Foro de Rava Bursátil

Iglerey escribió:LJP estas equivocado. Vos decis que si el management dijo que Irsa vale 5000 millones de dolares hay que invertir ahi porque esta mas barata.

Esto es un error.

Irsa hoy vale 1030M de dolares. Suponiendo el valor bursatil se se va a tu estimacion de 5B, el retorno para el inversor seria de 485%.

Cresud sin IRSA vale (segun mgmt) 800 millones de dolares. Esto significa que, si se dan los 5B de IRSA, la participacion de Cresud en IRSA valdria 3118M de dolares. Le sumamos los campos y te da 3918M de dolares el valor bursatil estimado de Cresy.

Cresy hoy vale USD770M. El retorno de invertir en cresud en este ejercicio teorico seria de 517% vs los 485% en irsa

Y eso que estoy considerando que la pata agropecuaria se mantiene al mismo valor hasta cuando IRSA llegue a 5B (sabemos que van a estar mas caros).

Slds

LJP escribió:la verdad que no te entiendo lo que decis.

si irsa sube el 100% de cotizacion decis?

yo estoy hablando de valor de empresa.

creo que estas confundido. estamos hablando de valor, de cash. la diferencia entre las dos empresas es clara. 100% del agro contra 36% de irsa. es sencillo.

vagon34 escribió:Acá comprás VALOR me dijeron

LJP escribió:y si. es matematica. 64 x4 me da 256. mientras que el tenedor de irsa tiene 100 x 4 = 400. la diferencia son los 144 que son el 36% de irsa que no tiene un accionista de cresud. la rpegunta es si el campo compensa esos 144. yo creo que debe estar cerca pero si isreal es groso ese 36% vale mas que el campo

no entiendo la discusion. la veo sencilla. creo que estas equivocado en tu planteo. lo que estoy segurisimo es que cresud no esta por lejos mas barata que irsa.

HerrX escribió:LJP, no lo hagas nominalmente. Para saber cual esta mas barata tenes que ver cual tiene mas potencial de suba porcentual segun la subvaluacion que tiene, que es lo que te interesa como accionista.

A ver, si IRSA sube 100%, el 64% que tiene Cresud deberia subir 100% pero tambien tenes la parte agricola que esta subvaluada 10:1, por lo que esta podria subir 300%, entonces la accion de Cresud termina subiendo mas que la de IRSA, entendes?

Sldos.

HerrX escribió:LJP, no lo hagas nominalmente. Para saber cual esta mas barata tenes que ver cual tiene mas potencial de suba porcentual segun la subvaluacion que tiene, que es lo que te interesa como accionista.

A ver, si IRSA sube 100%, el 64% que tiene Cresud deberia subir 100% pero tambien tenes la parte agricola que esta subvaluada 10:1, por lo que esta podria subir 300%, entonces la accion de Cresud termina subiendo mas que la de IRSA, entendes?

Sldos.

ProfNeurus escribió:Alguno tiene como evolucionaron los pasivos desde que se compro idb hasta hoy? la venta de adama cuanto baja el apalancamiento? Cada vez me parece mas que la gestión de esta empresa y finalmente dar resultado final positivo pasa por el manejo financiero de esa deuda

HerrX escribió:Vos lo estas haciendo nominalmente y no entendes que no es asi.
Si yo tengo el 64% de algo que aumenta 4 veces, ese 64% vale 4 veces mas tambien...

HerrX escribió:O sea, capturas la misma suba porcentual de IRSA en base a tu participacion del 64% + la suba porcentual en la valuacion agricola que esta subvaluada 10 a 1... o sea, porcentualmente (que es lo que nos interesa) ganas mas con Cresud.

LJP escribió:estamos discutiendo que vos decis que cresud esta, POR LEJOS, mas barata que el resto de la empresas del grupo. y yo te digo que viendo los numeros no es asi.

la generadora de flujo por lo que se ve en los balances es irsa. o sea que cualquier flujo que te paguen el tenedor de irsa lo agarra al 100% y el de cresu d lo agarra solo en el 64% + el flujo del campo que sin ventas de tierras luce 0.
y si isreal es un golazo el tenedor de irsa lo agarra en el 100% (teniendo en cuenta la particpacion de irsa en israel) y el tenedor de cresud solo el 64%.

es una discuscion sin sentido. la diferencia entre las dos es sencilla: 100% del agro contra 36% de irsa. entiendo que vos decis que 100% del agro vale mucho mas que el 64% de irsa y por eso cresud esta por lejos mas barata. y yo lo que digo es que el 36% de irsa me parece que vale mas y si israel es groso bastante mas.

no entiendo sino que me estas diciendo.

HerrX escribió:No, la agarra proporcionalmente!

LJP escribió:si pero por eso te digo. cualquier apreciacion de irsa, el tenedor de irsa la agarra en un 100% y el tenedor de cresud solo un 64%

la diferencia entre las dos empresas es sencilla, una tiene el 100% de un negocio agropecuario y la otra tiene un 36% de un negocio de real estate +israel.

para saber la diferencia es facil, si vos decis que la parte agro de cresud vale entre 800/1000 millones de dolares y el managment te dice que el nav de irsa vale minimo 5000 millones de dolares, entonces el 36% de diferencia me da 1800 millones. o sea el 36% de irsa vale mas que el agro. por ende en principio irsa valdria mas que cresud. el mercado algo lo refleja por eso el cap de irsa vale mas que el de cresud. mas alla de que las dos empresas esten regaladas. no se como se justifica que cresud sea , por lejos, la mas barata del grupo. creo que como minimo estan igual de regaladas las dos. y si lo de israel es muy groso creo que el tenedor de irsa corre con ventaja. cresud tiene el valor de la lqiuidez por mercado que no es menor.