GCLA Grupo Clarín

[luciano205]

ok ..igualemente veremos q pasa c el balance..ojala sea bueno...creo q a 50 pesos esta barata...veremos si ese es el piso o va mas abajo..saludos

[Copernicus79]

En el último año el multimedios registró una facturación de $41.178,1 millones, según informó la compañía en su balance, presentado a la Bolsa de Comercio. Sobre ese total, Cablevisión aportó $30.571,2 millones, es decir, más del 70% de sus ingresos totales, en un comportamiento que se mantiene constante desde hace varios años.

Ah ok, pero si sólo mirás la facturación sin los costos no vas a ver si el negocio es rentable o da pérdidas, como en este caso, por eso entre los principales indicadores se mira el EBITDA.
Te dejo el último anual presentado, vas a ver que de los tres negocios del grupo, dos dieron pérdida (más allá de la facturación que puedan tener). Y el 92% de la ganancia la mete Cablevisión.
No digo que sea un mal negocio, pero está en una etapa de transición donde va a tener que adaptarse a la era digital, ahora por separado queremos ver como se desenvuelven.

GCLA_2016.jpg (94.4 KiB) Visto 1740 veces

[luciano205]

En el último año el multimedios registró una facturación de $41.178,1 millones, según informó la compañía en su balance, presentado a la Bolsa de Comercio. Sobre ese total, Cablevisión aportó $30.571,2 millones, es decir, más del 70% de sus ingresos totales, en un comportamiento que se mantiene constante desde hace varios años.

[luciano205]

Copernicus yo estuve leyendo y vi q el 75% de la facturacion es de cablevision y por otro lado solo tire la pondetacion de la escision como parametro...nada mas

[Copernicus79]

gente si tomamos en cuenta como ponderación los valores de facturación cvh facturaba el 75% y los medios el 25%...ahora la ultima cotización juntas fue 272 pesos y el 25% correspondiente a los medios es 68 pesos ...debiera ir a buscar ese valor... si se toman en cuenta los valores de la ponderación de la escisión el valor es de 100 pesos...ahora falta ver que dicen los balances...saludos

Eso es erróneo, ya se habló mucho de este tema en el foro.
El 92% de las ganancias del grupo las aportaba Cablevisión y en reconocimiento a eso se ajustaron las cotizaciones por mercado (aunque la división de acciones se haya hecho por valor libro).

[luciano205]

gente si tomamos en cuenta como ponderación los valores de facturación cvh facturaba el 75% y los medios el 25%...ahora la ultima cotización juntas fue 272 pesos y el 25% correspondiente a los medios es 68 pesos ...debiera ir a buscar ese valor... si se toman en cuenta los valores de la ponderación de la escisión el valor es de 100 pesos...ahora falta ver que dicen los balances...saludos

[stxdaniel]

El programa de radio exagero la baja porque considero el resultado del semestre sin diferenciar que el primero dio mucha perdida y el segundo dio mucha ganancia....ahora cuando llegue el resultado 3 tr. Define tendencia.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Sí, siempre es peligroso proyectar, no porque sea lineal, ya lo dije antes, no entiendo con qué criterio se repartieron las cuentas, deudas, resultados, etc. (para mí tiraron moneda al aire y se repartieron lo más equitativo posible, en definitiva son los mismos dueños no se van a matar).
Esas cuentas las vamos a ir viendo con cada balance posterior, por por eso pongo lo que para mí son dos escenarios extremos y tratar de ver cuándo puede ser una buena oportunidad y cuándo deja de serlo..
No obligo a nadie a que haga lo mismo que yo, sólo comparto para ver que opinión tiene el resto (esperemos a ver si alguien tiene otro escenario proyectado).

Cope...si se entenduio que te criticaba tu proyeccion te pido disculpas..para nada.

Lo que quise decir (de modod escueto) fue que justamente "comparto" el analisis que pusiste de los extremos..dado que eso da cierta guía para ir asumiendo distintos resultados posibles en una escala..

Yo soy de pensar en este caso que se vendrán resultados intermedios..ni 176 palos en cada trimestre ni el promedio del semestre anterior...por ende en 50 mangos la empiezo a ver en precio..(si llega a traer supongamos 100 palos ya esta un poquito barata..ni hablar si trae 17x palos..)...

[Copernicus79]

Creo que hacer una proyección lineal es un poco peligroso....

Habrá que esperar pero se ve que lo financiero les dejo buenas ganancias por eso revirtió fuerte el resultado del 2T vs 1T.

Sí, siempre es peligroso proyectar, no porque sea lineal, ya lo dije antes, no entiendo con qué criterio se repartieron las cuentas, deudas, resultados, etc. (para mí tiraron moneda al aire y se repartieron lo más equitativo posible, en definitiva son los mismos dueños no se van a matar).
Esas cuentas las vamos a ir viendo con cada balance posterior, por por eso pongo lo que para mí son dos escenarios extremos y tratar de ver cuándo puede ser una buena oportunidad y cuándo deja de serlo..
No obligo a nadie a que haga lo mismo que yo, sólo comparto para ver que opinión tiene el resto (esperemos a ver si alguien tiene otro escenario proyectado).

