CRES Cresud

[chewbaca]

Seguimos haciendo la plancha en el corto mientras el merval vuela, ahora si, cuando corrige corregimos todos...

nasdaq>tasas>miercoles

[LogNormal]

Seguimos haciendo la plancha en el corto mientras el merval vuela, ahora si, cuando corrige corregimos todos...

[ProfNeurus]

Análisis de Capital Cube cobre el balance.

http://www.capitalcube.com/blog/index.p ... yptr=yahoo

Estos tipos no dicen ni una palabra de que el resultado se deriva de una diferencia de cambio de pasivos que tiene correlato en activos que no se actializaron, no dice una palabra de la valuación de Clal y el non cash... y de sus ofertas de compra por montos superiores ya recibidas, no dice nada que no se vendio un solo campo, y no dice nada del resultado operativo muy positivo....

[NuevoPobre]

Alguno traduce a español sencillo la info relevante de IRSA que publicó hoy sobre IDBD y CLAL??

[NuevoPobre]

Análisis de Capital Cube cobre el balance.

http://www.capitalcube.com/blog/index.p ... yptr=yahoo

[ProfNeurus]

Muchachos, un poco menos de quejas...

hay que ser mas agradecido, de mi parte, creo que esta gente que dedica tanto tiempo y lo mas importante COMPARTE sus analisis, perspectivas y lo hace con fundamentos, es simplemente para sacarse el sombrero, y aplaudir.... ya sea por AF o AT los analisis implican mucho laburo...

Esta información con semejante grado de detalle , en el mercado suele ser muy cara para acceder, sepamos aprovechar y agradecer a aquellos que se toman su tiempo y lo hacen publico..



Saludos...

Tal cual, por eso creo que en cada post siempre he agradecido... aunque no sea un acto altruista de parte de quien expone la info porque obvio que hay intención en mostrar la empresa... pues bienvenida sea la ganancia para todos!!!!

[Longa]

Muchachos, un poco menos de quejas...

hay que ser mas agradecido, de mi parte, creo que esta gente que dedica tanto tiempo y lo mas importante COMPARTE sus analisis, perspectivas y lo hace con fundamentos, es simplemente para sacarse el sombrero, y aplaudir.... ya sea por AF o AT los analisis implican mucho laburo...

Esta información con semejante grado de detalle , en el mercado suele ser muy cara para acceder, sepamos aprovechar y agradecer a aquellos que se toman su tiempo y lo hacen publico..



Saludos...

[pepo]

IRSA Amplía información sobre inversión en IDBD

[ProfNeurus]

Einla.... entendeeeeeeeeeeeeeeeeeeee si todo el mundo bursatil fuera cuestión de analizar los PER como haces vos practicamente no existiria bolsa y mercado... ES UN INDICADOR MAS !! Que n o refleja necesariamente perspectivas futuras., y esta basado en reflejo CONTABLE no de flujo de fondos.

[jesus330]

Sigo sin entenderla, record de siembra, maíz 90 millones de toneladas previstas y de la soja ni hablar.Que alguién me explique su pésimo comportamiento.!!!!!!!!!!!

[Tornado882]

en que cambio el holding de estar perdida en el panel general durante dos decadas a pasar a operar 10 palos por ruedas ..
te cuento .. juntamos todo el mercadeo aplicado aqui .. y le endosamos su cuota justa de volumen diario a casi cualquier cotizante del panel general y la tenes mañana operando en el Merval ..
basicamente es vender un buen post .. y poder de fuego .. No dejan de ser estrategias medianamente validas .. asi como el potencial que se le intenta promocionar ..

ahora le toca a CELU...

[Einlazer84]

Yo no termino nunca de entender porque a veces intentan valuar y pagar empresas por el activo o activo - pasivo que tienen y no se fijan tanto en las ganancias.

CRES podra valer USD 10 Billones y por bolsa valer $10 Millones de pesos encima nada mas.

Pero si tenes una trillonada de activos y por dibujo o por lo que sea nunca se ve reflejado como ganancia en el balance aunque este y la dibujen para no pagar impuestos y dividendos pierde encanto y para mi lo hace riesgoso desde el AF.

