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pablo_kox escribió:Martin muy bueno el analisis, agrego dos cositas, en el punto 1) tambien podrian quedar ventas para el tercero y seguir con ese arrastre entre lo que se despacha y lo que se factura. La otra creo que aun quedan pendientes los 82 palos de IATEC. Abrazo
martin escribió:Yo no voy a estimar un número concreto para el segundo trimestre pero si voy a enumerar las cosas positivas en relación al primer trimestre de este año.
Luego cada uno a partir de eso que estime el número que se le ocurra.
Aunque habrá tiempo para analizar hay varias cosas (algunas ya analicé) que hacen pesnar que el segundo trimestre será mejor que el primero.
Rápidamente las enumero:
1) Muy probablemente la facturación sea mayor. En el primer trimestre se facturaron 3.825 millones de pesos. Yo estimo que como piso se facturaran 4.400/4.500 millones. Hasta el momento en mis cálculos se llevan facturados 2.900/3.000 millones (500/600 palos vienen del trimestre anterior de ventas que se vieron por despachos pero que no perfeccionaron hasta este este trimestre).
2) Se estaría logrando una mayor facturación que en el primer trimestre pero con 350 empleados menos que en el trimestre anterior dado que contratos que vencían el 31 de marzo no se renovaron este trimestre. En principio esto debería bajar el costo de mano de obra por unidad aumentando el margen neto en lo que a esto respecta. Además en los primeros trimestres se suelen pagar premios que no se pagan en los segundos trimestre.
3) El margen neto sobre ventas históricamente es algo mejor en el segundo trimestre que en el primero.
4) La pérdida por diferencia de cambio en principio no se verán en este trimestre dado que no solo no hubo devaluación sino que el peso se revaluó por ahora. En el primer trimestre se perdieron más de 400 palos por esta cuestión. No es un dato menor esto. Aunque buena parte de esto se compensó por un mayor margen bruto no se compensó todo.
Digamos que estos 4 elementos creo que permiten pensar que las utilidades del segundo trimestre serán bastante más altas que en el primero. Pero que el número lo estime cada uno. Un dato más: en el segundo trimestre del año pasado solo se ganaron 3 millones de pesos. Digamos que la comparación se hará con otro trimestre donde no fueron buenos los números lo que en cierta parte del mercado es bueno porque para evaluar si un resultado fue malo o bueno tiene como referencia lo que se ganó un año antes.
atrevido escribió:Recuerdo que martin estimaba en una epoca 300 palos para el primer semestre.Celes en una epoca le preguntabas por el primer semestre y te respondia : 200 palos.
Pero hace poquito lo lei estimar, con estos valores de usd , entre 150 y 180 palos para el segundo trimestre.
Las apuestas ya estan empezando....arranca de 20 si la significamos en el precio actual .....y va a ir creciendo....
RasalGhul escribió:Un buen inicio es la mitad del éxito. . veremos si el punteo del cierre bajandola 1 pto en los ultimos minutos , mas una prominente baja de tasas inducen a un rebote para este Jueves , en un contexto donde la tendencia ya es clara . Pero este papel , a tono con una empresa multi diversificada no para de sumar drivers . coincido ademas que la gente que se fue a pezcar por cresud vuelvan luego de hacerle un mini short al papel .
Lebac: BCRA redujo la tasa a 35,25%
Contrario a lo que se estimaba la depreciacion de la moneda norteamericana probablemente haya hecho reestimar tocar la tasa .
Estos dias se acreditan los dividendos dispuestos en la ultima asamblea realizada .
PLAN CANJE . "Queremos priorizar que salga bien a que salga rápido", afirmó Clarisa Lifsic, secretaria de Promoción de Inversiones del Ministerio de Comunicaciones. "La idea es que tengan un costo por debajo de los 2000 pesos para el fabricante. Después hay que sumar impuestos, la tasa de financiación y los márgenes de las telefónicas", explicó Alejandro Mayoral, presidente de la Asociación de Fábricas Argentinas Terminales de Electrónica (Afarte), la organización que nuclea a las empresas radicadas en Tierra del Fuego que ensamblan los equipos.A esos $2000, entonces, habrá que agregar el IVA y el Costo Financiero Total (CFT) que acompaña a los planes de pagos sin interés que permiten financiar el producto. Las telefónicas resignarían su margen de ganancia al colocar el equipo. "El objetivo es colaborar con el Gobierno", afirmaron en Movistar.
