MIRG Mirgor

[Buffet]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

Cuando están empomados hasta la manija..., todo vale..., aunque queden como los payasos que son...

[GALPONCITO]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

Yo no leí que digan que eso es mentira. Este año Mirgor según lo que dicen esperaban vender más o menos 4 millones de celulares (pensaban compensar la discontinuidad de los J1vendiendo más de todas las otras gamas) y va a vender más o menos 3 millones de celulares. Ese millón menos tiene relación directa a la fuerte recesión que finalmente sucedió este año y que evidentemente afectó las ventas proyectadas al inicio del año.
Tampoco dicen que los comunicados sean mentira sino que utilizando datos reales (mayores inventarios y menores ventas a las esperadas) desde la empresa los comunican de cierta forma con ciertas intenciones que tienen que ver con la realidad sindical y laboral de Tierra del fuego.
Todo esto esos referentes lo empezaron a justificar mostrando información de despachos que accedieron por una empresa uruguaya sumado a lo que se vio en los tres balances publicados donde hay muchas utilidades por consolidarse y además accedieron a datos de producción como dijo Mariano. Varios de esos referentes y algún otro que se reconoce sus conocmientos contables (Cristian) coinciden que en términos reales Mirgor ganó 50 millones de dólares en 9 meses (desde los contable la pérdida hasta el momento es de más o menos 25 millones de dólares).

[fabio]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

Porque están todos comprados a precios altos y no tienen un mango más para comprar...pensá que estamos en un veranito cambiario. ..

[Aleboto]

Los cálculos que hacen en este momento los que más saben son estos:

1.000/1050 millones de dólares de facturación total en todo 2018 contra 1.200 millones de dólares del 2017. Pero en el 2017 se vendieron más de 1,25 millones unidades de celulares J1 que era la gama hiper baja que se discontinuó porque no eran rentables en ese momento (se comenta que se va a volver a producir la gama más baja el año que viene dado que las mejoras en la competitividad los hace más rentables en este momento y porque quieren competirle a Motorola en las gamas más bajas). Si restamos los J1 la facturación en dólares del 2018 prácticamente será igual que la del 2017 y no habría caída en la cantidad de celulares vendidos. En el 2017 se vendieron algo más de 4,2 millones de celulares pero restando los J1 se vendieron unos 3 millones de celulares. Este año Mirgor volvería a vender 3 millones de celulares que vendió el año pasado si no se cuentan los J1.
Esto hace, según piensan estas personas, que sea un error mirar nada más la caída en cantidad de celulares o comparar linealmente la facturación en dólares trimestre contra trimestre dado que los J1 aportaban más unidades y más facturación en dólares pero no aportaban prácticamente utilidades.
El año pasado el margen neto fue de 4,2%. Este año, cuando se consoliden todas las utilidades que se ven actualmente por NCP, los que están atrás del detalle, esperan una margen neto bastante más alto que ese 4,2%. Probablemente esperen un margen de 5/6% con una facturación de más o menos 28.000 millones de pesos.

Espero haber traducido bien el asunto y echar algo de claridad, para lo que les interesa, sobre cuestiones que tienen cierta complejidad.

No entiendo, la misma empresa dice que ante la caida de la demanda estan acumulando stocks mas alla de lo deseado, y por otro lado aumentan los margenes? Las tasas por las nubes, caida del salario real, caida de la demanda, acumulacion de inventarios y Mirgor aumenta los margenes. No me cierra, los margenes deberian bajar para poder vender el stock.
Recordemos que estamos hablando de una empresa que vende tecnologia de punta, con una constante renovacion de los modelos de celulares, por lo que deberian tratar de sacarse los inventarios rapido de encima

[Aleboto]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

[Buffet]

Copy&paste del face....
Tremendo....

[GALPONCITO]

Los cálculos que hacen en este momento los que más saben son estos:

1.000/1050 millones de dólares de facturación total en todo 2018 contra 1.200 millones de dólares del 2017. Pero en el 2017 se vendieron más de 1,25 millones unidades de celulares J1 que era la gama hiper baja que se discontinuó porque no eran rentables en ese momento (se comenta que se va a volver a producir la gama más baja el año que viene dado que las mejoras en la competitividad los hace más rentables en este momento y porque quieren competirle a Motorola en las gamas más bajas). Si restamos los J1 la facturación en dólares del 2018 prácticamente será igual que la del 2017 y no habría caída en la cantidad de celulares vendidos. En el 2017 se vendieron algo más de 4,2 millones de celulares pero restando los J1 se vendieron unos 3 millones de celulares. Este año Mirgor volvería a vender 3 millones de celulares que vendió el año pasado si no se cuentan los J1.
Esto hace, según piensan estas personas, que sea un error mirar nada más la caída en cantidad de celulares o comparar linealmente la facturación en dólares trimestre contra trimestre dado que los J1 aportaban más unidades y más facturación en dólares pero no aportaban prácticamente utilidades.
El año pasado el margen neto fue de 4,2%. Este año, cuando se consoliden todas las utilidades que se ven actualmente por NCP, los que están atrás del detalle, esperan una margen neto bastante más alto que ese 4,2%. Probablemente esperen un margen de 5/6% con una facturación de más o menos 28.000 millones de pesos.

Espero haber traducido bien el asunto y echar algo de claridad, para lo que les interesa, sobre cuestiones que tienen cierta complejidad.

