Iglerey escribió:Hablaste de castigo y te explique que la empresa gano guita. Castigo es otra cosa. Si esperabas resultado abultado vs el mismo periodo del año anterior estaba laburando sobre un analisis erroneo.
En el mismo trimestre del 2016 hubo buenas lluvias (se facturaron R$21M mas gracias a esto) y encima hubo venta de campos.
Personalmente no esperaba ni cerca un resultado como el del 1Q2016.
Tambien fue muy positivo la evolucion de precios del portfolio de campos que maneja BrasilAgro. Hubo un aumento de valor en las propiedades en cartera por U$S12M versus los valores del 30/6/2015.
Esto, como accionista, lo considero una ganancia por mas que no este reflejado en el estado de resultados.
BrasilAgro tiene cerca de 42 millones de dolares en efectivo (post dividendo). La idea de la empresa es poner a trabajar este efectivo con la separacion de Cresca. Mas desarrollo de hectareas, mas venta de campos (con mejores precios de venta por hectarea) y mejores lluvias (si lo dioses quieren) van a llevar a BrasilAgro a ganar mucha guita.
Dicho esto, con BrasilAgro rentable (esos aprox 15 millones de pesos), Cresud tiene via libre para dar un buen resultado trimestral.
Al final fue fructífero decir lo del castigo de Brasilagro! Si nadie cuestiona las cosas (aunque se las cuestione mal) entonces el foro pierde sentido porque no se generan intercambios originales sino todo reciclaje de info ya enunciada.
Con castigo me refería a que no vino como debía venir, a que vino debajo de las estimaciones conservadoras. Pero también puse que el castigo no fue "nada del otro mundo" y que podía compensarse con alguna tontería. No solo el 1Q2016 fue bueno climáticamente, sino que este 1Q2017 fue lo inverso.
Luego fuera de esto, es notable el buen desempeño de Cresca, y no parece que 120 palos sea un buen precio de venta, o por lo menos no parece ser el mejor precio que se podría obtener. Más con todo el "auge" del Chacho Paraguayo que con tanto ahinco describieron muchos en Cado. Espero que respeten lo de "mínimo" y se venda mucho más arriba de eso. Sino parece que es mejor negocio conservarlas. Total por lo que remarcas, a LND liquidez para desarrollar otras tierras no le falta...
Después el resto de la info es muy util. Ahora con esto voy a tener más cuidado con la comparación interanual de BrasilAgro. No analizo a fondo a Cresud (es el papel de moda y hay muchos analisis casi diarios por lo que dedico ese tiempo a papeles con menor cobertura), por eso cuando veo algo de lo que se habla poco lo cuestiono, para que los que ya la conocen de memoria me/nos iluminen.
Lo que si tengo preparado para analizar mas a conciencia es IDB y sobre todo Shuffersal que parece interesante y seguro se la quedan. Despues vendré con preguntas por ese lado (ya que el topic de IRSA es un velorio)