MIRG Mirgor

[fabio]

Se pasan las claves estos mamarrachos y se turnan para manijear. Hoy casi seguro la usa Marianito..., ya que a Galponcito no le da la cabeza para escribir eso.

Ni hablar GALPONCITO es chabacano y no puede escribir más de dos renglones....El no es...Puede ser Martin o el innombrable

[Buffet]

Se pasan las claves estos mamarrachos y se turnan para manijear. Hoy casi seguro la usa Marianito..., ya que a Galponcito no le da la cabeza para escribir eso.

[fabio]

Galoponcito..., tiene una pinta de ser Marianito...., que sorprende....

Hoy si...Con permiso no es, porque no insulta..

[Buffet]

Me imagino que vos tenes una mente ENORME! y te sobran las neuronas....

por GALPONCITO
Mié Nov 02, 2016 7:49 pm

Gana Hillary y vuelve a 500 derechito



Te faltó decir GANA SCIOLI POR AMPLIO MARGEN!

[Buffet]

Galoponcito..., tiene una pinta de ser Marianito...., que sorprende....

[GALPONCITO]

No cierra x ningún lado esa información como siempre incomprobable. Con ese criterio Samsung desde hace años no para de perder dinero fabricando aquí...

Atte Mercado central

Bueno en su momento algún accionista me ha pasado grabaciones de las reuniones que han hecho con gente de la empresa, a las que asistieron una buena cantidad de accionistas minoritarios, donde el propio Blacher y el propio Alonso explicaron esto y la forma en que Samsung compensaba a Mirgor la diferencia. Este año mismo fue una de las preguntas directas que les hicieron para despejar esas dudas que algunos tenían en un año donde se ve como en varios momentos Samsung sale con promociones a precios bajos.
Pero boffet vos y tu pequeña mente son libres de pensar y creer lo que se les canta.

[alzamer]

Lo más grave de esta gente emplomada , es que están cada vez más locos.
La solución a esto, se las dará la empresa cuando los saque del mercado , y vuelen en pedazos.

[GALPONCITO]

En este IVQ vamos a estar en niveles de producción del orden de los 700.000 equipos y una venta cercana a los 650.000/670.000. Por lo tanto vas a incrementar el stock en unos 30.000 equipos. Pero dejás de producir desde el 21/12 al 14/1... mientras seguis vendiendo.

Esta parte me hace un poco de ruido, y lo pregunto desde el desconocimiento (tengo ganas de comprar MIRG si llega a 300).
Como se espera un tan buen balance vendiendo 700.000 equipos cuando en el mismo Q de 2017 se vendieron 1.018.000 y en 2015 1.484.000 equipos?
Desde el punto de vista del negocio es un pésimo año, luego desde la parte financiera se puede analizar, pero no más que eso. No se si me explico.
Yo además de mirar números, márgenes, miro el volumen de lo que vende, porque para ganar buena guita o tenes buen margen o vendes volumen, no hay otra. En este caso volumen no lo veo, margen.. no lo se.

Hice un resumen de lo que piensan varios referentes en un post de más abajo.
La caída de ventas tiene que ver con los j1 por lo que vender 650.000/700.000 celulares en el cuarto trimestre no está nada mal. Muchos se fijan solo en cantidad de unidades vendidas y en facturación en dólares pero parecen olvidarse que mirgor ganó mucha competitividad vía costos variables (tiene los sueldos congelados en pesos) y procesos de producción y también se olvidan que mirgor el año pasado era una empresa que tenía deuda financiera por la que pagaba intereses y hoy dicho por el propio Blacher está sin deuda financiera lo que por una regla de tres simple implica un mayor margen dado que antes lo que pagaban por intereses le restaba al margen final y hoy no. Se está esperando una facturación de màs o menos 8.000 millones de pesos este cuarto trimestre. Esta facturación si se logra sería muy buena más allá que medido en dólares implique una caída respecto al cuarto trimestre de 2017.

[Buffet]

No cierra x ningún lado esa información como siempre incomprobable. Con ese criterio Samsung desde hace años no para de perder dinero fabricando aquí...

Atte Mercado central

[GALPONCITO]

No entiendo, la misma empresa dice que ante la caida de la demanda estan acumulando stocks mas alla de lo deseado, y por otro lado aumentan los margenes? Las tasas por las nubes, caida del salario real, caida de la demanda, acumulacion de inventarios y Mirgor aumenta los margenes. No me cierra, los margenes deberian bajar para poder vender el stock.
Recordemos que estamos hablando de una empresa que vende tecnologia de punta, con una constante renovacion de los modelos de celulares, por lo que deberian tratar de sacarse los inventarios rapido de encima

Vuelta con esto que ya han explicado muchas veces: Mirgor tiene un contrato de servicios de producción (fasonero) por lo que Samsung le reconoce cierta rentabilidad solo por producir pero con un margen más bajo de lo que tendría mirgor si corriera los riesgos de venta. Luego Samsung los puede vender a un precio menor o mayor pero compensa a Mirgor con notas de crédito por la diferencia. Esto lo han explicado todos los que siguen a la empresa desde hace años. Pero bueno cada uno sabrá a quien creer o no. Para mi tipos como Mariano, Martín, Braulio, Gramar y varios más son referentes a los cuales confío, y que todos explicaron lo mismo sobre el tipo de contrato que Mirgor tiene con Samsung, independientemente que después puedan acertar o no en algunas estimaciones o más allá o no que los precios de la acción caigan o suban en cierto período de tiempo.

