MIRG Mirgor

[josema1982]

Fabio , GALPONCITO no tiene la más mínima idea de lo que es el ajuste por inflación.

En cuanto a las recomprar de la empresa a estos exagerados precios, es una manera de perder más Plata.

No es mucha más la que van a perder porque son 120 millones de pesos nominales en mucho tiempo, y esa pérdida es solo la cuarta parte de lo que perdieron en el trimestre.
Es una manchita más al gato, no le hace mucho, lo mismo que los dividendos pagados en cuotas “ahora”
12, le aumentan el problema también, otra manchita....

Lo del dividendo en cuotas tambien es algo muy flojo por parte de la empresa, con la devaluacion galopante se licua muy rapido.

[GALPONCITO]

A mi lo que me parece que no está detallado y es el punto importante a ver es "otros gastos diferencia de tipo de cambio", que es bastante y casi se duplicó, si continuamente dicen que compra en dólares y vende en dólares, ¿De donde viene ese gran gastadero en diferencias con el tipo de cambio? Debería ser cero.
Se me viene a la mente que puede que hayan pagos diferidos, entonces, ahí es donde están las pérdidas. Problemas que se solucionarían con un manejo eficiente de la parte financiera, como comprando dolar futuro al momento de realizar la venta (apalancado o no) para de esta forma disminuir el riesgo de lo que está pasando.

Tienen cobertura con futuros que le genera ingresos operativos . La otra forma que compensan eso es con los inventarios y obviamente con los pagos que van recibiendo. Hoy los inventarios están subvaluados (como 900 millones de pesos subvaluados) lo que como expliqué no se ve su real valor en el balance por NIIF. En cambio el real valor de los Inventarios se ve en el balance de Iatec que se hace por NCP. Eso más tarde o más temprano se va a consolidar por NIIF.

[alzamer]

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

Fabio , GALPONCITO no tiene la más mínima idea de lo que es el ajuste por inflación.

En cuanto a las recomprar de la empresa a estos exagerados precios, es una manera de perder más Plata.

No es mucha más la que van a perder porque son 120 millones de pesos nominales en mucho tiempo, y esa pérdida es solo la cuarta parte de lo que perdieron en el trimestre.
Es una manchita más al gato, no le hace mucho, lo mismo que los dividendos pagados en cuotas “ahora”
12, le aumentan el problema también, otra manchita....

[alzamer]

Muchachos dejen de pelear, no tiene sentido. Acá está clarísimo que si hay alguna ganancia oculta por efectos de la presentación contable, se va a ver con el pasar de los trimestres. Ya en este tendría que liberarse esa ganancia.
Si compra en dólares y vende en dólares, en un periodo corto de tiempo puede quedar la ganancia oculta, pero en dos o tres trimestres esa ganancia aparece con creces.
Lo único que hay que hacer es esperar.

No, lo que van a seguir apareciendo son pérdidas.
La empresa vendió la mirad de la mercadería que hace un año, e importó el 30%.
Que compre dólares y los venda no tiene nada que ver conque gane o pierda.
Pierde porque vende mal, y porque los costos fijos se distribuyen en la mitad de sus ventas.

La banda decía el año pasado que las ganancias iban a parecer, y lo que apreció fue esto.

Los inventarios están perfectamente valuados ya que su costo de adquisición promedio está en alrededor de 40 pesos, y la antigüedad promedio es unos 3 meses, por lo que tienen un ajuste por inflación del 11 % al mes de marzo, lo que da un costo ajustado de 44 por dólar , en línea con el valor del dólar al 31 de marzo.

[lehmanbrothers]

A mi lo que me parece que no está detallado y es el punto importante a ver es "otros gastos diferencia de tipo de cambio", que es bastante y casi se duplicó, si continuamente dicen que compra en dólares y vende en dólares, ¿De donde viene ese gran gastadero en diferencias con el tipo de cambio? Debería ser cero.
Se me viene a la mente que puede que hayan pagos diferidos, entonces, ahí es donde están las pérdidas. Problemas que se solucionarían con un manejo eficiente de la parte financiera, como comprando dolar futuro al momento de realizar la venta (apalancado o no) para de esta forma disminuir el riesgo de lo que está pasando.

