NeoRevolution escribió:Sí, entiendo Ciruzzo. Yo prefiero ser cauto, diversificar hasta el momento de que el mercado le ponga el ojo, ahí vuelvo con capital a comprar acá, por ahora solo el capital de trading que en este momento es el 30% de mi total.
martin escribió:Está claro que hoy valuar a Mirgor a partir del PER a secas sirve de poco. Por eso tenemos que utilizar el "PER Forward" y aplicar una tasa de descuento razonable.
Mi valuación la voy a hacer siendo poco optimista ya que tomaré un PER forward de 4 años a marzo de 2016 ( dado el PER que se puede esperar para el resto del Merval un PER más razonable para Mirgor debería rondar los 6 años ) y utilidades por 800 palos en el 2015 que parece ser poco dada la aceleración de la producción que se espera para Samsung el año que viene. Luego de hacer eso le aplicaré una tasa de descuento del 40% anual que es superior al rendimiento de cualquier bono en pesos y superior a la inflación esperada para el año que viene.
Que precio entonces debería tener hoy Mirgor basándome en esos supuestos ??...
330 pesos.
Resumiendo: Mirgor hoy mismo, en supuestos bastante moderados de proyecciones del futuro respecto a utilidades y respecto a PER, debería cotizar 330 pesos y con ese precio tendría una TIR de 40% que es bastante superior a cualquier bono en pesos. Alguien puede dudar que los precios actuales son un regalo ??....
NeoRevolution escribió:
Esto es para cerrrarles el toor a los que me decian fantasioso.
NeoRevolution escribió:por NeoRevolution el Mar Sep 23, 2014 3:28 pm
Entre ayer y hoy cargué el conteiner.
NeoRevolution escribió:Ciruzzo, lo del atraso está más que claro, lo que no se sabe es qué momento el mercado le dará la valorización que corresponde (P/E acorde a lo que corresponde). En este momento el mercado paga por POLL, por futuras ganancias de las petroleras, etc, no ve cada negocio en particular ó pagar de manera uniforme de acuerdo a lo que corresponden los PE.
A lo que voy es que este reacomodamiento de precios es por lo que sucede ahora en el mercado que pagan por pagar sin mirar (lease también como corrida contra el peso) a diferencia de lo que seria pagar por ganancias futuras de cada empresa.
Por último yo no opero por lo que diga tal o cual forista.
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