DISTRIBUCION SAMSUNG . Solo resta hacerse oficial , y el primer "test drive " o puesta a punto estaria muy probablemente para Julio . Como se dijo , arrancaria una primera tanda que abarcaria la logistica de celulares hasta los retailling . Progresivamente se incluira la logistica de todos los productos que SAMSUNG comercializa en Argentina , ademas de delegarle a MIRGOR S.A.C.I.F.I.A los servicios post venta
SPLIT Junio - el mayor beneficio reside en el incremento del floating incrementandolo x 3 veces .
FCI . Se estima que podrian comenzar a ingresar los fondos mas importantes a partir de el mes entrante probablemente despues del split tan acotado por estos dias .
Ponderacion . Hoy salio la nueva ponderacion , quedando a 1,57 % de COME y algo mas de PAM . A este ritmo arrancariamos el proximo semestre entre los cinco ( 5 ) de mayor ponderacion . Habitualmente cuando se mide un indice se toma como referencia las 5 mayores ponderantes .
http://iamcmediamanager.prod.ingecloud. ... 448570.pdf .
DRIVER JUDICIAL . El Merval debe restituir 46.000 nominales de Mirgor a una sociedad que operan en bolsa , ademas de acciones de Garo . El fallo que ya tiene sentencia firme ya lleva cerca de 3 en Camara , organo que tiene un tiempo maximo para expedirse de 6 meses , es decir que de maxima deberiamos esperarla para el 3er trimestre . Como nota de color uno de los abogados postea en Rava . Se adelanto que las acciones de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. se pedira la restitucion total en especies , y por el resto de los activos una restitucion en efectivo , acciones de GARO y otras . Al precio de cierre equivale a 67.000.000 $ asegurando una apreciacion importante en el papel cuando esta comience .
... el bajo floating restante forzo la baja de estos dias para habilitar el ingreso de los fci o la compra por parte del Merval de los nominales que debe restituirle a Gysin ?. quizas solo una hipotesis colorida .
MINA SAN NICOLAS , SANTA CRUZ . MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. a travez de Cimina una de sus sociedades controladas ya incursiona en la mineria desde el 2013 con la adquisicion de la mina de oro y plata San Nicolas . Se estima que los primeros ladrillos de casi oro (al 98% el último tramo de pureza se lo dan en Suiza) estarán saliendo para octubre. La venta estimada es de alrededor de 120 millones de dólares por año. Fueron unos 150 millones de dólares de inversión de la cual Mirgor tiene aproximadamente el 13%.
FIDEICOMISOS . Los Fideicomisos de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. desvelan cuando se empieza a mirar los números del primer trimestre y a hacer algunos proyectados :En el primer trimestre aportó el 50% de las utilidades de la empresa lo que es lo mismo a decir que el 50% de las utilidades del trimestre fueron aportadas por negocios sin riesgo "promoción industrial". sigue en otro posteo anterior (sic)
NOKIA . Microsoft se quedó por diez años con la licencia de uso de la marca para teléfonos básicos, pero este año venció el impedimento legal para que Nokia use su propia marca para poner en smartphones. Esa licencia para teléfonos básicos es la que transfiere hoy, si lo aprueban sus accionistas. Así, la firma finlandesa HMD tiene los recursos legales para ofrecer una gama completa de productos: celulares tradicionales, smartphones y tabletas.
En 2015, cuando los ingresos de Apple rebasaron los US$230.000 millones, la compañía señaló que dos tercios provenían de la venta de iPhones, o sea US$155.000 millones.
.DESEMBARCO EN EL SECTOR ENERGETICO .
Vientos del Sur _Uno de los fideicomisos de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. esta orientado a la inversion y desarrollo de energias renovables .
