GCLA Grupo Clarín

[jesus330]

Como meten venta acá loco
El merval en máximos y nosotros ajustando

Tranqui. piso 50.-

[bonus.com]

Como meten venta acá loco
El merval en máximos y nosotros ajustando

[bonus.com]

No para de bajar esta mugre

[DON VINCENZO]

Sí lo escuché, estoy muy triste, no me gustó que Oscar diga que nadie sabía nada en este foro cuando hace tiempo que venimos haciendo las cuentas (antes que ellos en la radio) y salió tal cual lo dijimos, pero bue.. se ve que nadie me lee..

A ver, fuera de joda.. es muy difícil hacer estimaciones tan temprano, hay que ver cómo se desenvuelve la empresa por sí misma, ellos hicieron divisiones de gastos en los balances pero no sé con qué criterio, además que el 1T fue en conjunto y el 2T proporcional. No tengo idea qué puede pasar en los dos restantes, pero podemos jugar para ayudar a Don Vincenzo!

Ganancia Neta según balance de Gcla
1T = -97M
2T = 174M
_____________________________________________________________________________________________________
Proyecciones
a) Optimista.
Se repite la ganancia del segundo trimestre en el tercero y cuarto. Entonces Ganancia Neta Anual = -97 + 174 * 3 = 425M.

Acciones: 106.776.004
Cotización: 62
Gcia.por Acc.: 3,98
PER FWD: 15

Comentario: Estaría muy bien priceada, esperando que gane los 425M en el año.
_____________________________________________________________________________________________________
b) Pesimista.
Se repite la ganancia del primer semestre en el segundo. Entonces Ganancia Neta Anual = 77 * 2 = 144M.

Acciones: 106.776.004
Cotización: 62
Gcia.por Acc.: 1,34
PER FWD: 46

Comentario: Estaría bastante sobrevaluada.
_____________________________________________________________________________________________________

Por esto es que prefiero esperar a ver cómo vienen los siguientes balances, completamente separados de Cablevisión, no sé para qué lado puede salir la ganancia, pero en principio me parece más riesgo a la baja que beneficio a la suba.

Espero que le sirva Don!
Saludos!

GRACIAS ESTIMADO COPERNICUS, TE HAS MOLESTADO Y MUCHO Y TE LO AGRADEZCO PÚBLICAMENTE... NO TE PUEDO NEGAR QUE ESCUCHÉ EL AUDIO DE CONCIENCIA DEL INVERSOR Y ESTE SEÑOR OSCAR ... PERTENECE A UN GRUPO DE GENTE MUY PREPARADA , HAN HECHO Y REALIZAN MUY BUENOS NEGOCIOS ESTUDIANDO EMPRESAS EN EQUIPO... AQUÍ NO TE NIEGO QUE AL ESCUCHAR QUE SE VENDIERON ENTRE 80 Y 92 PESOS SUS TENENCIAS DE GRUPO CLARÍN Y QUE CONSIDERAN QUE CON MUCHO VIENTO A FAVOR PODRÍA LLEGAR A GANAR 170 MILLONES AL TERMINAR EL EJERCICIO Y QUE ELLOS PONDERAN QUE PODRÍA ANDAR SU PRECIO ALREDEDOR DE LOS 40 PESOS COMO ALGUNO POSTEÓ TAMBIÉN, DECIDÍ TOMAR PERDIDA Y EFECTIVAMENTE PERDÍ TEORICAMENTE 3.50 POR ACCIÓN MÁS LOS GASTOS Y ME DESPRENDÍ DE TODO HOY A 60 PESOS Y 59,90, ASÍ QUE LAMENTO ABANDONAR EL BARCO... ME EQUIVOQUÉ, MAS QUE EQUIVOCARME , LA FUÍ DE CÓMODO SIN ESTUDIAR EL PAPEL Y ESO ME DEMOSTRÓ COMO SIEMPRE QUE ESTÁ MAL, EL ÚNICO PAPEL QUE ME FUÍ DE BRUCES AL TOQUE FUÉ CON ÉSTE Y ASÍ QUEDÉ!! CULO PA ARRIBA, QUE LES SIRVA A LOS DEMÁS MUCHACHOS MI EXPERIENCIA NEGATIVA... O SE CREEN QUE ACÁ ES COMO LA PERINOLA CUANDO SALE " TOMA TODO!!", MENOS MAL QUE NO INVERTÍ MUCHO.... TENÍA LA ESPERANZA DE QUE HUBIERA QUEDADO EN BUEN PRECIO, PERO QUEDÉ PROMEDIO 63.50 SIN GASTOS Y DADOS LOS COMENTARIOS ESCUCHADOS, ME INCLINÉ PARA CURARME EN SALUD... ESPERO Y DESEO QUE A TODOS LOS QUE SE QUEDARON LES VAYA MUY PERO MUY BIEN...HE PAGADO TRIBUTO AL ARREBATO Y LA COMODIDAD DE NO ANALIZAR BIEN E IRME A LA PESCA... CLARO VEO QUE SE HACE ARRIBA DE 90 MANGOS Y YO LA COMPRO A 64, 63 POR PARTES IGUALES , DIJE ... BUEN PRECIO ABAJO... MAR REVUELTO GANANCIA DE PESCADORES Y QUEDÉ ENREDADO EN LAS SOGAS DEL MEDIOMUNDO YÓ.. , LES MANDO UN ABRAZO A TODOS!! YA NOS VEREMOS EN ALGÚN OTRO FORO..

