diamante_loco_ escribió:Te dejó solito como a Lázaro Baez la runfla educadora de indios, hasta te escucho el eco...
Iglerey escribió:Hoy veo que se escribio mucho respecto a IRCP.
Les paso a compartir mi valuacion. IRCP opera 333.000 mts cuadrados de centros comerciales (metros de area locativa bruta) y 79 mil metros cuadrados de oficianas. La empresa tiene varios proyectos en proceso de completarse y varios terrenos para nuevos desarrollos.
Al 30/6 la empresa tenia deuda por U$S393M y una posicion de efectivo o equivalentes de U$S181M. Esto da una deuda neta de U$S211M.
Los 79.000 metros cuadrados de oficinas tuvieron una renta promedio de USD25,9/m en el balance 2015/2016. Esto (usando un cap rate logico y tasaciones comparativas) me da un valor estimado (promedio) por metro cuadrado de U$S3626. En mi opinion, las oficinas valen cerca de U$S286M.
Los centros comerciales son, por lejos, lo mas rentable de IRCP. Tienen un ingreso operativo anual en el orden de los U$S135M (cash que dejan en mano). Esto, utilizando un cap rate del 8% me da una valuacion mercado para los centros comerciales de U$S1687M.
La empresa tiene terrenos, entre ellos, el ex nobleza piccardo de 16 hectares (comprado en 2011 por 33 millones de dolares 50/50 con Efesul), el de Caballito/Ferro por el que pagaron U$S36M, un terreno lindero en el DOT donde estan haciendo un edificio de oficnas de 54 millones de dolares (obra que se terminara en 18/24 meses y que le corresponde 80% a IRCP) y por ultimo el desarrollo en Catalinas (el cual IRCP tiene 45% del proyecto que involucra invertir 100 millones de dolares en el desarrollo).
La empresa tambien le esta agregando 3884 metros cuadrados al Alto Palermo. Metros que le agregarian US$7M anuales de EBITDA y por el cual estan invirtiendo U$S28M.
Es decir, entre terrenos, capex, y proyectos en desarrollo tenemos valor por U$S219M (estoy valuando la participacion de IRCP en el proyecto de DOT en U$S72M dado que tiene un EBITDA estimado en U$S9M anuales).
Por ultimo tienen participacion en la desarrolladora TGLT y en Avenida.com. Estimo valor dentor de este item en U$S20M
Resumen:
Oficinas: U$S286M
Centros Comerciales: U$S1687M
Proyectos/Terrenos: U$S219M
Otros: U$S20M
Deuda neta: U$S-211M.
Valor patrimonial real de IRCP: U$S2001M
Participacion de Cresud 60,44% (US$1210M). Valor actual Cresud U$$830M.
Saquen sus conclusiones muchachossss
Yops escribió:eso es de hace 16 años ..
SMART escribió:La verdad Conde, me guardo tantas cosas que tengo ganas de decir, pero me las guardo, el bambino diria decilassssssssssss neneeeeee, decilasssssssssssssss... pero mejor no digo nada....
Lo que me preocupa es que si ayer se shortearon en el ADR, y las ratas de cabotaje, recien hoy fue el primer dia, que pensas ?
Y los 16 son un cuento chino, que estos tenian el Plan B, por que ante mal escenario afuera, ya sabian como proceder.
Abrazo Conde.
RasalGhul escribió:
soy un referente imprescindible.... sin mi no arranca ni el investor day .. ni hay asado ni chupi .. y que se jodan lo pario ..
como las reuniones de Cuponeros hace un par de años.. tablitas, inside info, estrategias, .. !! Martiniano Molin , Jorge el Soyapa, FatFisherman.. & Cia.. . ... y a fin de marzo.. en 5 min, aparecio Patillas.. y los mando a todos al hospital ,, con R.A. crisis de nervios, lexo, roli.. por 6 meses ni aparecio uno!... .pero como decia un gran actor.. el publico se renueva y los chistes son los mismos.. lo que cambia es el gente!... 
Yops escribió:eso es de hace 16 años ..
tgn1usd escribió:http://www.pagina12.com.ar/diario/elpai ... 09-01.html
RasalGhul escribió:
soy un referente imprescindible.... sin mi no arranca ni el investor day .. ni hay asado ni chupi .. y que se jodan lo pario ..
Iglerey escribió:
Agrego terrenos.
Terreno UOM lujan por U$S9M
Espacio aereo Coto Abasto U$S12M
Valor Total IRCP U$S2022M
HerrX escribió:Te vuelvo a responder por lo de la CNV, eso se dio en medio de la pelea con el gob. k x el control del banco. Y quedo en la nada. Que se yo, tenelo en cuenta...
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RasalGhul escribió:yo me quedo a postear hermano ..
