CRES Cresud

[Einlazer84]

Que aburrido que esta esto, hay muy poca actividad en todo el foro en general.

Aca no hay ninguna duda es porque todos se fueron a INVJ que tiene muchas mas hectareas y vacas que CRES, ademas INVJ arranca desde crear a la vaca hasta venderla en la carnicería.

Si el calentamiento global continua capaz la Antartida pasa a ser una pradera y si compra INVJ la Antartida para meter vacas ahi se va a $3.000 por papel.

[NuevoPobre]

5,40% es una muy buena tasa, no??

[scblason]

Este es el resultado del fallo judicial parcialmente favorable de principios de mes excelente tasa

Basicamente van a usar las ON para rollear deuda? No se en que tasa estaba la deuda a rollear, pero 5.4% suena a que tiene un buen descuento...

[Polaco]

Subsidiaria israelí de $IRSA coloca deuda por NIS 1.000 millones (USD 283 millones) a 2019. Garantizada por flujo de fondos de emp. seguros

Ups! no vi el post de Juan antes.
Sorry.

[loboladino]

Rolando deuda a menor tasa para mejorar el perfil financiero.


De nuestra mayor consideración:

Nos dirigimos a Uds. en representación de IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (la “Sociedad”) a fin de comunicar que IDB Development Corporation Ltd. (“IDBD”) ha informado a la Bolsa de Valores de Tel Aviv los resultados de la colocación de la Serie 13 de Obligaciones Negociables en el mercado israelí por un monto de NIS 1.060 millones (aproximadamente USD 283,7 millones) con vencimiento en noviembre de 2019 a una tasa de interés fija anual del 5,40%.

Dichas obligaciones negociables se encuentran garantizadas por el potencial flujo de fondos que pudiera resultar de dividendos o venta de ciertas acciones de Clal Insurance Enterprise Holdings Ltd. en poder de IDBD.

Los fondos de la emisión serán destinados principalmente a cancelar pasivos existentes.



Sin otro particular, los saludamos atentamente.

Este es el resultado del fallo judicial parcialmente favorable de principios de mes excelente tasa

[Polaco]

Subsidiaria israelí de $IRSA coloca deuda por NIS 1.000 millones (USD 283 millones) a 2019. Garantizada por flujo de fondos de emp. seguros

[juanpablomj]

Rolando deuda a menor tasa para mejorar el perfil financiero.


De nuestra mayor consideración:

Nos dirigimos a Uds. en representación de IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (la “Sociedad”) a fin de comunicar que IDB Development Corporation Ltd. (“IDBD”) ha informado a la Bolsa de Valores de Tel Aviv los resultados de la colocación de la Serie 13 de Obligaciones Negociables en el mercado israelí por un monto de NIS 1.060 millones (aproximadamente USD 283,7 millones) con vencimiento en noviembre de 2019 a una tasa de interés fija anual del 5,40%.

Dichas obligaciones negociables se encuentran garantizadas por el potencial flujo de fondos que pudiera resultar de dividendos o venta de ciertas acciones de Clal Insurance Enterprise Holdings Ltd. en poder de IDBD.

Los fondos de la emisión serán destinados principalmente a cancelar pasivos existentes.



Sin otro particular, los saludamos atentamente.

[Fede_ST]

Ayer consulte los aumentos de las cotizaciones de Clal y Shuffersal, terrible lo que vienen aumentando desde el 1/1/17. Proyectado es muy superior al aumento que tuvieron en el último trimestre. Se viene otro gran trimestre en lo referido a estas valuaciones

Sin lugar a dudas. Eso viene muy bien. Evidentemente se nota de manera cada vez más clara el excelente negocio que se hizo con la inversión en Israel de 500M dólares que el mercado, (fundamentalmente del exterior), aún tiene valuado en cero e incluso en algún momento lo veía como algo negativo. Estas son muy buenas oportunidades que por suerte nos brinda el mercado.

[Einlazer84]

El potencial de esta empresa es indudable y ya está adentro junto con irsa, lo bueno de las otras es que es difícil que consigan pelpas lo cual las hace más explosivas y ctio hay rumores de ADR para este año

CTIO con ADR???? no creo si CTIO tiene casi un 1 Billon de Dolares abajo del Colchon sin usar, Constantini esta esperando a que el Gobierno ponga todos los terrenos como Tiro Federal en venta, mientras tanto se guarda 1 Billon de Dolares abajo del Colchon.

Para que va a sacar CTIO un ADR pidiendo prestado si tiene tanto dinero como el Banco Central de Argentina liquido listo para usar.

[Tornado882]

Respecto a CTIO, Constantini creo tiene intenciones, pero le veo más chances a esta, Teco la van a tener pero no consiguen lo que quieren y lo mismo con GCLA... por eso aca hoy me pongo contento con los volumenes que se van a ir incrementando, y la empresa ya va a capitalizar, 2 aspectos fundamentales que evaluda Morgan.

Abrazo.

El potencial de esta empresa es indudable y ya está adentro junto con irsa, lo bueno de las otras es que es difícil que consigan pelpas lo cual las hace más explosivas y ctio hay rumores de ADR para este año

[Einlazer84]

No, conociendo a Eduardo, no va a llorar... va a valorizar la empresa para meterla en el MSI. Veremos...