[GALPONCITO]

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

Es que es la mejor forma para ver lo que implicó el ajuste por Inflación. Mirgor antes subía su PN solo a través de los resultados netos nominales ya que no había resultados integrales (ganancias non cash por devaluación de la moneda). Ahora el ajuste por inflación refleja exactamente lo que subió el PN en un año. Subió bien por arriba de la inflación de un año. Por eso si van a hablar del PN hagan de manera correcta los análisis. Igualmente es como pedirle peras al Olmo.
La realidad que el Valor libros ahora mismo es mucho más alto que el de hace un año (por NCP el doble) mientras la acción cayó en pesos un 50%. Tiene mucho para recuperar el papel.
La empresa si recompra acciones es porque ve lo mismo que los que venimos comprando a estos precios de remate. Ve un precio muy alejado del valor (y así lo explicitaron) y por eso salieron a recomprar.

[fabio]

Mientras el Valor libros subió un 100% por NCP (un 70% por NIIF) el precio en pesos cayó un 50%. Y después algunos dicen que está cara. Increíble.

Galponcito...perdoname todo eso no sirve...hace un año también decían que estaba barata...y puede estar más barata...estos días sostiene un poco el precio la recompra...pero es un engaño...pirque sabes que tiene un límite de compra..y así y todo se tiran de cabeza para vender.. .mira la pizarra por favor

[lehmanbrothers]

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

acá estan as ganancias.
https://www.youtube.com/watch?v=dA4m8SjhJR4

[fabio]

Primero que lo que puse yo está bien. Segundo lehman comparó el PN contra el cierre del 2018 y lo comparó mal porque hay que tomar como fue el cierre de 2018 original (momento cuando presentaron el anual de 2018)
Respecto a la comparación con el primer trimestre de 2018 el PN subió fuerte en pesos. Solo hay que mirar el balance del primer trimestre original de 2018 y ver la evolución del PN durante un año.
Para que no queden dudas te mando captura abajo y ahora te explico lo que podes ver en esa captura: El PN al cierre del primer trimestre de 2018 era de 2.804 millones de pesos. En el medio la empresa pagó 200 millones de pesos en dividendos y al cierre del primer trimestre de 2019 el PN es de 4.462 millones de pesos. Es decir: el PN subió 1.858 millones de pesos en un año por NIIF. Medido en NCP subió prácticamente 2.800 millones de pesos !!. Eso es una suba de 100% en pesos en un año del PN.
Todo lo anterior indica lo barata que está la empresa en pesos. Multiplicó por 2 el Valor libros en un año mientras en pesos cayó de más de 600 pesos a algo más de 300 pesos.

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

[GALPONCITO]

Mientras el Valor libros subió un 100% por NCP (un 70% por NIIF) el precio en pesos cayó un 50%. Y después algunos dicen que está cara. Increíble.

[GALPONCITO]

El análisis de la caída del pn..vos saliste con el 4 trimestre y eso no estaba en el análisis

Primero que lo que puse yo está bien. Segundo lehman comparó el PN contra el cierre del 2018 y lo comparó mal porque hay que tomar como fue el cierre de 2018 original (momento cuando presentaron el anual de 2018)
Respecto a la comparación con el primer trimestre de 2018 el PN subió fuerte en pesos. Solo hay que mirar el balance del primer trimestre original de 2018 y ver la evolución del PN durante un año.
Para que no queden dudas te mando captura abajo y ahora te explico lo que podes ver en esa captura: El PN al cierre del primer trimestre de 2018 era de 2.804 millones de pesos. En el medio la empresa pagó 200 millones de pesos en dividendos y al cierre del primer trimestre de 2019 el PN es de 4.462 millones de pesos. Es decir: el PN subió 1.858 millones de pesos en un año por NIIF. Medido en NCP subió prácticamente 2.800 millones de pesos !!. Eso es una suba de 100% en pesos en un año del PN.
Todo lo anterior indica lo barata que está la empresa en pesos. Multiplicó por 2 el Valor libros en un año mientras en pesos cayó de más de 600 pesos a algo más de 300 pesos.

[fabio]

Que hizo bien quien?

El análisis de la caída del pn..vos saliste con el 4 trimestre y eso no estaba en el análisis

[GALPONCITO]

Las comparaciones se hacen con el mismo trimestre del año anterior para evitar lo estacional...esta bien el análisis que hizo.

Que hizo bien quien?

[josema1982]

Es el 25% del volumen promedio ultimos 90 dias habiles, Yo calculo a ojo 2000 papeles por dia que deberian comprar

[fabio]

Muy bien , arranco la recompra, alguien sabe cual es el volumen promedio ultimos 90 d habiles?

Cuantos papeles es la recompra? Que anunciaron?