TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[aleelputero(deputs)]

11) ERAR COMPRA EL 22/10/14 A 6,95$ ( contado inmediato) + compra de cobertura (Puts de la base 7,12dic) a 0,535$ + Lanzamiento cubierto de la tenencia comprada en calls de la base 8,37DI a 0,29$.
Explico brevemente la segunda operación, es una estrategia bastante conservadora, la hice con una parte de Erar que volví a comprar hoy, la pérdida mayor en la que se incurre es con ERAR abajo o igual en los 7,12$, ahí perdemos 0,365$ , que no es otra cosa que el Valor extrínseco del Put. Comprado. PEROO A ESOS 0,365$ , debemos restarles el Valor extrínseco de los calls lanzados "cubiertamente" o sea los 0,29$. Hacemos: 0,365$ - 0,29$ = 0,075$ SERÍA LA PÉRDIDA MÁXIMA EN LA QUE PUEDO INCURRIR PASE LO QUE PASE CON EL PRECIO DE LA ACCIÓN. Esto es aproximadamente el - 1,07% de la inversión.
Bueno ahora vamos A la ganancia máxima que la obtrendremos en la posible suba que tengamos del activo de aquí al vto de diciembre desde los 7,12 y hasta los 8,37$ = 1,25$. Ahora a esa posible ganancia le restamos los 0,075$ y nos daría 1,25$ -0,075 = 1,175$ , que sería aproximadamente un retorno del + 16,90%. A mi ya me cierra por ahora. Por supuesto que pueden existir más variaciones si el precio sigue bajando , se mantiene o lo que fuere. pero el punto de partida de esta estragia es este, yo simplemente les muestro como se hace. Bueno disculpen los errores si los hay , saludos y buenas inversiones....

[aledecharata2013]

Gracias MILONGA,por tu comentario, trato de no estar influenciado por nada, ni por los diarios ni por los políticos, hago mis propios análisis y lo que comenté anteriormente lo veo así y voy a tratar de fundamentarlo.
Vamos a dejar de lado las cuestiones políticas y vamos a repasar algunos números con sus respectivas fuentes, para saber donde estamos parados, NÚMEROS DUROS, y de paso al escribir hago un ejercicio y actualización de datos.

Primero, vamos al INFORME MONETARIO SEMANAL, el último publicado por el BCRA, semana del 6 al 10 de OCTUBRE.
Vamos a rescatar solo algunos datos para que no sea muy pesado.
(Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen)

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/polmon/infomondiae.pdf

Base Monetaria: $ 404.808
Lebac: $ 237.261
ATN: $ 223.950

Para entender un poco esto, es bueno tener algún dato comparativo..por ej. si tomas las LEBAC (pesos) y la dividís por el TCO te da que el nivel de endeudamiento del BCRA en pesos emitiendo letras supera el monto de las reservas actuales..por ej. 237.261/8,45 = 28.078.
El nivel de emisión por los datos que comento está totalmente descontrolado...mientras más emitas menos van a valer los pesos y esto simplemente es así.

Ahora pasemos a las reservas en USD
USD 27.591 ( esto es del último informe publicado, actualmente las reservas están en 27.345 )

Ahora bien, pasemos hacer cuentas con respecto a las reservas, es un poco embolante , pero me ayuda a pensar.
Hace un tiempo que mande por correo privado el siguiente cálculo, de acá a fin de año las reservas rondarán los USD 25.000 POR ESTE MOTIVO QUE YA SE EMPEZÓ A GESTAR: Decreto 1311 / 2014..son 3.043 mill de Usd. EN CONCEPTO DE PAGO DE DEUDAS ( ya empezaron a pagar ).
http://www.loa.org.ar/legNormaDetalle.aspx?id=25528

Y ahora arrancamos para el año próximo con esta cuentita
De los 25.000 mill. USD que comenzaran el año tenes

7.000 MILL. USD, son los encajes, o sea no son dolares del BCRA
14.000 MILL. USD, son los pagos y vencimientos del 2015

QUEDAN 4.000 mill. de USD...A ESTE NÚMERO HAY QUE AGREGARLE LA CIFRA ANUAL POR GASTOS DE IMPORTACIONES Y ENERGÍA...DE ENERGÍA NO TENGO MUY BIEN EL NÚMERO ANUAL PERO RONDA EN LOS 12.000 MILL DE USD ( puedo estar equivocado, pero no por mucho).
Sin contar importaciones, Turismo, dolar ahorro etc. me da un saldo negativo de 8.000 mill. de USD.
Realmente no se lo que piensan hacer, pero la cosa está muy complicada. Espero no haberlos aburrido. Saludos.