Porque es muy dificil hasta para los analistas de research determinar si a la empresa le irá bien y es todo ficticio o realmente la va mal y la maquillan, ademas no se ve bien el producido de todos los activos para ver si la cosa es rentable.

En CECO veo algo parecido a la empresa le va horrible pero me da la impresion que miran mas el activo y lo que cobran de seguro si explota la planta de CECO que en lo que gane o pierda con esos activos y para mi lo segundo es siempre mas importante.

[HerrX]

Basta de cháchara, invito a todos los amantes de las conspiraciones, a los envidiosos, a los bajistas, a los escépticos y a todos aquellos que no entienden el concepto de NAV, a shortear Cresud desde NY.

Se puede perfectamente sin límites, a diferencia de la plaza local. En 1 año comparamos resultados...


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[VIAMATEOS]

Repasemos algo..., para evaluar tanto el margen de seguridad de estar invertido en este holding, como el potencial que hay para cerrar la brecha entre valor y precio.

Asumamos, en toda aquello activo cotizante, que el mercado valúa correctamente.

Cresud por Bolsa está costando USD 854 millones.

Tiene:
24% de CLAL, valuado en USD 134 millones
25% de PBC, valuado USD 126 millones
20% de SHUFERSAL, valuado en USD 156 millones
14% de CELLCOM, valuado en USD 105 millones
17% de ELRON, valuado USD 22 millones
20% de BHIP, valuado en USD 67 millones
13.5% de ADAMA, valuado en USD 54 millones. Si bien se vendió, reduciendo activos y pasivos involucrados, la incorporo a fines ilustrativos hasta que se perfeccione contablemente la venta.
60% de IRPC, valuado en USD 768 millones
41% de BrasilAgro, valuado USD 82 millones

Si lo sumamos, llegamos a USD 1.520 millones de capitalización bursátil indirecta. Algo así como el doble de lo que cotiza CRESUD.

Pero momento. IRSA vale por Bolsa USD 1.070 millones y su principal activo, el 95% de IRCP está valuado en USD 1.200 millones, por lo que toda la reserva de tierras urbanas (cientos de miles de metros cuadrados a desarrollar, tres hoteles AAA y el 49% del Lipstick Building en pleno Manhattan están valuados en forma negativa. CRESUD tiene el 64% de todo esto que falta.

A todo esto, resta sumarle más de medio millón de hectáreas en Argentina, fuera de estos registros arriba mencionados.

Entonces, siguiendo este ejercicio: CRESUD = USD 1.520 millones + 49% Lipstick (58.000mts2 en NY) + 3 hoteles + cientos de miles de metros cuadrados urbanos para desarrollos + medio millón de hectáreas. Hoy..., USD 854 millones.

Podemos seguir especulando a ver cuánto sube/baja X día/mes..., pero yo no encuentro mejor negocio que enterrar el capital en esta Empresa y esperar que la cotización del holding madre tienda a su valor. Si alguno ofrece algún instrumento de inversión con mejor relación potencial y margen de seguridad, chifle...., levantamos campamento y vamos para otro lado. Aunque les digo...., busqué bastante y no encontré nada parecido.

Yo hice esa cuenta de las capitalizaciones bursatiles pero despues me parecio un error en las empresas de Israel, porque Discount y ahora no me acuerdo que otra empresa mas cargaban con mas deudas que las subsidiarias.Discount vale x bolsa mucho menos que lo que valen su participacion en cellcom, shuffersal , etc y tiene que ser porque carga con la deuda.

[Cristian5432]

Sí perdón, malinterpreté el análisis, recién luego de escribir vi que era solo de capitalizaciones bursatiles. De todas formas desde Mayo a la fecha leí varios analisis de NAVs donde faltaba cruzarlo con el pasivo, que aunque es bajo (salvo que se refieran exclusivamente a IDBH o a alguna de sus controladas, donde es central) hace falta ponerlo de relieve porque el inversor que nunca leyó nada de la empresa lo primero que se pregunta luego de ver la inmensa lista de activos y sus valuaciones es.. cómo están financiados? capital propio, resultados, pasivos?

NAV= Net Assets Value (valor de los activos netos). Se trata de un indicador que contempla los pasivos para su calculo. Indica el valor de mercado de los activos que pertenecen a los accionistas