el 3Q18 ese objetivo), quieran destinar mayor parte del FCF a dividendos, ahi si lo veo posible dado que el CAPEX hacia adelante es decreciente. Saludos

Muy claro chulete, gracias

mcl escribió:Ojala, aunque me parece un pronostico un poco exagerado.

Chulete, según tus proyecciones de deuda y demas, ves con posibilidades un dividendo total tan alto en 2019?

Mis numeros son mas conservadores, proyectando entre USD 0.40-0.50 x adr de dividendo semestral. Considerando la nueva politica de dividendos, para que Vale pague USD 1.5 x adr anual tendria que generar un EBITDA de USD 28B, lo cual no es viable en este escenario de precios y volumen de produccion y ventas.

Lo que puede ocurrir es que una vez alcanzado el target de deuda de USD 10B propuesto por el management (yo estimo lo alcanzaran en el 3Q18 ese objetivo), quieran destinar mayor parte del FCF a dividendos, ahi si lo veo posible dado que el CAPEX hacia adelante es decreciente. Saludos

kelui escribió:Voy por la mitad del balance y cada vez me parece mejor, lo único que no me termina de cerrar es el aumento del costo, pero entiendo que pega el tema del aumento del royalty que le impuso el gobierno el año pasado y el aumento de volumen contra 1Q17.

No la veo volarse, pero creo que estos valores siguen siendo BUY.

No se que opinan pero por el proyectado podemos llegar a un dividendo anual de 0,90 o estoy meando afuera del tarro?

TOY MIRANDO FCX
TA TENTADORA

garralaucha2 escribió:GUARARELAS EN LUGAR DE DOLARES EN COLCHON

GUARDARLAS

GUARARELAS EN LUGAR DE DOLARES EN COLCHON

hipotecado escribió:En el año de mantenerse todo más o menos como ahora debería pagar 1,5 dólar x acción oro en polvo

Ojala, aunque me parece un pronostico un poco exagerado.

Chulete, según tus proyecciones de deuda y demas, ves con posibilidades un dividendo total tan alto en 2019?

En el año de mantenerse todo más o menos como ahora debería pagar 1,5 dólar x acción oro en polvo

kelui escribió:Voy por la mitad del balance y cada vez me parece mejor, lo único que no me termina de cerrar es el aumento del costo, pero entiendo que pega el tema del aumento del royalty que le impuso el gobierno el año pasado y el aumento de volumen contra 1Q17.

No la veo volarse, pero creo que estos valores siguen siendo BUY.

No se que opinan pero por el proyectado podemos llegar a un dividendo anual de 0,90 o estoy meando afuera del tarro?

kelui, ud sí que es un todo terreno. Si en el 2Q18 generamos un ebitda similar al 1Q18, con la nueva política de dividendos habilitaría a pagar en septiembre unos USD 0,40 x acción solo por el primer semestre.

Con la mejora en los precios y mayor volumen que tenemos en el 2Q, al menos hasta ahora, deberíamos tener un ebitda todavía mayor. Así que no es nada loco proyectar la cifra de 1 dólar x adr anual de dividendos, lo que equivale a un yield proyectado arriba del 7%.

Al ritmo que venimos imagino que en el 3Q18 llegaremos al target de deuda neta de 10B, muy por debajo del ebitda anual y será cerca del 20% del equity (era del 50%). Eso le dará previsibilidad a la empresa para ser viable en cualquier escenario de precios.

Impresionante lo que viene haciendo al management. Me gusta lo que veo.

Voy por la mitad del balance y cada vez me parece mejor, lo único que no me termina de cerrar es el aumento del costo, pero entiendo que pega el tema del aumento del royalty que le impuso el gobierno el año pasado y el aumento de volumen contra 1Q17.

No la veo volarse, pero creo que estos valores siguen siendo BUY.

No se que opinan pero por el proyectado podemos llegar a un dividendo anual de 0,90 o estoy meando afuera del tarro?

Chulete escribió:Esa suma es solo un piso de remuneración. Falta el resultado del 2Q18 para considerar el semestre del dividendo que se pagará en septiembre.

Solo ese piso equivalen a USD 0.20 x adr, contando un solo trimestre. Podemos pensar en unos 50 centavos x acción en el semestre de dividendos.

Avisa si haces alguna lectura profunda del balance y queres compartir. Por aca, o por el grupo de FB!
Groso Damian!

ferp escribió:Excelente suma a pagar en dividendos. Alguien sabe cuanto daría eso por acción? Gcs

Esa suma es solo un piso de remuneración. Falta el resultado del 2Q18 para considerar el semestre del dividendo que se pagará en septiembre.

Solo ese piso equivalen a USD 0.20 x adr, contando un solo trimestre. Podemos pensar en unos 50 centavos x acción en el semestre de dividendos.

Larga la pasta hermano

Yo estoy tirando el bolazo de feriado cambiario y bancario pa la semana q viene q es corta

garralaucha2 escribió:QUE COMPRES Y GUARDES

Me gustaría que vuelva a bajar a 12 para poder cargar nominales, pero lo veo MUY difícil.

garralaucha2 escribió:QUE COMPRES Y GUARDES

Entiendo que este y el 2Q serían la base para el pago de dividendos en VALE.
Me parece que tenes razon, y es para comprar y holdear.
Le veo mucho futuro a esta empresa, mientras se mantengan estas condiciones y continue reduciendo su divida, solo tiene un camino