[fabio]

Quisite decir esto....no?, porque así fue el tercer trimestre...
Vos decis q en dolares va a facturar un 45% menos que hace un año?
En el comunicado de hoy la empresa dice que tiene más stock del que debería.

La duda es si lo podrán bajar.......algún día

Lo que digo , si va a vender un 30%menos que el último trimestre del 2017....Para facturar lo mismo en dolares como dicen...Tiene q vender un 45% más en dolares para equiparar. ..La caída de volumen. ..cosa que no creo , es lo que puse ficción. .,

[alzamer]

Vos decis q en dolares va a facturar un 45% más que hace un año?

Quisite decir esto....no?, porque así fue el tercer trimestre...
Vos decis q en dolares va a facturar un 45% menos que hace un año?
En el comunicado de hoy la empresa dice que tiene más stock del que debería.

La duda es si lo podrán bajar.......algún día

[fabio]

No se si ficción Fabio, uno cuando está invertido en un papel tiene tendencia a ver la parte buena solamente. De mi parte trato de mirar la parte mala/buena de los papeles que tengo y los que no, ambas. Creo que Mirgor está en un precio para empezar a mirarla (creo que puede bajar un poco más). Hoy cotiza a razón de un 30% de lo que factura en un año. Si bien no dice mucho ese ratio, es para saberlo.
Por eso la estoy empezando a mirar, pero sin ofender a nadie. Sólo plasmo lo que veo del balance. Otra info no tengo (y papeles tampoco).
Saludos.

Vos decis q en dolares va a facturar un 45% más que hace un año?

[lagasale]

Porque es imposible. ..Es ficción. .

No se si ficción Fabio, uno cuando está invertido en un papel tiene tendencia a ver la parte buena solamente. De mi parte trato de mirar la parte mala/buena de los papeles que tengo y los que no, ambas. Creo que Mirgor está en un precio para empezar a mirarla (creo que puede bajar un poco más). Hoy cotiza a razón de un 30% de lo que factura en un año. Si bien no dice mucho ese ratio, es para saberlo.
Por eso la estoy empezando a mirar, pero sin ofender a nadie. Sólo plasmo lo que veo del balance. Otra info no tengo (y papeles tampoco).
Saludos.

[Buffet]

Todo fruta. Los equipos más caros son los que NO se están vendiendo y los ofrecen con descuentos del 40 % ..., o sea sin margen o por debajo del costo. Se puede observar eso claramente en la web.

[lagasale]

Hola Lagasale, te paso los numeros.

Al 31/10/17 despachos por dolares 576.723.856
Al 31/10/18 despachos por dolares 544.734.745

5,87% menos de ventas en dolares.

La gama baja que se dejo de producir este año no era rentable, salias empatado. Al dejar de producir estas gama, se deberian ver mejores margenes que compensen la baja de las ventas.

Como sugerencia no te quedes solo con el volumen, quedate con el monto en dolares que se factura.

Otro dato importante es que Mirgor en octubre, se comio en share a Brigstart (el otro fabricante importante de celulares Samsung):
Mirgor 45.20%
Brighstart 8.46%
Estos porcentajes son del total de telefonos producidos en TDF (no solamente los Samsung).

Saludos!

La alternativa en la cual si sería como decís, es una baja del 31% en las unidades con una suba (en dólares) del 45% en el precio de venta de cada unidad. En ese caso, si bien vendes un 31% menos de unidades, facturarías lo mismo en dólares.
Si hoy está pasando esto, el resultado será bueno.No lo sé.
Es un ejemplo, los números son aproximados a la realidad, pero lo que quiero decir que una caída fuerte en volumen de ventas es difícil de recuperarla sólo vendiendo equipos más caros, y justo en un momento recesivo.

[fabio]

Si yo también vi esos números en el grupo de WP pero trato de contrastar con lo que dice el balance.
En el último Q presentado vendió EN PESOS un 4% más que en el mismo Q de 2017. Si lo llevamos a dólares creo que está en sintonía con la baja de volumen, ni más ni menos. Me cuesta ver como podes facturar lo mismo en dólares vendiendo un 31% menos de unidades. Y eso que el margen de contribución marginal del trimestre analizado fue de 42%, sino la pérdida era peor.

Porque es imposible. ..Es ficción. .

[lagasale]

Hola Lagasale, te paso los numeros.

Al 31/10/17 despachos por dolares 576.723.856
Al 31/10/18 despachos por dolares 544.734.745

5,87% menos de ventas en dolares.

La gama baja que se dejo de producir este año no era rentable, salias empatado. Al dejar de producir estas gama, se deberian ver mejores margenes que compensen la baja de las ventas.

Como sugerencia no te quedes solo con el volumen, quedate con el monto en dolares que se factura.

Otro dato importante es que Mirgor en octubre, se comio en share a Brigstart (el otro fabricante importante de celulares Samsung):
Mirgor 45.20%
Brighstart 8.46%
Estos porcentajes son del total de telefonos producidos en TDF (no solamente los Samsung).

Saludos!

Si yo también vi esos números en el grupo de WP pero trato de contrastar con lo que dice el balance.
En el último Q presentado vendió EN PESOS un 4% más que en el mismo Q de 2017. Si lo llevamos a dólares creo que está en sintonía con la baja de volumen, ni más ni menos. Me cuesta ver como podes facturar lo mismo en dólares vendiendo un 31% menos de unidades. Y eso que el margen de contribución marginal del trimestre analizado fue de 42%, sino la pérdida era peor.