Para mi una cosa es el mundo bursatil y otra cosa el mundo de los negocios, en terminos bursatiles tiene que valer 10X mas CRES, pero para eso tiene que dejar de ser politica de la empresa generar perdidas artificiales en todos sus balances para pagar la menos cantidad de impuestos y dividendos, si CRES mostrara los resultados como deben ser sin hacer operetas hoy CRES estaria en 3XX como MIRG y YPFD.

A Elztain claramente no le interesa que su papel suba, es mas no le conviene para no perder millones en impuestos, si el tipo quisiera que suba el papel ya lo hubiera hecho porque cuando Argentina entre en el fondo del BlackRock si de antemano hiciste subir tu papel un 100%, un 200% entonces despues les vendes a los yankees el triple de caro y te haces una fortuna tan grande que tardarás varias vidas en gastarla.

Sin embargo Elztain no tomo ese camino, y venderle millones de CRES a $30 cuando puede venderlas a $120, si no hizo la jugada todavia, no la va a hacer, ya que tampoco es bien visto afuera que CRES suba un 200% en un solo día justo cuando los yankees compren.

[ElCoco]

No, conociendo a Eduardo, no va a llorar... va a valorizar la empresa para meterla en el MSI. Veremos...

[WilliamWilson]

Ayer consulte los aumentos de las cotizaciones de Clal y Shuffersal, terrible lo que vienen aumentando desde el 1/1/17. Proyectado es muy superior al aumento que tuvieron en el último trimestre. Se viene otro gran trimestre en lo referido a estas valuaciones

[Mongo Aurelius]

Como empezó este año my friend?, todas cumplieron desde lo técnico.

[Cristian5432]

Nuestra empresa cotiza a USD 956 millones y el 64% de IRSA cotiza a USD 645 millones.
Por lo tanto la pata agrícola del grupo el mercado la está valuando a USD 311 millones

Estimado alumno lamento decirle que se ha ido a marzo
Tantos libros de contabilidad basica deberias leer y aprender
pero lo peor de todo esto es que vos crees que sabes y encima enseñas
a gente que piensa que vos sabes todo
y repetis todo el dia el mismo verso del NAV, repitiendo siempre la misma cancion

sabes una cosa decime cuanto vale esta empresa si ese 64% de Irsa lo compro con deuda que toma cresud?

Cero como la nota que tenes.Porque no tenes ni idea de contabilidad.

vos crees que todos son tontos y que solo vos descubriste la subvaluacion de esta empresa?
Sabes que cotiza a 11 veces el valor libro?
sabes que todo el activo corriente esta a valor de mercado?

Aca tenes una respuesta a tu planteo. El valor libro no existe. Te sugiero no prestarle mas atencion a ese indicador:

Considerando los temas que se debatieron el dia de ayer, referido a por un lado la valuación que el mercado le está asignando a Cresud y por otro el tema de las participaciones no controlantes en los negocios de Holding se me ocurrió hacer el siguiente cálculo a efectos de una aproximación a la medición que el mercado está asignando a los activos agropecuarios del grupo:
Para ello podemos determinar los siguientes elementos que surgen de los EEFF al 31/12/2016 y de las cotizaciones de las acciones en la BCBA. En todos los casos consideré un TC de 15,80. Los montos están redondeados y expresados en millones:

CRESUD - Pasivo Total Consolidado: USD 9.640
(Menos)

IRSA – Pasivo Total Consolidado: USD 9.250
=
CRESUD – Pasivo Consolidado (Pata Agropecuaria): USD 390

Mediante este cálculo tenemos que el pasivo consolidado Cresud solo por la parte agropecuaria es de USD390M
Ahora Bien, la capitalización bursátil de IRSA multiplicada por la Part. De CRESUD nos da un valor de mercado (por bolsa) de la inversión que asciende a aprox USD810. Por último la capitalización bursátil de CRESUD al día de la fecha asciende a USD950M

Si consideramos la siguiente ecuación:

Cap. Bursatil= Inversion IRSA + Activos agropecuarios – Deuda consolidada agropecuaria

Simplemente despejando tenemos que

Activos Agropecuarios= Cap. Bursatil + Deuda Consol. Agrop - Inversion IRSA

Activos Agropecuarios= USD950 + USD 390 – USD810

ACTIVOS AGROPECUARIOS= USD 530

Esta sería la valuación otorgada por el mercado a todos los activos enumerados por Celes que tienen que ver con la pata agropecuaria del grupo y que cito textual a continuación:

“Desarrollamos nuestros negocios en 4 países: Argentina, Brasil, Paraguay y Bolivia, y poseemos:

119.341 Ha. agrícolas
177.224 Ha. ganaderas/lecheras
17.264 Ha. en desarrollo
438.026 Ha. en reserva

Un total de 751.854 Ha. (contando 132.000 Ha. en concesión por mas de 60 años).

Tenemos también 81.000 cabezas de ganado y 4100 vacas para tambo. Una empresa de comercialización de granos (FYO) y un frigorífico.”


Solo por las hectáreas el mercado estaría asignando un valor promedio de USD 700 la hectárea. Todo lo demás gratis. Y todo lo de IRSA al 20% del NAV

Saquen conclusiones