Excelente analisis de la realidad a la que nos vamos a enfrentar

[Roberto]

Gracias MILONGA,por tu comentario, trato de no estar influenciado por nada, ni por los diarios ni por los políticos, hago mis propios análisis y lo que comenté anteriormente lo veo así y voy a tratar de fundamentarlo.
Vamos a dejar de lado las cuestiones políticas y vamos a repasar algunos números con sus respectivas fuentes, para saber donde estamos parados, NÚMEROS DUROS, y de paso al escribir hago un ejercicio y actualización de datos.

Primero, vamos al INFORME MONETARIO SEMANAL, el último publicado por el BCRA, semana del 6 al 10 de OCTUBRE.
Vamos a rescatar solo algunos datos para que no sea muy pesado.
(Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen)

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/polmon/infomondiae.pdf

Base Monetaria: $ 404.808
Lebac: $ 237.261
ATN: $ 223.950

Para entender un poco esto, es bueno tener algún dato comparativo..por ej. si tomas las LEBAC (pesos) y la dividís por el TCO te da que el nivel de endeudamiento del BCRA en pesos emitiendo letras supera el monto de las reservas actuales..por ej. 237.261/8,45 = 28.078.
El nivel de emisión por los datos que comento está totalmente descontrolado...mientras más emitas menos van a valer los pesos y esto simplemente es así.

Ahora pasemos a las reservas en USD
USD 27.591 ( esto es del último informe publicado, actualmente las reservas están en 27.345 )

Ahora bien, pasemos hacer cuentas con respecto a las reservas, es un poco embolante , pero me ayuda a pensar.
Hace un tiempo que mande por correo privado el siguiente cálculo, de acá a fin de año las reservas rondarán los USD 25.000 POR ESTE MOTIVO QUE YA SE EMPEZÓ A GESTAR: Decreto 1311 / 2014..son 3.043 mill de Usd. EN CONCEPTO DE PAGO DE DEUDAS ( ya empezaron a pagar ).
http://www.loa.org.ar/legNormaDetalle.aspx?id=25528

Y ahora arrancamos para el año próximo con esta cuentita
De los 25.000 mill. USD que comenzaran el año tenes

7.000 MILL. USD, son los encajes, o sea no son dolares del BCRA
14.000 MILL. USD, son los pagos y vencimientos del 2015

QUEDAN 4.000 mill. de USD...A ESTE NÚMERO HAY QUE AGREGARLE LA CIFRA ANUAL POR GASTOS DE IMPORTACIONES Y ENERGÍA...DE ENERGÍA NO TENGO MUY BIEN EL NÚMERO ANUAL PERO RONDA EN LOS 12.000 MILL DE USD ( puedo estar equivocado, pero no por mucho).
Sin contar importaciones, Turismo, dolar ahorro etc. me da un saldo negativo de 8.000 mill. de USD.
Realmente no se lo que piensan hacer, pero la cosa está muy complicada. Espero no haberlos aburrido. Saludos.

[Minidi]

Cuanto mas se extienda el rumor de la devaluacion mejor le va a pegar a la accion, como las energeticae que hace mucho estan con el aumento de tarifas q nunca se concreta con totalidad. Con la noticia de la devaluacion es muy probable un par de dias de euforia y q despues acomode fuerte como en enero.

[edgard]

INFORME DE LA FECHA
Actualización de la señal

La recomendación de hoy de nuestro sistema es la VENTA. El patrón de CUBIERTA DE NUBE OSCURA BAJISTA finalmente recibió una confirmación, ya que los precios cruzaron por debajo el nivel de confirmación, que estaba en 6,9900, y nuestra media válida de precio de venta está ahora en 6,9800. La anterior recomendación de COMPRA se emitió el 17/10/2014, hace 5 días, cuando el precio de la acción estaba en 6,6100. Desde entonces, ERAR.BA ha crecido un +5,60%.

