MIRG Mirgor

[boquita]

lanacion.com |
Economía
Domingo 27 de octubre de 2013 | Publicado en edición impresa
Cómo es el portafolio de: Carlos Arhancet
Presidente de FB

BONOS ELEGIDOS

Sugerimos una cartera de inversiones que esté integrada en un 20% por el Bono de la Provincia de Buenos Aires 2017 (BDED). Se trata de un vehículo que permite acceder rápidamente a dólares billete debido a su amortización semestral, de 10 por ciento. Otro 20% del ahorro puede ir a Bonos Discount (DICA o DICY), que incrementan en 2014 su tasa anual de interés en dólares de 5,77% a 8,28 por ciento, interés que será pagadero sobre un capital ajustado de 141 (sobre cada 100 de valor nominal).

ATARSE AL PBI

Otro 30% aconsejamos invertirlo en cupón atado al PBI en euros (TVPE). Dado el crecimiento acumulado anual y las estimaciones de varias consultoras, hay altas probabilidades de pago a fines del año 2014, por el crecimiento observado este año. Se estima un pago superior a 6 euros, quedando un facial remanente de 25 euros aproximadamente, con una cotizacion de 102 pesos por lámina.

IR A LAS ACCIONES

La compañía Telecom Argentina (TECO2) se encuentra con un programa de recompra de acciones, utilizando resultados no asignados de su balance, que posiblemente sean repartidos como futuros dividendo entre los accionistas. Recomendamos invertir el 15% de los fondos disponibles en esta opción e igual porcentaje en los papeles de la firma Mirgor.

BUENOS INDICADORES

El papel de Mirgor (MIRG) cotiza a 4,6 años de P/E. La compañía cerró acuerdos con Nokia, Dell, Whirpool y LG para fabricar productos electrónicos, además de su negocio histórico de climatización automotriz. La empresa quintuplicó su utilidad en los últimos tres años y en el primer semestre de este año lleva ganado más de un 100% respecto del mismo período de 2012. Se espera un muy buen tercer trimestre.

Mirgor ! LPQTEPARIOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

[gonbo10]

http://www.lanacion.com.ar/1632629-como ... s-arhancet

[gonbo10]

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Domingo 27 de octubre de 2013 | Publicado en edición impresa
Cómo es el portafolio de: Carlos Arhancet
Presidente de FB

BONOS ELEGIDOS

Sugerimos una cartera de inversiones que esté integrada en un 20% por el Bono de la Provincia de Buenos Aires 2017 (BDED). Se trata de un vehículo que permite acceder rápidamente a dólares billete debido a su amortización semestral, de 10 por ciento. Otro 20% del ahorro puede ir a Bonos Discount (DICA o DICY), que incrementan en 2014 su tasa anual de interés en dólares de 5,77% a 8,28 por ciento, interés que será pagadero sobre un capital ajustado de 141 (sobre cada 100 de valor nominal).

ATARSE AL PBI

Otro 30% aconsejamos invertirlo en cupón atado al PBI en euros (TVPE). Dado el crecimiento acumulado anual y las estimaciones de varias consultoras, hay altas probabilidades de pago a fines del año 2014, por el crecimiento observado este año. Se estima un pago superior a 6 euros, quedando un facial remanente de 25 euros aproximadamente, con una cotizacion de 102 pesos por lámina.

IR A LAS ACCIONES

La compañía Telecom Argentina (TECO2) se encuentra con un programa de recompra de acciones, utilizando resultados no asignados de su balance, que posiblemente sean repartidos como futuros dividendo entre los accionistas. Recomendamos invertir el 15% de los fondos disponibles en esta opción e igual porcentaje en los papeles de la firma Mirgor.

BUENOS INDICADORES

El papel de Mirgor (MIRG) cotiza a 4,6 años de P/E. La compañía cerró acuerdos con Nokia, Dell, Whirpool y LG para fabricar productos electrónicos, además de su negocio histórico de climatización automotriz. La empresa quintuplicó su utilidad en los últimos tres años y en el primer semestre de este año lleva ganado más de un 100% respecto del mismo período de 2012. Se espera un muy buen tercer trimestre.

[RIO]

Gracias HoeS , cualquier corrección en este papel es oportunidad de compra.

[boquita]

hoes,quien..

muchas gracias!
buenisimo!