La energía renovable viene viento en popa y a pleno sol . Así como sembró pesadas herencias, el kirchnerismo le dejó picando al gobierno de Macri el desarrollo de una industria eólica y solar que no sabían hacer arrancar y ahora se perfila como de avanzada en el mundo. También gracias a la baja del precio internacional de crudo le legó una factura del importado 40 % más económica. El ministro Aranguren, que venía a los tumbos por los tarifazos repartidos a troche y moche, se lució esta vez con la reglamentación de la ley K que no iba ni para atrás ni para adelante, sedujo a inversores y ya licitó con singular éxito proyectos de recursos renovables que multiplicarán por cuatro en dos años la exigua participación actual en la matriz eléctrica. Y en 10 años, la idea es llevar al 20%.
Portugal es el primer país en vivir 4 días con energías renovables
http://www.elsol.com.ar/nota/267387
PLANTA DE BATERIAS DE LITIO . Toyota ya vendió más de 9 millones de híbridos en el mundo .
Michetti en su gira por el continente asiatico se reunio con 3 empresas , una de ellas fue SAMSUNG .
Junto con Panasonic , Samsung es el segundo proveedor mundial de baterias de ion-litio .
http://elperiodicodelaenergia.com/panas ... ion-litio/
SAMSUNG invertirá 60 millones de dólares en la producción de heladeras en la planta que posee en Cañuelas. A eso, la vicepresidenta sumó su optimismo para tratar de convencer a la compañía surcoreana de que se decida por la Argentina para instalar la planta de baterías para sus artículos electrónicos que Samsung tiene previsto montar en algún país de América latina.
Indistintamente de que MIRGOR S.A.C.I.F.I.A quedara involucrada o no en un proyecto de este tipo , de establecerse la planta aqui , lo mas logico por lo explicado en post anteriores sobre los potenciales de Bolivia Chile y Argentina , beneficiaria la industria que utiliza este tipo de insumos , ademas de afianzar en mayor medida la relacion con el gigante de la electronica mundial .
Toyota ademas comprará autopartes a empresas argentinas .La empresa sumará 100 nuevas partes a la producción local que permitirán la sustitución de importaciones por un total de 61 millones de dólares al año. MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. provee actualmente la Toyota Hilux de sistemas multimedia PIONEER . Vehiculo mas vendido el reciente mes de Abril (a pesar de alcanzar los 800.000 $ )
http://www.lanacion.com.ar/1898735-mich ... -de-toyota
http://www.cronista.com/economiapolitic ... -0107.html
Toyota Motor que abarca Toyota, Hino, Daihatsu y Lexus , lidera el ránking mundial de ventas (por producción) por delante del Grupo Volkswagen y General Motors .
Mas alla de lo que ocurra de los drivling del papel y el Merval en el corto es , a pesar de los beneficios en el corto plazo , una inversion de largo . y claramente un papel que se anticipa a los anuncios politicos . Por caso los anuncios de las licitaciones en inversion y desarrollo de energias renovables .
PER . per de mirgor al cierre de hoy 13,40 años . Promedio panel líder 17.9 . Ypf lidera los per mas altos con 33 .
.
loisepatriot escribió:La observacion arriba indicada ha recibido una respuesta que denota cierta incomodidad..... buena señal.
Por otro lado , respondo a una objecion, que esta observacion no se refiere al Core.
Observese, que debido al misterioso fideicomiso el pasivo es mayor al activo corriente por primera vez desde que cotiza.
Es de tomar nota que toda la plata que habia y toda la que gano en 15 años, menos tres dividendos en 15 años , por un importe menor a 1 milon de dolares por año, han ido a parar al fideicomiso.
Se le puede no prestar atencion, pero creo que no seria prudente...
loisepatriot escribió:Esta empresa pago un dividendo en noviembre pasado y otro unos meses antes.
Lo del impuesto o no impuesto no parece tener sentido de discusion en este tercer pago.
Ademas el monto del dividendo es insignificante, aprox el 0,5 por ciento de la capitalizacion bursatil.
En linea con lo hecho en los ultimos 15 años.
Deben , reitero, concentrar su atencion en el fideicomiso , que esta absorbiendo ingentes fondos sin que se sepa nada, por lo menos en los balances, que son mudos al respecto.
kayserZose escribió:Faltaría agregar según trascendidos que el fgs no lo van a tocar y tampoco van a vender acciones para pagar las sentencias a jubilados...
