MIRG Mirgor

[lehmanbrothers]

A mi no me cierra por ningún lado, que queres que te diga.
Si fuera así como dice el señor Mariano PUC, tendrían ( más allá de la estacionalidad) que tener ganancias ficticias por la solo diferencia del tipo de cambio, estás vendiendo en 45$ algo que compraste en 20$ sumado al valor agregado, pero eso no es lo que se ve, acá se ven pérdidas.
El valor del stock no se puede actualizar.
Y bueno vendelo!, cuando tiempo necesita para vender el stock rotacion de stock?
o será stock obsoleto que ya nadie lo va a querer comprar.
El tema de la tecnología es que vos no podés invertir en kits de armado de un S8, porque la gente ya no lo va a querer más, va a querer un s10, la tecnología no es almacenable por mucho tiempo. Probablemente se venda pero a un valor muy inferior del que se vendía en su momento.

[LJP]

pobre el papel de fabio tratando de explicar algo que no entiende. y encima tratando de sacar conclusiones.

y alzehimer insiste en decir que esta todo mal. 11 años y 2 meses errandole y sigue insistiendo. se tiene mucha fe se ve.

[GALPONCITO]

Es que con el ajuste por inflación nunca lo va a consolidar..no te das cuenta..compras con dólar de 40..vendes con dólar de 45 ...y en el trimestre tenes más del 12% de inflación.y es lo mismo...eso que decís ya no tiene valor. Te cuesta entender

Yo que vos leería el post de Cristian. Y ese sabe mucho más que yo y bueno ni hablar que sabe muchísimo más que vos.

[resero]

A lo que llegamos, dividendos en cuotas

[fabio]

Lo del dividendo en cuotas tambien es algo muy flojo por parte de la empresa, con la devaluacion galopante se licua muy rapido.

Esa era la idea pagarte 1.66...pesos..cada tanto..la última cuota cuanto vale ese peso..

[Cristian5432]

Los inventarios están perfectamente valuados ya que su costo de adquisición promedio está en alrededor de 40 pesos, y la antigüedad promedio es unos 3 meses, por lo que tienen un ajuste por inflación del 11 % al mes de marzo, lo que da un costo ajustado de 44 por dólar , en línea con el valor del dólar al 31 de marzo.

Afirmación Falsa

El ajuste por inflación afecta la UNIDAD DE MEDIDA, no implica ninguna modificación en la VALUACION de los activos, que en el caso de los Inventarios continua siendo Costo Histórico.

El coeficiente de inflación de 11,8% es punta a punta (inicio al cierre del ejercicio), con lo cual solo resultaría aplicable en el caso que TODOS los insumos hubieran sido comprados el 01/01/2019, cosa un tanto irreal. Como evidentemente las compras fueron realizadas a lo largo del trimestre hay que manejarse utilizando promedio, que en ausencia de información para sacarlo ponderado, debemos ir a un promedio simple, suponiendo distribución equitativa en los respectivos meses (cosa también irreal, ya que en Enero las compras fueron bastante menores)

EL TC mayorista promedio del trimestre fue de 39 (Dato BCRA) y el coeficiente de infla promedio fue de 4,4%, lo que nos da un "TC Ajustado" de 40,70. El tipo de cambio de cierre, al cual están expresadas las deudas comerciales fue de 43,35.

Los insumos anteriores fueron comprados a un TC inferior todavía, con lo cual el TC ajustado sigue siendo de 40/41, aun con coeficiente mas alto (por la antiguedad).

La diferencia de VALUACIÓN ronda los $2,50 por dolar de inventario, que en un modelo de valores corrientes seria un "Resultado por tenencia real" que compensa las pérdidas por diferencia de cambio de la deuda y por supuesto aquí no se reconoce.

Hace la cuenta del impacto para USD200M de inventarios y agregá ese número a tu análisis de Activos y Pasivos, sino te estas quedando rengo.

[fabio]

Tienen cobertura con futuros que le genera ingresos operativos . La otra forma que compensan eso es con los inventarios y obviamente con los pagos que van recibiendo. Hoy los inventarios están subvaluados (como 900 millones de pesos subvaluados) lo que como expliqué no se ve su real valor en el balance por NIIF. En cambio el real valor de los Inventarios se ve en el balance de Iatec que se hace por NCP. Eso más tarde o más temprano se va a consolidar por NIIF.

Es que con el ajuste por inflación nunca lo va a consolidar..no te das cuenta..compras con dólar de 40..vendes con dólar de 45 ...y en el trimestre tenes más del 12% de inflación.y es lo mismo...eso que decís ya no tiene valor. Te cuesta entender

[josema1982]

Fabio , GALPONCITO no tiene la más mínima idea de lo que es el ajuste por inflación.

En cuanto a las recomprar de la empresa a estos exagerados precios, es una manera de perder más Plata.

No es mucha más la que van a perder porque son 120 millones de pesos nominales en mucho tiempo, y esa pérdida es solo la cuarta parte de lo que perdieron en el trimestre.
Es una manchita más al gato, no le hace mucho, lo mismo que los dividendos pagados en cuotas “ahora”
12, le aumentan el problema también, otra manchita....