[quienduda]

HoeS como siempre muy buen laburo y por muchos aspectos, que bueno lo compartas.
Yo estoy analizando una vista de mayor plazo, semanal y mensual, motivado por la pregunta de gonbo10 del otro día, en la que invitaba a esto, y él y otros cofrades coinciden en un comportamiento cíclico del precio, donde la mejor parte se da de fin de año a la primera parte del año entrante. No obstante, veo algunas cosas que no me gustan pero que aún están a tiempo de cancelarse. Luego amplio. Sólo una observación de tu análisis. Si prestamos atención al oscilador, fijate que este comienza a descender alrededor del 11 de octubre mientras el precio se ha mantenido por encima de la cotización a ese día, aunque algo errante, como lateralizando. Entonces, se me ocurre que por ahí el precio no caiga mucho, como bien comentas, mientras los osciladores relajan. Esto me parece un buen escenario, ya que si contemplamos que quien quiera entrar por expectativa al balance, tiene como máximo hasta el 11 de nov, esto puede terminar empujando el precio al alza. Me dio curiosidad lo del 15 de diciembre ¿dividendos? Por cierto, quien quiera darle una leída al foro del merval, allí se planteó una trivia de cómo habían quedado invertidos de cara a las elecciones. Se sorprenderán cuantos tienen mirgor. Saludos estimados!

[vaderetro]

Siempre lo que digo es IMHO y no piensen que escribo libando licor o fumando cigarrillos de 'armado casero' con contenido de sustancia vegetal verde amarronada.

.

Hoes,buenisimo tu laburo.
No me dejes afuera en la libación y el fumo.Y si asi ocurriera,saca fotos y mandamelas.

[HoeS]

Amplío para los desprevenidos de siempre: ni se les ocurra pensar que lo de la 'marketa' fue un tipo de conspiración para que baje la acción antes de las elecciones. En este país no pasa.

[HoeS]

Quien vio alguno de mis gráficos anteriores, habrá seguido que las proyecciones de Fibonacci mostraban la probabilidad que el día 25/10 el valor de la acción resultaría de 145 aprox.
Bien, eso no sucedió. Why?
Explicaciones puede haber de las mas variadas, pero entiendo que en la ocasión pudo deberse a lo ocurrido el jueves 17/10, que resulta ser una anomalía.
Ese día, sobre el fin de la rueda hubo una operación que elevó el precio de la cotización más del 2% de la suba que iba teniendo la acción, llevándola a 144 (marketa). Rueda siguiente nadie se animó a pagar más de ese valor, hasta que el día martes 21/10, la cotización alcanzó un pico de 144,5 para luego volver a estabilizarse en 142 en la misma jornada.
A mi criterio, esa circunstancia adelantó el fin de la sub-onda alcista, dando inicio anticipado a una corrección.

Hace unos días, comenté este parecer en un post, luego de ver la baja del día 23/10. También aclaré que había que observar el comportamiento de los días posteriores.
Si bien seguimos con TENDENCIA AL ALZA, hoy considero que estamos en onda correctiva. Mi convencimiento pasa por el estado del oscilador incorporado al gráfico.
Por eso estoy pegando un gráfico que muestra hasta dónde habría corrección. Otra vez Fibonacci nos guía a considerar una mínima corrección en 138, una mediana en 136 y .......... crucen los dedos para que no llegue a 134 o menos (esto último no parece probable)

También comento que hay otras proyecciones para alzas hasta 170 y más, pero las dejaré para dentro de unos días, cuando entremos en etapa agradable.
Spoiler: recordad día 15/12/13 (no, no por las compras de navidad, es para otra cosa).





Link para ver en más detalle.
http://img38.imageshack.us/img38/2956/xd88.png



PD: siempre lo que digo es IMHO y no piensen que escribo libando licor o fumando cigarrillos de 'armado casero' con contenido de sustancia vegetal verde amarronada.

.

[boquita]

http://www.ambito.com/noticia.asp?id=712733

[Gramar]

Además, el año que viene no hay elecciones en Argentina, lo que será utilizado seguramente para devolver algunos puntos de competitividad externa (deva > infla), siguiendo la lógica de los últimos meses; pero sí hay elecciones en Brasil donde Dilma se jugará la reelección casi con seguridad. Es decir, veremos un Brasil más dinámico y demandante.

[gonbo10]

Gonbo, vas por el piso 19, no jodas, que no hay ni paracaidas , ni bodynada.

Luisito, siempre hay paracaídas...

Estás haciendo un planteo totalmente errado, como si en la Argentina de los últimas tres décadas (años en los que pasó de todo... inflación, megadevaluación, default, recesión, revaluación cambiaria, crecimiento, estanflación) no se hubieran vendido teléfonos y televisores.