[elushi]

de todas maneras fue muy bien priceada por Telecom. al fin no hacen chanchadas como el caso Indupa y similares...
fijate que la valuacion de telecom es de 10x el EBITDA del ultimo año. asi nomas te diria que esta muy bien, esta bueno que paguen lo que vale. porque ademas es una empresa con target en la tecnologia que hoy en dia son las mas priceadas. la valuacion de Telecom esta perfecta. yo hablaba del PER de la accion hoy, comparandolo con Telecom, que estas comprando la misma empresa.

[elushi]

Perdón pero tus cuentas no me dan, cómo hiciste para llegar a 30?
Obviamente están mal porque no sería acorde a la valuación hecha por los estudios contratados para la fusión.
Se le dio una valuación de 1.184.528.406 de TECO, hoy equivale a 125MM.

cope pero yo estaba hablando del P/E, para comparar numeros de la misma indole que pusiste vos. puse valuaciones como termino en general pero a la hora de las adquisiciones, si este proceso es serio, la valuacion va mas alla del PER y seguramente va a diferir, a veces hasta por mucho. ej. una blue chip, q puede no estar ganando mucha plata en un año en particular pero su marca vale mitad de lo que vale la empresa por ej.

La Ganancia Neta proyectada 2017 de Cablevisión me da 7MM.
A CVH le corresponde el 60%, son 4.2MM.

Acciones: 180.642.580
Cotización: 424,00
Gcia.por Acc.: 23,25
PER FWD: 18,24

aca es donde difiero con vos.
yo usé como EPS estimado el que figura en el periodo de dos meses presentados en el EECC que esta en su pagina. desconozco si por alguna razon esos dos meses tuvieron muchos gastos operativos o de capital, etc. las ventas imagino que son parejas a lo largo del año (el item revenues de los EECC pareceria acorde a lo que se puede ver en el prospecto). por eso me pareció válido usar ese valor P/E de 2,38 de ahi y multiplicarlo por 6. no es PER forward claro, pero lo comparaba con un PER de telecom que tampoco es forward
de todas maneras ese PER Forward que vos decis no me puede dar ni en pe*do a mi. el net income del controlling interest de esos dos meses fue de 430,7 millones...que en 8 meses mas gane todo lo que decis yo lo dudo...

