MIRG Mirgor

[JMDC]

mas vale sorprenderse a decepcionarse

[rodick1986]

La prudencia de Mariano me desconcierta a esta altura.
La ganancia por normas NIIF va directa a ganancia operativa en el trimestre, eso lo tengo claro, lo que no puedo arrimar es cuanto de eso pasa como ganancia del ejercicio (es decir si pasa completo o no). Lo segundo es como bien decis es el segundo trimestre mas alto de facturacion de la empresa en los ultimos 4 años. Haciendo paralelismo 2t12vs1T13 y 4t15vs1t16, el margen sobre ventas deberia ser poco mas de un tercio del trimestre anterior como aproximacion, nos deja con un 4% de margen sobre ventas que se deberia sumar a lo anterior, sin considerar que el margen deberia mejorar porque las ventas fueron muchisimas y la devaluacion ayuda tambien. Y de yapa las ventas de acarreo del trimestre anterior de 400MM aprox. Los ultimos dos items nos dejan con ganancias de 4400*0.04=176MM de piso, mas los 200MM por normas NIIF y de yapa extra nuevamente resalto la devaluacion que ayudaria a mejorar aun mas estos margenes. Estimar 300MM de ganancias en el trimestre no suena tan loco, puede resultar bastante mas.

No comprendo porque la excesiva prudencia de Mariano en este caso.

Slds., Carlos.

mariano es partidario de ser conservador con los pronósticos y sorprenderse para bien si se queda corto.

[csarachu]

Me cuesta mucho pensar en un primer trimestre con tanta utilidad... En enero la planta estuvo cerrada, por lo tanto intuyo que se perdió plata. Todavía no hice los números finos, pero siempre que sobreestimé un primer trimestre me comí un palazo. Una vez por el premio anual, otra porque las ventas fueron menores a las que esperaba. Siempre por H o por B tenemos grandes diferencias. Fíjense el año pasado, en el primer trimestre perdió 37 palos con casi 1000 de ventas, en el segundo con 1200 en ventas se ganó 4 palos... puede ser que los 200 palos en exceso hayan generado un resultado de mas de 41 palos de utilidad para dar vuelta el resultado de negativo a positivo? Evidentemente hay algo en el modo de contabilizar de la empresa que no lo terminamos de entender o no es tan lineal...

1Q15: 1000 ventas 37 perdida
2Q15: 1200 ventas 4 ganancia (20% mas de venta y se revierte toda la pérdida y se genera una utilidad limitada pero utilidad al fin)
3Q15: 2400 ventas 97 ganancia (100% mas de venta y 2400% de utilidad sobre el trimestre anterior)
4Q15: 4700 ventas 460 ganancia (4 veces la venta del segundo trimestre pero la ganancia multiplica por 120 veces)

Eso me lleva a ser conservador, ya que hay cosas que verdaderamente no termino de comprender en el análisis trimestral. Es mas fácil proyectar el año que un trimestre determinado.

Yo con un 2,5/3% para el primer trimestre firmo y festejo. Si viene arriba de eso nos pondremos contentos. Pero si proyectamos muy arriba y después viene por debajo tendremos una frustración que no se condice con la realidad... Venimos de perder mucha guita hace un años atrás y hoy estamos hablando de ganar bastante.

Para empezar: No hay animo de polemizar con nadie (y mucho menos con Mariano!), solo expongo mi estimacion de los hechos.
Ventas de 4040MM al 2,5-3% son: 101-121MM de ganancias. Supongo que el ultimo parrafo es la sintesis que indica el porque de la estimacion tan cauta.
Como soy cabezon...miro la historia:
1Q12: 861 Ventas -> 9 Ganancias
1Q13: 759 Ventas -> 19 Ganancias
1Q14: 1300 Ventas -> 18 Ganancias
1Q15: 980 Ventas -> 37 Perdidas
1Q16: 4040 Ventas -> ??? Ganancias

Suponiendo por analogias, alrededor de los 1200MM se hubieran generado ganancias el año pasado, actualizados son 1200*1.30 = 1560MM el limite de ventas mimimo para generar ganancias.
- A las ventas restantes (4040-1560=2480) dejarian ganancias con un margen similar al del 4Q15, pero para ser conservadores las tomo al 6% (2480*0.06 = 148.8MM). Podria ser mayor.
- A estos hay que sumarles los 400MM de ventas no perfeccionadas que no ingresaron en el 4Q15 y al 7% son 28MM mas.
- A estos hay que sumarle las ganancias por tema inventarios y normas NIIF (200MM), que aun suponiendo que no vayan en forma directa a engrosar las ganancias del periodo, en un 50% deberian ir, son otros 100MM. Podria ser mayor.
- A estos el fideicomiso , algo mas de 20MM.
- A esto la devaluacion aumentaria el margen de ganancias sobre ventas, pero lo dejo sin usar.
Sumando: 148.8+28+100+20 = 296.8MM, por otro camino alternativo tambien llego a los 300MM que expuso rodrick (y que yo tambien creo que pueden ser mas).