Nunca, en ningún escenario se dejaron de vender equipos electrónicos. Y desde que se popularizó la telefonía celular, nunca bajó sustancialmente el nivel de consumo:

El mercado de telefonía celular está distribuido del siguiente modo:

Samsung con mas del 40% y un precio promedio de mas de 250 dólares.
Nokia con algo mas del 30% (no mucho mas) y un precio promedio de 100 dólares (en estos momentos algo menos).
LG con algo mas del 9%
BB con algo mas del 8%
Motorola con algo mas del 5%
Y otras 3 o 4 empresas que se reparten el resto. Tanto BB como LG y Motorola están también en un promedio que casi duplica el de Nokia.

En total un mercado de entre 12 y 14 millones de celulares vendidos al año.

Este es nuestro principal negocio... mas de 2000 palos en ventas y casi 200 palos de ganancias al año.

El tercero de los teléfonos de Nokia en cuanto a precio (Lumia 620) me lo vendió Personal a 800 mangos en 9 cuotas de 90 mangos cada una. Por eso los teléfonos se venden como pan caliente. Ese teléfono Mirgor lo vende a 180 dólares + IVA.

Para determinados sectores sociales, las zapatillas y los teléfonos son cuestiones de estatus... y siempre tienen modelos que te juro te pondrías colorado de vergüenza al mostrar tu celular... y los locales que mas venden no están justamente en Recoleta o Barrio Norte.

En cualquier escenario (con un dólar a 10, a 20 o a 50) celulares se van a seguir vendiendo... y Mirgor cobra un fee sobre el costo, por eso pudo mantener (e incluso incrementar) los niveles de rentabilidad en estos ultimos 3 años, donde la inflación y el aumento de los costos se comió la rentabilidad de las empresas.

No se venderán 14 millones, se venderán 9 palos... pero los primeros que se dejarán de vender son los mas caros, y estos son los que menos participación tienen en las ventas de IATEC. Hoy somos deportivo gama baja y media, y del mismo modo que la gente deja de comprar primeras marcas para incrementar el consumo de las segundas marcas, en celulares se dejarán de vender los caros y se incrementará la venta de los mas baratos...

Y con los televisores, la aspiración es llegar a las 500.000 unidades vendidas al año... una caída del 50% que sería absolutamente impensada nos dejaría en 250.000 unidades... algo mas de lo que estamos por vender en este 2013.

Y en autos, nos vamos a cansar de vender equipos de aire y muchos productos electrónicos. Pasado el primer golpe, todo se acomoda... y cualquier escenario catástrofe que quieras imaginar nos agarra mucho mejor parado que a cualquier otra empresa de la isla, ya que casi no tenemos deuda...

[Yops]

Les ponga la escena que hacía referencia Gonbo el otro día para reirse un poco:

http://tu.tv/videos/trompeta_6

[SEB]

Bungee jumping, lo hice, no lo recomiendo. Sobre todo si no estas bien del cuore.

[Josef]

Gonbo, vas por el piso 19, no jodas, que no hay ni paracaidas , ni bodynada.

Vaderetro, estoy muy bien , gracias.

En cuanto a la repeticion, considera que andan varios pisos mas abajo... que cuando me referido al suicida en el pasado.

Reservas Internacionales del Banco Central
Fecha ....... $ .... u$s
23-10-13 199.240 33.984
21-10-13 199.929 34.112


30-09-13 201.204 34.741
30-08-13 208.012 36.678
31-07-13 204.008 37.049
28-06-13 199.280 37.005
31-05-13 203.692 38.551
30-04-13 204.934 39.532
27-03-13 207.175 40.446
28-02-13 209.910 41.609
30-01-13 211.666 42.531
31-12-12 212.871 43.290
30-11-12 218.669 45.238


Con respecto a los datos que finalmente salieron .... fijense :

1) Mas o menos para el 30 de noviembre, habra unos 1500 millones menos que ahora , si se mantiene la velocidad actual, es decir habra un poco mas de 32 mil palos brutos, y la caida interanual estara en 13 mil millones.
De hecho a 10,7 meses del 30/11 estamos 11.252 millones abajo.

2) Resulta ilustrativo verificar que en 53 dias han caido 2684 millones de dolares.

3) No les parece curioso que , a pesar de la devaluacion oficial mas acelerada, las reservas en pesos nominales sean 20 mil millones mas bajas que el 30/11/12 ?

3) No se preocupen ..... mucho que algo feo.... va a pasar... para no llegar al piso ....