Lo del dividendo en cuotas tambien es algo muy flojo por parte de la empresa, con la devaluacion galopante se licua muy rapido.

[GALPONCITO]

A mi lo que me parece que no está detallado y es el punto importante a ver es "otros gastos diferencia de tipo de cambio", que es bastante y casi se duplicó, si continuamente dicen que compra en dólares y vende en dólares, ¿De donde viene ese gran gastadero en diferencias con el tipo de cambio? Debería ser cero.
Se me viene a la mente que puede que hayan pagos diferidos, entonces, ahí es donde están las pérdidas. Problemas que se solucionarían con un manejo eficiente de la parte financiera, como comprando dolar futuro al momento de realizar la venta (apalancado o no) para de esta forma disminuir el riesgo de lo que está pasando.

Tienen cobertura con futuros que le genera ingresos operativos . La otra forma que compensan eso es con los inventarios y obviamente con los pagos que van recibiendo. Hoy los inventarios están subvaluados (como 900 millones de pesos subvaluados) lo que como expliqué no se ve su real valor en el balance por NIIF. En cambio el real valor de los Inventarios se ve en el balance de Iatec que se hace por NCP. Eso más tarde o más temprano se va a consolidar por NIIF.

[alzamer]

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

Fabio , GALPONCITO no tiene la más mínima idea de lo que es el ajuste por inflación.

En cuanto a las recomprar de la empresa a estos exagerados precios, es una manera de perder más Plata.

No es mucha más la que van a perder porque son 120 millones de pesos nominales en mucho tiempo, y esa pérdida es solo la cuarta parte de lo que perdieron en el trimestre.
Es una manchita más al gato, no le hace mucho, lo mismo que los dividendos pagados en cuotas “ahora”
12, le aumentan el problema también, otra manchita....

[alzamer]

Muchachos dejen de pelear, no tiene sentido. Acá está clarísimo que si hay alguna ganancia oculta por efectos de la presentación contable, se va a ver con el pasar de los trimestres. Ya en este tendría que liberarse esa ganancia.
Si compra en dólares y vende en dólares, en un periodo corto de tiempo puede quedar la ganancia oculta, pero en dos o tres trimestres esa ganancia aparece con creces.
Lo único que hay que hacer es esperar.

No, lo que van a seguir apareciendo son pérdidas.
La empresa vendió la mirad de la mercadería que hace un año, e importó el 30%.
Que compre dólares y los venda no tiene nada que ver conque gane o pierda.
Pierde porque vende mal, y porque los costos fijos se distribuyen en la mitad de sus ventas.

La banda decía el año pasado que las ganancias iban a parecer, y lo que apreció fue esto.

Los inventarios están perfectamente valuados ya que su costo de adquisición promedio está en alrededor de 40 pesos, y la antigüedad promedio es unos 3 meses, por lo que tienen un ajuste por inflación del 11 % al mes de marzo, lo que da un costo ajustado de 44 por dólar , en línea con el valor del dólar al 31 de marzo.

[lehmanbrothers]

A mi lo que me parece que no está detallado y es el punto importante a ver es "otros gastos diferencia de tipo de cambio", que es bastante y casi se duplicó, si continuamente dicen que compra en dólares y vende en dólares, ¿De donde viene ese gran gastadero en diferencias con el tipo de cambio? Debería ser cero.
Se me viene a la mente que puede que hayan pagos diferidos, entonces, ahí es donde están las pérdidas. Problemas que se solucionarían con un manejo eficiente de la parte financiera, como comprando dolar futuro al momento de realizar la venta (apalancado o no) para de esta forma disminuir el riesgo de lo que está pasando.

[GALPONCITO]

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

Es que es la mejor forma para ver lo que implicó el ajuste por Inflación. Mirgor antes subía su PN solo a través de los resultados netos nominales ya que no había resultados integrales (ganancias non cash por devaluación de la moneda). Ahora el ajuste por inflación refleja exactamente lo que subió el PN en un año. Subió bien por arriba de la inflación de un año. Por eso si van a hablar del PN hagan de manera correcta los análisis. Igualmente es como pedirle peras al Olmo.
La realidad que el Valor libros ahora mismo es mucho más alto que el de hace un año (por NCP el doble) mientras la acción cayó en pesos un 50%. Tiene mucho para recuperar el papel.
La empresa si recompra acciones es porque ve lo mismo que los que venimos comprando a estos precios de remate. Ve un precio muy alejado del valor (y así lo explicitaron) y por eso salieron a recomprar.

[fabio]

Mientras el Valor libros subió un 100% por NCP (un 70% por NIIF) el precio en pesos cayó un 50%. Y después algunos dicen que está cara. Increíble.

Galponcito...perdoname todo eso no sirve...hace un año también decían que estaba barata...y puede estar más barata...estos días sostiene un poco el precio la recompra...pero es un engaño...pirque sabes que tiene un límite de compra..y así y todo se tiran de cabeza para vender.. .mira la pizarra por favor

[lehmanbrothers]

Pero no tiene el ajuste por inflación.. cuando le haces el ajuste

acá estan as ganancias.
https://www.youtube.com/watch?v=dA4m8SjhJR4