[jesus330]

a 45.-compro.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Creo que hacer una proyección lineal es un poco peligroso....

Habrá que esperar pero se ve que lo financiero les dejo buenas ganancias por eso revirtió fuerte el resultado del 2T vs 1T.

[Copernicus79]

Estimado Vicenzo....el programa de radio hizo un calculo de ganancia anual teniendo en cuenta la ganancia del primer semestre x2 calcularon una ganancia de unos 170 o 180 millones anualpero si en vez de tomar las ganancias del semestre tomamos trimestres separados 1 tr - 97 y tomamos el segundo por separado + 174 tomemos d e aqui en adelante que la empresa revirtio perdida un salto muy grande es calculemos que en un trimestre gano 174 y de aqui repita los siguientes la misma ganancias 174 x 4 ganaria en un año 696 millones .

Ya los hice un par de páginas atrás.. y le dije a Don que la volvía a mirar en 40, se está acercando muy rápido sin que llegue el balance.. se puede venir una buena oportunidad..
Actualizando..

Ganancia Neta según balance de Gcla
1T = -97M
2T = 174M
_____________________________________________________________________________________________________
Proyecciones
a) Optimista.
Se repite la ganancia del segundo trimestre en el tercero y cuarto. Entonces Ganancia Neta Anual = -97 + 174 * 3 = 425M.

Acciones: 106.776.004
Cotización: 50
Gcia.por Acc.: 3,98
PER FWD: 12
_____________________________________________________________________________________________________
b) Pesimista.
Se repite la ganancia del primer semestre en el segundo. Entonces Ganancia Neta Anual = 77 * 2 = 144M.

Acciones: 106.776.004
Cotización: 50
Gcia.por Acc.: 1,34
PER FWD: 37
_____________________________________________________________________________________________________

[stxdaniel]

ERIC, YO ME FUÍ PERDIENDO 3.50 POR ACCIÓN Y RESULTÉ GANANDO AL FINAL, COMPRÉ TODO EN 63.50 PROMEDIO Y VENDÍ A 60 PROMEDIO, CON ESA GUITA COMPRÉ MÁS BOLDT A 11.05 Y TAMBIÉN G.F. VALORES A BUEN PRECIO. YO CREO QUE SI VÁ A 40 O SE ACERCA NO COMPRARÍA HASTA VER COMO VIENE LA MANO. HAY QUE VER LOS RESULTADOS COMO SE CONTABILIZAN YA QUE HA QUEDADO UN GRUPO QUE HAY QUE CONOCERLE LO QUE CALZA AHORA QUE ESTÁ ACOTADO. ES MI MODESTA VISIÓN ERIC , SALUDOS AMIGO.

Estimado Vicenzo....el programa de radio hizo un calculo de ganancia anual teniendo en cuenta la ganancia del primer semestre x2 calcularon una ganancia de unos 170 o 180 millones anualpero si en vez de tomar las ganancias del semestre tomamos trimestres separados 1 tr - 97 y tomamos el segundo por separado + 174 tomemos d e aqui en adelante que la empresa revirtio perdida un salto muy grande es calculemos que en un trimestre gano 174 y de aqui repita los siguientes la misma ganancias 174 x 4 ganaria en un año 696 millones .

[DON VINCENZO]

Vamos a ver si se cumple lo que dijeron los de la conciencia del inversor que esto se va a 40. Yo entre cuando estaba 63, toco 66 no vendi y sali neutro perdiendo la cometa a 63 otra vez, zafe de una masacre.

ERIC, YO ME FUÍ PERDIENDO 3.50 POR ACCIÓN Y RESULTÉ GANANDO AL FINAL, COMPRÉ TODO EN 63.50 PROMEDIO Y VENDÍ A 60 PROMEDIO, CON ESA GUITA COMPRÉ MÁS BOLDT A 11.05 Y TAMBIÉN G.F. VALORES A BUEN PRECIO. YO CREO QUE SI VÁ A 40 O SE ACERCA NO COMPRARÍA HASTA VER COMO VIENE LA MANO. HAY QUE VER LOS RESULTADOS COMO SE CONTABILIZAN YA QUE HA QUEDADO UN GRUPO QUE HAY QUE CONOCERLE LO QUE CALZA AHORA QUE ESTÁ ACOTADO. ES MI MODESTA VISIÓN ERIC , SALUDOS AMIGO.

[eric1939]

Vamos a ver si se cumple lo que dijeron los de la conciencia del inversor que esto se va a 40. Yo entre cuando estaba 63, toco 66 no vendi y sali neutro perdiendo la cometa a 63 otra vez, zafe de una masacre.