En lo referente al último párrafo el stock es más alto que antes, donde prácticamente era todo just in time, pero sigue siendo bajo ya que equivalen a un solo mes y medio de ventas. Como hoy cité de un post de Mariano en facebook la empresa decidió seguir con un ritmo alto de producción sin importarle tanto quedarse con más inventarios que otros años porque la idea es ir por más share a costa de la competencia y porque Samsung le financia a 0% esta mayor producción.

[Buffet]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

Cuando están empomados hasta la manija..., todo vale..., aunque queden como los payasos que son...

[GALPONCITO]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

Yo no leí que digan que eso es mentira. Este año Mirgor según lo que dicen esperaban vender más o menos 4 millones de celulares (pensaban compensar la discontinuidad de los J1vendiendo más de todas las otras gamas) y va a vender más o menos 3 millones de celulares. Ese millón menos tiene relación directa a la fuerte recesión que finalmente sucedió este año y que evidentemente afectó las ventas proyectadas al inicio del año.
Tampoco dicen que los comunicados sean mentira sino que utilizando datos reales (mayores inventarios y menores ventas a las esperadas) desde la empresa los comunican de cierta forma con ciertas intenciones que tienen que ver con la realidad sindical y laboral de Tierra del fuego.
Todo esto esos referentes lo empezaron a justificar mostrando información de despachos que accedieron por una empresa uruguaya sumado a lo que se vio en los tres balances publicados donde hay muchas utilidades por consolidarse y además accedieron a datos de producción como dijo Mariano. Varios de esos referentes y algún otro que se reconoce sus conocmientos contables (Cristian) coinciden que en términos reales Mirgor ganó 50 millones de dólares en 9 meses (desde los contable la pérdida hasta el momento es de más o menos 25 millones de dólares).

[fabio]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...

Porque están todos comprados a precios altos y no tienen un mango más para comprar...pensá que estamos en un veranito cambiario. ..

[Aleboto]

Los cálculos que hacen en este momento los que más saben son estos:

1.000/1050 millones de dólares de facturación total en todo 2018 contra 1.200 millones de dólares del 2017. Pero en el 2017 se vendieron más de 1,25 millones unidades de celulares J1 que era la gama hiper baja que se discontinuó porque no eran rentables en ese momento (se comenta que se va a volver a producir la gama más baja el año que viene dado que las mejoras en la competitividad los hace más rentables en este momento y porque quieren competirle a Motorola en las gamas más bajas). Si restamos los J1 la facturación en dólares del 2018 prácticamente será igual que la del 2017 y no habría caída en la cantidad de celulares vendidos. En el 2017 se vendieron algo más de 4,2 millones de celulares pero restando los J1 se vendieron unos 3 millones de celulares. Este año Mirgor volvería a vender 3 millones de celulares que vendió el año pasado si no se cuentan los J1.
Esto hace, según piensan estas personas, que sea un error mirar nada más la caída en cantidad de celulares o comparar linealmente la facturación en dólares trimestre contra trimestre dado que los J1 aportaban más unidades y más facturación en dólares pero no aportaban prácticamente utilidades.
El año pasado el margen neto fue de 4,2%. Este año, cuando se consoliden todas las utilidades que se ven actualmente por NCP, los que están atrás del detalle, esperan una margen neto bastante más alto que ese 4,2%. Probablemente esperen un margen de 5/6% con una facturación de más o menos 28.000 millones de pesos.

Espero haber traducido bien el asunto y echar algo de claridad, para lo que les interesa, sobre cuestiones que tienen cierta complejidad.

No entiendo, la misma empresa dice que ante la caida de la demanda estan acumulando stocks mas alla de lo deseado, y por otro lado aumentan los margenes? Las tasas por las nubes, caida del salario real, caida de la demanda, acumulacion de inventarios y Mirgor aumenta los margenes. No me cierra, los margenes deberian bajar para poder vender el stock.
Recordemos que estamos hablando de una empresa que vende tecnologia de punta, con una constante renovacion de los modelos de celulares, por lo que deberian tratar de sacarse los inventarios rapido de encima

[Aleboto]

Me llama la atencion la habilidad que tienen muchos foristas o referentes del papel en interpretar toda mala noticia en algo positivo para la empresa. O que son mentiras! Hasta los comunicados de la misma empresa diciendo que cayo la demanda y acumula stocks son mentira! y despues dicen que el papel esta regalado...