RasalGhul escribió:
Lebac: BCRA redujo la tasa a 35,25%
Contrario a lo que se estimaba la depreciacion de la moneda norteamericana probablemente haya hecho reestimar tocar la tasa .
Estos dias se acreditan los dividendos dispuestos en la ultima asamblea realizada .
PLAN CANJE . "Queremos priorizar que salga bien a que salga rápido", afirmó Clarisa Lifsic, secretaria de Promoción de Inversiones del Ministerio de Comunicaciones. "La idea es que tengan un costo por debajo de los 2000 pesos para el fabricante. Después hay que sumar impuestos, la tasa de financiación y los márgenes de las telefónicas", explicó Alejandro Mayoral, presidente de la Asociación de Fábricas Argentinas Terminales de Electrónica (Afarte), la organización que nuclea a las empresas radicadas en Tierra del Fuego que ensamblan los equipos.A esos $2000, entonces, habrá que agregar el IVA y el Costo Financiero Total (CFT) que acompaña a los planes de pagos sin interés que permiten financiar el producto. Las telefónicas resignarían su margen de ganancia al colocar el equipo. "El objetivo es colaborar con el Gobierno", afirmaron en Movistar.
DISTRIBUCION SAMSUNG . Solo resta hacerse oficial , y el primer "test drive " o puesta a punto estaria muy probablemente para Julio . Como se dijo , arrancaria una primera tanda que abarcaria la logistica de celulares hasta los retailling . Progresivamente se incluira la logistica de todos los productos que SAMSUNG comercializa en Argentina , ademas de delegarle a MIRGOR S.A.C.I.F.I.A los servicios post venta
SPLIT Junio - el mayor beneficio reside en el incremento del floating incrementandolo x 3 veces .
FCI . Se estima que podrian comenzar a ingresar los fondos mas importantes a partir de el mes entrante probablemente despues del split tan acotado por estos dias .
Ponderacion . Hoy salio la nueva ponderacion , quedando a 1,57 % de COME y algo mas de PAM . A este ritmo arrancariamos el proximo semestre entre los cinco ( 5 ) de mayor ponderacion . Habitualmente cuando se mide un indice se toma como referencia las 5 mayores ponderantes .
http://iamcmediamanager.prod.ingecloud. ... 448570.pdf .
DRIVER JUDICIAL . El Merval debe restituir 46.000 nominales de Mirgor a una sociedad que operan en bolsa , ademas de acciones de Garo . El fallo que ya tiene sentencia firme ya lleva cerca de 3 en Camara , organo que tiene un tiempo maximo para expedirse de 6 meses , es decir que de maxima deberiamos esperarla para el 3er trimestre . Como nota de color uno de los abogados postea en Rava . Se adelanto que las acciones de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. se pedira la restitucion total en especies , y por el resto de los activos una restitucion en efectivo , acciones de GARO y otras . Al precio de cierre equivale a 67.000.000 $ asegurando una apreciacion importante en el papel cuando esta comience .
... el bajo floating restante forzo la baja de estos dias para habilitar el ingreso de los fci o la compra por parte del Merval de los nominales que debe restituirle a Gysin ?. quizas solo una hipotesis colorida .
MINA SAN NICOLAS , SANTA CRUZ . MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. a travez de Cimina una de sus sociedades controladas ya incursiona en la mineria desde el 2013 con la adquisicion de la mina de oro y plata San Nicolas . Se estima que los primeros ladrillos de casi oro (al 98% el último tramo de pureza se lo dan en Suiza) estarán saliendo para octubre. La venta estimada es de alrededor de 120 millones de dólares por año. Fueron unos 150 millones de dólares de inversión de la cual Mirgor tiene aproximadamente el 13%.
FIDEICOMISOS . Los Fideicomisos de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. desvelan cuando se empieza a mirar los números del primer trimestre y a hacer algunos proyectados :En el primer trimestre aportó el 50% de las utilidades de la empresa lo que es lo mismo a decir que el 50% de las utilidades del trimestre fueron aportadas por negocios sin riesgo "promoción industrial". sigue en otro posteo anterior (sic)
NOKIA . Microsoft se quedó por diez años con la licencia de uso de la marca para teléfonos básicos, pero este año venció el impedimento legal para que Nokia use su propia marca para poner en smartphones. Esa licencia para teléfonos básicos es la que transfiere hoy, si lo aprueban sus accionistas. Así, la firma finlandesa HMD tiene los recursos legales para ofrecer una gama completa de productos: celulares tradicionales, smartphones y tabletas.