Perspectiva de mercado

El mercado perdió fuerza y ​​los operadores están más de acuerdo sobre la tendencia bajista. Los indicios son lo suficientemente fuertes como para provocar el cierre de las posiciones largas. El patrón bajista identificado con anterioridad, por fin fue confirmado y una señal de VENTA fue generada. Todavía tiene tiempo para seguir la señal. Luego podrá empezar a comprobar otros valores para una apuesta alcista.

[MILONGA]

Estimado Roberto, sabes muy bien lo que valoro tus aportes y la buena leche de tus comentarios. A fines de Agosto comenzó un rumor muy fuerte de devaluación, pasaron 45 días y no sucedió nada, siempre sostuve que la economía tiene razones que la política no puede satisfacer. Sigo pensando que el gobierno no puede devaluar porque atrás viene la estampida de precios, sólo le queda conseguir billetes para aguantar. La solución pasa por combatir la inflación pero el mercado no le tiene confianza y seguiremos un año a los tumbos. Ojo los rumores de devaluación hacen que mucha gente cometa errores y pierda guita.Saludos.

[marioar]

Gracias, ahí lo pude importar directo desde rava a un excel.

Si, a alguno le interesa poder descargarlo que chifle.

el de precios historicos o el intradiario?

[DON VINCENZO]

NO PODÍA PASAR DESAPERCIBIDO EL DÍA DEL CUMPLEAÑOS DE EL MAITRE, A MUCHOS AYUDA CON SUS COMENTARIOS DESDE LA BOLSA EN DIRECTO...

[aledecharata2013]

http://www.lapoliticaonline.com/nota/84 ... -millones/

Como interpretan esta noticia...

Acuerdo para liquidar 5700 milonnes en el ultimo trimestre, a cambio de ??? DEVALUACION ??

Que dice la gente conocedora....Los pirinchso aguardamos sus comentarios

No se como es el acuerdo pero las cerealeras ya habian entregado este año dolares a cuenta

[chipo.]

Impresionante lo que llevaron la última media hora..espero que el que ponía y ponía que creo por lo que dijeron ayer el 35 haya terminado de liquidar, no obstante arrasaron con todo, no se cuanto habrá operado la última hora, pero fue un tocazo..superamos los 19 palos de volumen y quedamos en 4º lugar en volumen y es la que menos bajo, 0,29 % por un pelo no quedamos neutros...esto tiene pinta de volar, hoy se terminaban las 72 del ejercicio pasado para poner la tarasca, calculo que mañana cambia la historia, veremos. Saludos a la banda, mañana será otro día.

Tremendo!

Pastor, ¿conoce de alguna página donde pueda descargar la cantidad de operaciones que se hacen por hs / día, precio, etc?

Gracias.

Sí, la de bolsar:
http://www.bolsar.com/VistasDL/PaginaPrincipal.aspx

Si no estas suscrito vas a tener un delay importante, algo así como 30 minutos, vas a cotizaciones-->Lideres-->Click por ej. en Erar--> se abre una pág. con los detalles de las operaciones en la parte inf. izq. de la pantalla. [/quote]

Gracias, ahí lo pude importar directo desde rava a un excel.

Si, a alguno le interesa poder descargarlo que chifle.

[Longa]

http://www.lapoliticaonline.com/nota/84 ... -millones/

Como interpretan esta noticia...

Acuerdo para liquidar 5700 milonnes en el ultimo trimestre, a cambio de ??? DEVALUACION ??

Que dice la gente conocedora....Los pirinchso aguardamos sus comentarios

[Roberto]

Vamos a regalarle un smartphone al Doc que no lee los mails... JAJAJA

jajajajaja...ahora lo abro, no me enteré

[Nachitoss]

Vamos a regalarle un smartphone al Doc que no lee los mails... JAJAJA

[Roberto]

Saludos y Feliz CUMPLE AL MAITRE lleva muy bien los 62 pirulos

...fuera de joda, es el cumpleaños del maitre hoy??

[Nachitoss]

Hay que elegir entre Kaka o mie***...

si salta la devaluta, los costos que vas a pagar en todo lo que consumís no te va alcanzar la diferencia que te quede para pagar.

Milonga, lo podemos discutir y tenes razón, pero actualmente el gobierno tiene que elegir entre 2 alternativas malas, por que cualquiera de las dos que elija no son buenas, o devaluan e intentan sostener el drenaje de reservas o no devaluan y llegan al año próximo con saldo negativo en las reservas para el fin del mandato.