[Copernicus79]

mmm las valuaciones son todo un tema...a veces no indican nada
si es por valuaciones CVH esta con PER de 30 casi. pero claramente se rige el precio por la relacion de canje de TECO, que tiene un per de 17. porque cuando fue planteada la relacion de canje TECO valia mucho menos y la relacion de cambio tenia mas sentido, pero es otra historia
bueno ni que decir que hay empresas con PER hiper bajos en la bolsa que no suben vaya a saber por que, casi BRIO o CTIO.

Perdón pero tus cuentas no me dan, cómo hiciste para llegar a 30?
Obviamente están mal porque no sería acorde a la valuación hecha por los estudios contratados para la fusión.
Se le dio una valuación de 1.184.528.406 de TECO, hoy equivale a 125MM.


La Ganancia Neta proyectada 2017 de Cablevisión me da 7MM.
A CVH le corresponde el 60%, son 4.2MM.

Acciones: 180.642.580
Cotización: 424,00
Gcia.por Acc.: 23,25
PER FWD: 18,24

[elushi]

mmm las valuaciones son todo un tema...a veces no indican nada
si es por valuaciones CVH esta con PER de 30 casi. pero claramente se rige el precio por la relacion de canje de TECO, que tiene un per de 17. porque cuando fue planteada la relacion de canje TECO valia mucho menos y la relacion de cambio tenia mas sentido, pero es otra historia
bueno ni que decir que hay empresas con PER hiper bajos en la bolsa que no suben vaya a saber por que, casi BRIO o CTIO.

[Copernicus79]

[quote="DON VINCENZO"][/quote]

Don, le respondí pero me olvidé citarlo, perdón.

[Copernicus79]

En el último programa de Conciencia, contaron un poco como quedaría valuada GCLA. Creo que, siendo generosos, podía ganar 170 millones en el año, lo que a precios actuales.le daba un PER alto. Por eso entiendo lo que dice COPERNICUS79.

Saludos.

Sí lo escuché, estoy muy triste, no me gustó que Oscar diga que nadie sabía nada en este foro cuando hace tiempo que venimos haciendo las cuentas (antes que ellos en la radio) y salió tal cual lo dijimos, pero bue.. se ve que nadie me lee..

A ver, fuera de joda.. es muy difícil hacer estimaciones tan temprano, hay que ver cómo se desenvuelve la empresa por sí misma, ellos hicieron divisiones de gastos en los balances pero no sé con qué criterio, además que el 1T fue en conjunto y el 2T proporcional. No tengo idea qué puede pasar en los dos restantes, pero podemos jugar para ayudar a Don Vincenzo!

Ganancia Neta según balance de Gcla
1T = -97M
2T = 174M
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Proyecciones
a) Optimista.
Se repite la ganancia del segundo trimestre en el tercero y cuarto. Entonces Ganancia Neta Anual = -97 + 174 * 3 = 425M.

Acciones: 106.776.004
Cotización: 62
Gcia.por Acc.: 3,98
PER FWD: 15

Comentario: Estaría muy bien priceada, esperando que gane los 425M en el año.
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b) Pesimista.
Se repite la ganancia del primer semestre en el segundo. Entonces Ganancia Neta Anual = 77 * 2 = 144M.

Acciones: 106.776.004
Cotización: 62
Gcia.por Acc.: 1,34
PER FWD: 46

Comentario: Estaría bastante sobrevaluada.
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Por esto es que prefiero esperar a ver cómo vienen los siguientes balances, completamente separados de Cablevisión, no sé para qué lado puede salir la ganancia, pero en principio me parece más riesgo a la baja que beneficio a la suba.

Espero que le sirva Don!
Saludos!

[scblason]

MUCHAS GRACIAS SCBLASON

Abrazo Don!

[DON VINCENZO]

En el último programa de Conciencia, contaron un poco como quedaría valuada GCLA. Creo que, siendo generosos, podía ganar 170 millones en el año, lo que a precios actuales.le daba un PER alto. Por eso entiendo lo que dice COPERNICUS79.

Saludos.