Slds., Carlos.

[csarachu]

Es electrónica, autopartista, minera... Tiene de todo como en botica. Creo que consumo masivo también puede andar.

Oficialmente y por ahora para el IAMC es autopartista.
Si la clasificacion es por el rubro que genera el mayor ingreso, deberia ser electronica (no hay rubro especifico para celus).

Slds., Carlos.

[Bonifatti Carlos]

http://www.lanacion.com.ar/1890576-avan ... r-de-junio

Vuelven a hablar de 10 millones de unidades 4G: 8 gama media y "media-alta", 2 de entrada.
También dice LN que más de la mitad de las conexiones de celular en el país se dan en red 2G, pero guarda, eso no significa que más de la mitad de los celulares no sean 4G, sino que dicha red esta poco extendida. Ahí entran las operadoras, que se comprometieron a invertir como para que valga la pena cambiarse a 4G y más o menos funcione el plan. Quiero decir, funcione para mejorar las comunicaciones, y no sólo para que Mirgor siga creciendo

[Guille8000]

Me cuesta mucho pensar en un primer trimestre con tanta utilidad... En enero la planta estuvo cerrada, por lo tanto intuyo que se perdió plata. Todavía no hice los números finos, pero siempre que sobreestimé un primer trimestre me comí un palazo. Una vez por el premio anual, otra porque las ventas fueron menores a las que esperaba. Siempre por H o por B tenemos grandes diferencias. Fíjense el año pasado, en el primer trimestre perdió 37 palos con casi 1000 de ventas, en el segundo con 1200 en ventas se ganó 4 palos... puede ser que los 200 palos en exceso hayan generado un resultado de mas de 41 palos de utilidad para dar vuelta el resultado de negativo a positivo? Evidentemente hay algo en el modo de contabilizar de la empresa que no lo terminamos de entender o no es tan lineal...

1Q15: 1000 ventas 37 perdida
2Q15: 1200 ventas 4 ganancia (20% mas de venta y se revierte toda la pérdida y se genera una utilidad limitada pero utilidad al fin)
3Q15: 2400 ventas 97 ganancia (100% mas de venta y 2400% de utilidad sobre el trimestre anterior)
4Q15: 4700 ventas 460 ganancia (4 veces la venta del segundo trimestre pero la ganancia multiplica por 120 veces)

Eso me lleva a ser conservador, ya que hay cosas que verdaderamente no termino de comprender en el análisis trimestral. Es mas fácil proyectar el año que un trimestre determinado.

Yo con un 2,5/3% para el primer trimestre firmo y festejo. Si viene arriba de eso nos pondremos contentos. Pero si proyectamos muy arriba y después viene por debajo tendremos una frustración que no se condice con la realidad... Venimos de perder mucha guita hace un años atrás y hoy estamos hablando de ganar bastante.

Muchas gracias Mariano, siempre es muy interesante tu perspectiva.

[hernus84]

Me empomaron con la 1260AB

Choca los cinco que nos empomaron pero con la 800abril la juntamos con pala .

[atrevido]

EXTRAORDINARIA IMAGEN DE MARIANO2001 EN ANOTHER BARRIO, que merece difusion y reconocimiento.

[Irlande$]

qur berreta se volvió esto. Es inmirable este foro

[tritri]

mira vos.... yo que vos en vez de cuidarnos a nosotros cuidaria mas a tu hermana para que no la empomen mas....

[atrevido]

mirgor se va a 1400
y despues empome

mira vos.... yo que vos en vez de cuidarnos a nosotros cuidaria mas a tu hermana para que no la empomen mas....

[tigerwoods]

Me empomaron con la 1260AB

No me parecio gracioso el mercado. Y aca no hubo soc de bolsa atras. Dsps se quejan de come.

[tritri]

Pero es divertido que se llame empome y diga siempre la palabra empome... Como lo de la escotilla...

Pero que exija aunque sea un 1% más a su coeficiente intelectual y que sea más creativo! Que su limitado léxico no se limite a solo 8 palabras! Es muy predecible!

[Benzo_Man]

Que se termino el opex y los lanzados ya ganaron plata? Un timing increible.

Me empomaron con la 1260AB

[Benzo_Man]

Antes existían los discos rayados... ahora, los Blu-rays rayados que repiten siempre lo mismo...

Pero es divertido que se llame empome y diga siempre la palabra empome... Como lo de la escotilla...