Housewash escribió:Q los hace ser tan positivos con respecto al balance? Ojo yo estoy comprado pero tengo dudas respecto a como sera.
El balance al 31/08 marco un cambio de tendencia, ya sin los costos extraordinarios de Fanapel y con el repunte de la industria, trajo un EBITDA de unos USD7M, que anualizado es un poco mas de un 25% de lo que cuesta hoy toda la empresa por mercado.
Durante el trimestre cerrado al 30/11 la industria papelera continuo creciendo a ritmo sostenido, con elevada utilizacion de la capacidad instalada.
Durante el trimestre no hubo variacion del TC, por ende no tendremos impactos negativos por diferencias de cambio generadas por la revaliacion de la deuda financiera de la empresa, ya que el 85% del stock esta nominado en moneda extranjera (Unos USD144M)
Si bien la diferencia de cambio es non cash y no afecta EBITDA, impacta directo en el resultado neto. Este concepto explico el 100% de la perdida neta del trimestre anterior.
Esta empresa viene muy golpeada por la recesion y la afectacion del consumo interno durante el 2016 y mitad de 2017, sumado al lastre qje significo el tema FANAPEL.
En situaciones macro mas favorables, tiene la capacidad para generar muy buenos margenes operativos. Creo que esa es la apuesta para reducir el nivel de endeudamiento, que es muy significativo y por ende tambien el castigo en su valuacion actual.