MUCHAS GRACIAS SCBLASON

[scblason]

En el último programa de Conciencia, contaron un poco como quedaría valuada GCLA. Creo que, siendo generosos, podía ganar 170 millones en el año, lo que a precios actuales.le daba un PER alto. Por eso entiendo lo que dice COPERNICUS79.

Saludos.

[DON VINCENZO]

[quote="Copernicus79"]Ja! No se enoje Don.. siempre fue de pocas palabras este foro.. salvo el último mes donde todos querían saber de la escisión. Además se abrió el foro de CVH y muchos migramos hacia allá..
Para mí todavía está cara Gcla.. si llega a 40 la empiezo a mirar nuevamente..
Saludos!

QUIERE DECIR COPERNICUS79 QUE A VOS TE PARECE QUE LOS ACTIVOS QUE TIENE CLARÍN , LLAMEMOSLOS CONTENIDOS, TN , CANAL 13 ETC. Y LAS DISTINTAS RADIOS NO AMERITAN EL PRECIO ÉSTE QUE SE ESTÁ PAGANDO Y DEBIDO A ESO LA ESPERÁS A 40??, O ES SENCILLAMENTE UN LANCE, UNA JUGADA , UNA ESPECULACIÓN DE TU PARTE QUE ME PARECE MUY LEGÍTIMA, MI PREGUNTA Y POR ESO PIDO QUE POSTEEN ES TRATAR DE DILUCIDAR CON MÁS CLARIDAD SI PATRIMONIALMENTE EL GRUPO CLARÍN NO VALE 60 PESOS O 70 ... AHÍ APUNTO, YA QUE COMO VOS DECÍS ESTE FORO FUÉ Y ES DE POCAS PALABRAS, PERO PRESUMO QUE ALGUIEN SEGURAMENTE PUEDE ESTAR MUCHO MÁS INTERIORIZADO QUE ALGUNOS DE NOSOTROS Y POR SUPUESTO MUCHO MÁS QUE YÓ PARA TRATAR DE COMENTAR, ACLARAR Y ORIENTAR DIRÍA YÁ TECNICAMENTE EN LO QUE RESPECTA A COMO QUEDÓ EL GRUPO CLARÍN... LUEGO QUE VOS LA ESPERES A 40 Y OTRO A 50 Y OTRO A 30 ES OTRO TEMA Y ES VÁLIDO, ACÁ LO QUE IMPORTA SI ESTÁ SOBREVALORADA LA COTIZACION EN FUNCIÓN DE SUS ACTIVOS O ESTÁ INFRAVALUADA...AL MARGEN DE LAS ESPECULACIONES. TE AGRADEZCO LA RESPUESTA COPERNICUS79 Y ESPEREMOS QUE ALGUIEN QUE LA TENGA MÁS CLARA O BIEN CLARA AL MENOS A MÍ ME INSTRUYA SOBRE EL GRUPO .. HE INVERTIDO UNOS PESOS PERO PUEDO AGREGAR MÁS DE AHÍ MI INQUIETUD. SUERTE PARA VOS Y PARA TODOS.

[Copernicus79]

CREÍ EN ALGÚN MOMENTO QUE ESTE FORO PODRÍA SER DISTINTO A OTROS, PERO SIGUE LA MISMA NORMATIVA.... CUANDO EL PAPEL BAJA NO APARECE NADIE A POSTEAR, SÓLO SE POSTEA Y SE DICEN BOLUDECES CUANDO SUBE UN PAPEL, LA VERDAD QUE ME ESTOY DESENCANTANDO MAL DEL FORO... NO SE PUEDE ESCRIBIR SOLAMENTE CUANDO EL PAPEL COTIZA ARRIBA.. NO ES ASÍ!! Y ENCIMA SIN APORTAR O COMENTAR NADA AL RESPECTO.

Ja! No se enoje Don.. siempre fue de pocas palabras este foro.. salvo el último mes donde todos querían saber de la escisión. Además se abrió el foro de CVH y muchos migramos hacia allá..
Para mí todavía está cara Gcla.. si llega a 40 la empiezo a mirar nuevamente..
Saludos!

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