En 2015, cuando los ingresos de Apple rebasaron los US$230.000 millones, la compañía señaló que dos tercios provenían de la venta de iPhones, o sea US$155.000 millones.
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Vientos del Sur _Uno de los fideicomisos de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. esta orientado a la inversion y desarrollo de energias renovables .
La energía renovable viene viento en popa y a pleno sol . Así como sembró pesadas herencias, el kirchnerismo le dejó picando al gobierno de Macri el desarrollo de una industria eólica y solar que no sabían hacer arrancar y ahora se perfila como de avanzada en el mundo. También gracias a la baja del precio internacional de crudo le legó una factura del importado 40 % más económica. El ministro Aranguren, que venía a los tumbos por los tarifazos repartidos a troche y moche, se lució esta vez con la reglamentación de la ley K que no iba ni para atrás ni para adelante, sedujo a inversores y ya licitó con singular éxito proyectos de recursos renovables que multiplicarán por cuatro en dos años la exigua participación actual en la matriz eléctrica. Y en 10 años, la idea es llevar al 20%.
Portugal es el primer país en vivir 4 días con energías renovables
http://www.elsol.com.ar/nota/267387
PLANTA DE BATERIAS DE LITIO . Toyota ya vendió más de 9 millones de híbridos en el mundo .
Michetti en su gira por el continente asiatico se reunio con 3 empresas , una de ellas fue SAMSUNG .
Junto con Panasonic , Samsung es el segundo proveedor mundial de baterias de ion-litio .
http://elperiodicodelaenergia.com/panas ... ion-litio/
SAMSUNG invertirá 60 millones de dólares en la producción de heladeras en la planta que posee en Cañuelas. A eso, la vicepresidenta sumó su optimismo para tratar de convencer a la compañía surcoreana de que se decida por la Argentina para instalar la planta de baterías para sus artículos electrónicos que Samsung tiene previsto montar en algún país de América latina.
Indistintamente de que MIRGOR S.A.C.I.F.I.A quedara involucrada o no en un proyecto de este tipo , de establecerse la planta aqui , lo mas logico por lo explicado en post anteriores sobre los potenciales de Bolivia Chile y Argentina , beneficiaria la industria que utiliza este tipo de insumos , ademas de afianzar en mayor medida la relacion con el gigante de la electronica mundial .
Toyota ademas comprará autopartes a empresas argentinas .La empresa sumará 100 nuevas partes a la producción local que permitirán la sustitución de importaciones por un total de 61 millones de dólares al año. MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. provee actualmente la Toyota Hilux de sistemas multimedia PIONEER . Vehiculo mas vendido el reciente mes de Abril (a pesar de alcanzar los 800.000 $ )
http://www.lanacion.com.ar/1898735-mich ... -de-toyota
http://www.cronista.com/economiapolitic ... -0107.html
Toyota Motor que abarca Toyota, Hino, Daihatsu y Lexus , lidera el ránking mundial de ventas (por producción) por delante del Grupo Volkswagen y General Motors .
Mas alla de lo que ocurra de los drivling del papel y el Merval en el corto es , a pesar de los beneficios en el corto plazo , una inversion de largo . y claramente un papel que se anticipa a los anuncios politicos . Por caso los anuncios de las licitaciones en inversion y desarrollo de energias renovables .
PER . per de mirgor al cierre de hoy 13,40 años . Promedio panel líder 17.9 . Ypf lidera los per mas altos con 33 .
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Mongo Aurelius escribió:No obstante, con en dólar también en tendencia a la baja, el rendimiento de la tasa sigue siendo altísimo. No tomar como driver, al menos en el corto/mediano plazo
martin escribió:Excelente noticia la de la baja de tasas. Creo que es el combustible que estaba necesitando el mercado para retomar el alza.
Primero la bajaron 0,5%, luego 0,75%
La a tendencia es muy clara y es una doble muy buena noticia: tasa descendente y en aumento el descenso.
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