Foro de Rava Bursátil

fabio escribió:Regalaste el 70% de la comitente en 7 meses ...En un año tal vez te queda el 10%....Es decir el 11 de noviembre del 2019...

fabio escribió:Nunca dije que es una mala empresa , de echo la tuve dos veces con rebotes del 20%..posteado acá con entrada y salida...Lo que digo que el análisis No es pobre ...Es super pobre. ..Me gustaría que diga que promedio tiene de compra...y despues vemos como su análisis es muy tendencioso. ..

Copernicus79 escribió:uff.. nunca hice esa cuenta, decime cuánto te da si vengo por ej. con 100 GCLA del año 2015 a $50

fabio escribió:Nunca dije que es una mala empresa , de echo la tuve dos veces con rebotes del 20%..posteado acá con entrada y salida...Lo que digo que el análisis No es pobre ...Es super pobre. ..Me gustaría que diga que promedio tiene de compra...y despues vemos como su análisis es muy tendencioso. ..

Copernicus79 escribió:>> https://datosmacro.expansion.com/ipc-paises/argentina
A ver, la inflación se conoce después del cierre del trimestre, ahora ya sabés que a Septiembre fue 40% interanual y 32% acumulado 2018. (Sí ya sé, me vas a decir que el Indec miente, cambió el método y para vos en tu kiosko subís todos los precios un 50%, pero acá no importa tu kiosko, si querés hacé un promedio de los rubros que impactan en la empresa, pero no te veo con ganas, entonces quedate con 50%..)
Ahora si las ventas suben un 30% para mí estamos perfectos, aún sabiendo que nunca traslada inmediatamente la inflación, se toma un par de trimestres pero siempre la alcanza.
De todas formas lo importante ya lo dijo Chulete, subiendo un 30% las ventas terminó subiendo un 44% el Operativo. (ya sé, tampoco te importa porque tiene deuda en dólares..)
El remanente de la deuda lo rollearon a 4 años con tasa por debajo del soberano. (ya sé, tenés miedo que no puedan invertir nada..)
El plan de usd5.000M sigue vigente, puede demorar un poco más acorde a la financiación del mercado, pero este año lleva invertidos $25.000M en 9 meses. (ya sé, pensás que se va a quedar sin guita el mes que viene..)
En caja tiene $10.000M.
Ya sé, no te importa nada de todo lo anterior porque el precio por mercado cayó, y bueno, invertí en otra cosa mientras la esperás a 1 dólar, pero no digas que es una mala empresa o que le afectan cosas que no lo hacen, no tenés que de defender a nadie porque son todos grandecitos para tomar sus propias decisiones, acá no se obliga a comprar a nadie, se habla de la empresa con opiniones fundamentadas en lo posible. Y después están los haters como vos que vienen a descargar su odio a no sé qué o quién!
Saludos!

Copernicus79 escribió:Y apareció el hater de Rava!
Otra vez con lo mismo fabio?
Se la hacés muy fácil a Chulete, yo diría que te esmeres un poco para preguntar algo más complicado o al menos distinto al auto reply que tenés siempre.

Chulete escribió:Lamentablemente la mayoria de los analistas confunde resultados negativos con perdidas. Es mas facil quedarse con el resumen de la ultima linea, pero tambien es mas facil que guiandonos por eso tengamos una visión muy sesgada de las perspectivas del negocio.

Los ingresos por ventas estos 9M aumentaron al ritmo de la inflación, un 29%. Lo interesante es que si miramos la ganancia operativa (despues de depreciaciones y amortizaciones), el incremento interanual es del 44%. Eso es eficiencia y mejora en los margenes que hacia adelante a medida que la sinergia de la fusión siga avanzando seguiremos viendo evoluciones. Actualmente la fusion tiene 1200 empleados menos que un año atras.

La ganancia operativa paso de ser 18 puntos sobre ingresos el año pasado, a 20 puntos. El problema que tenemos aca con una devaluación tan abrupta es de castigo por diferencias de cambio. La deuda neta de CVH quedo en USD 205 millones.

Respecto a las perspectivas del negocio, el 44% de las ventas corresponden a Banda ancha y television por cable. En un entorno de fuerte recesion y perdida de poder adquisitivo, es interesante ver que los clientes de banda ancha, lejos de reducirse, se incrementaron un 2% (72 mil clientes mas). Y los clientes del cable permanecieron neutros, aun con la tentacion de Netflix u otras ofertas. Los ingresos de Banda ancha se incrementaron un 44% interanual, 15 puntos por encima de la inflación.

Cablevision flow ya tiene el doble de usuarios respecto al año pasado. Telecom firmo un acuerdo con Sony pictures en el 3Q18 para la adquisicion de contenidos en forma directa con el objetivo de seguir agregando valor a los suscriptores, similar a lo que hace Netflix.

La nueva Teco tiene como objetivo ser la compañia lider en generacion de valor para el cliente, por eso tambien es la del sector que mas invierte.

Finalmente no olvidemos que Teco por bolsa cuesta unos USD 8.300 millones. El stake de CVH equivale a unos USD 3.200 millones, pero Mr. Market nos lo vende a USD 1.500 millones. Apliquemosle castigo por holding, por la deuda en cabeza de CVH que vence el año proximo, y castigo por "iliquidez" por no tener aun ADR....(aunque cotiza hace varios meses en el Merval con buen volumen diario).

Entonces, somos controlantes de la fusion y nos venden la participacion con 50% de descuento en dolares, aun sabiendo que Teco por bolsa esta muy subvaluada. Esto considero nos da un interesante margen de seguridad y oportunidad de duplicarnos en estos valores para el que tenga paciencia e invierta a largo plazo.