CRES Cresud

[letzter Wikinger]

Informacion desde Brasil,traducida:
Lean bien donde dice Accion subvaluada y porque lo esta:

Los socios argentinos de Elie Horn que pueden triplicar de valor-

Se vende terreno en Puerto Madero: 'precios de banana'

Natalia Viri

Newfoundland - una gestora enfocada en inversiones en América Latina - cree haber encontrado un tesoro en Argentina, enterrado bajo una estructura accionaria cabelluda.

En un documento de 50 páginas enviado ayer a inversores, la gestora dice que Cresud -un holding de tierras, centros comerciales e inmuebles- está dramáticamente infravalorado, y podría valer hasta un 255% más si los inversores atenten para el potencial de los diversos activos debajo de su capital paraguas.

Cresud, que está listada hace 20 años en el Nasdaq, actualmente vale 1.000 millones de dólares en la Bolsa. El valor de mercado actual es un descuento del 70% sobre el NAV de la empresa (el valor de sus activos menos la deuda), que en las cuentas de Newfoundland, es de US $ 4 mil millones. La deuda neta es de 300 millones de dólares.

Newfoundland tiene el 4,64% del capital de la compañía.

Construida a lo largo de décadas por el empresario Eduardo Elsztain, que ya fue socio de George Soros y hoy es el mayor inversor inmobiliario de Argentina, Cresud es una mezcla de BR Malls y BR Properties, con una pizca de agro - all in one.

Su principal activo es una participación del 64% en IRSA, la mayor operadora de shoppings de Argentina, con dos tercios de participación de mercado, incluyendo los establecimientos más premium de Buenos Aires, como el Alto Palermo, el centro comercial más rentable de América Latina, con ventas de 12,9 mil dólares por metro cuadrado, frente a los 8,5 mil de Morumbi Shopping, una de las joyas de la corona de Multiplan.

La mayor parte de los activos de IRSA, por su parte, están bajo la IRCP, un holding de commercial properties en el que la IRSA tiene el 85% del capital. Además, la IRSA todavía tiene el 30% del Banco Hipotecario (BHIP), un banco de crédito inmobiliario estatal. (IRSA e IRCP se listan en Buenos Aires y Nueva York, BHIP negocia sólo en la bolsa argentina.)

Además de la IRSA, Cresud tiene un banco de casi un millón de hectáreas agrícolas en Argentina, Paraguay, Bolivia y Brasil, donde las tierras están concentradas en BrasilAgro, de quien Cresud es la mayor accionista con el 40% y donde tiene como socio, fundador de Cyrela, Elie Horn.

¿Difícil de ver el enmarañado todo? El mercado también piensa. Newfoundland argumenta que la complejidad de la estructura accionaria está cobrando un precio demasiado alto, manteniendo la acción subvaluada.


En el escenario más conservador, considerando sólo el valor de las tierras agrícolas - estimado en 535 millones de dólares por una firma de evaluación independiente - más el valor patrimonial de la IRCP y el valor de mercado actual del Banco Hipotecario, hay un potencial de valorización del 80% para el papel.

Si se aplicaba un descuento de holding del 25%, el precio objetivo seguiría siendo de 27 dólares; en el Nasdaq, el papel negocia a 21 dólares.

Para Newfoundland, el descuento debería ser menor que el de otro holding: Cosan Limited, que alberga los negocios del grupo Cosan y negocia con un descenso del 32% con respecto a la suma de sus activos. El motivo: Cresud tiene negocios más enfocados (sólo bienes raíces), y el controlador no tiene super salidas como Rubens Ometto.

[resero]

hay Roque Roque...
que personaje resulto ser, cuando migro la mayor parte a cepu esta empezo a subir...

[Du41-D]

Tanto quilombo para un 2% ??

MOMIA CRESUD

Vendé

[Mr_Baca]

y?

y que

[Market Wizards]

Tanto quilombo para un 2% ??

MOMIA CRESUD

[ClauditoR]

46200 a la venta hay en 22.5

y?

[Mr_Baca]

46200 a la venta hay en 22.5

Llevale EE que es mas bajo de 25

[dabalanso]

ayer negocio como 15 palos, que pongan 1 palo a la venta es agua tibia...

[Mr_Baca]

46200 a la venta hay en 22.5

[ClauditoR]

4 palitos en 5 minutos... Que lindo verla así...

terrible veremos en cuanto termina el volumen hoy

[dabalanso]

4 palitos en 5 minutos... Que lindo verla así...

[Tanque]

Lo único que no me gusta técnicamente hablando es el martillo en máximos que está dejando cres en compresión mensual si bien aún quedan algunas ruedas para que termine el mes y en máximos.
Después, una manteca

[burzatil]

Comprar Cresud es como si mañana vas a una inmobiliaria a comprar un departamento que como poco valga USD 150.000 y te lo ofrecen en USD 30.000 y cuando le preguntas al vendedor que porque esta tan barato, te diga "es que nadie lo supo ver".

Esa comparación recurrente entre un inmueble y una empresa creo es errada.

El inmueble es un activo. La sociedad tiene activos y pasivos, management, etcétera. Con un inmueble propio podés saber con bastante certeza el cap rate que obtenes en el presente y proyectarlo en el futuro. En cambio una empresa subvaluada puede tener buen cap rate y presentar pérdidas, más allá de que aumente o disminuya el valor subyacente de sus activos.

[Einlazer84]

No es la primera ves que cresud recompra acciones.
Ya lo realizo años atras ,ese mismo año recompro tambien acciones de Irsa y al otro dia o al final
de la rueda publicaba la cantidad comprada y el precio que pagaba por ellas.
El comunicado decia lo que compraba en el mercado local y tambien lo que compraba
en EE UU.
En esa oportunidad ,si no me equivoco, recompro acciones durante todo un mes.
Y creo, que en algunas oportunidades ,llego a pagar el maximo del precio estipulado.
Si algun forista se acuerda,posiblemente pueda ampliar lo que digo.
Saludos para todos-

Elztain no da puntada sin hilo, piensan que va a salir a comprarse todo, capaz ya tiene un par de vendedores arreglados que quieren salir y por algun motivo Elztain les debe un favor y le sale a comprar las acciones, capaz cuando Elztain salga a comprar lo bañan porque ya estaba arreglado de antes y despues CRES sigue siendo el empome de siempre nada mas que ahora tendra muy poco volumen como BPAT o BRIO, porque sacaron nominales de circulación, muchas veces estas operaciones estan pactadas alguien quiere irse de CRES y tiene buena onda con Elztain y entonces este se las lleva.

O la otra que CRES tiene vendedores fuertes es probable que Elztain salga a comprar los vendedores lo bañen y despues siga el mismo comportamiento horrible de siempre, nada mas $500 Millones puso para la recompra no sé si te acordas cuando CRES metia $120 Millones por día que no subia tampoco cerraba casi neutral con mas de 3.500 operaciones y un volumen infernal diario, los vendedores si llegan a mostrarse son titanicos aca.

[Mr_Baca]

Hoy sale peinadita final a los value trappers, dejando una vela semanal para el