MIRG Mirgor

[akademico89]

En principio si pero no es que obligatoriamente si ya que el precio lo fijará el mercado. Lo único cierto es que vas a tener el triple de acciones de las que tenes.

Martín, consulta, entonces lo que se viene es un split?
Van a dividir el precio por 3 y multiplicar la cantidad de acciones por 3? Es correcto?

Si es así, le va a venir muy bien, porque hay gente que ve la acción a 1500 y le parece "cara", independientemente de lo que vale... al verla a 500 les va a parecer mas "barata", mas razonable, no?

Tenes idea cuando va a pasar esto?

[martin]

Que desprolijidad por parte de la empresa, el triple de acciones pero a que precio, entonces ahora hay que verla caer a 500,00

Ninguna desprolijidad...
El dividendo por acciones funciona así y es mejor que un SPLIT.

[loisepatriot]

Salio el balance efectivamente, y es mejor que el primero, aunque dio perdidas.

Antes de hacer un analisis corresponde señalar un hecho significativo, ya que de otro modo el Patrimonio neto de MIRGOR propiamente dicho iba a pasar a negativo.

Las sumas de activos no corrientes (inversiones en asociadas y otros activos no financieros) y corrientes (otros activos no financieros) da casi lo mismo que al finalizar el primer trimestre.

Eso estaria indicando que se terminaron los aportes a los fideicomisos, no se si habra algo escrito al respecto.

Sumaban 944 millones al primero (548+146) no corr + 250 corriente.

Suman 955 millones ahora (687+118) no corr + 153 corr.

Es lo mismo, si ademas consideramos la utilidad nominal que dio.
Ademas si se fijan, disminuye el item corriente y el credito no financiero , eso es porque no hay mas aportes.

Eso es una buena noticia ya que estos engendros sin informacion dejan de crecer y la empresa puede volver a ser analizada con base mas firme.


Dicho esto, las ventas fueron iguales.
La ganancia bruta cayo a la mitad frente al primero.
La ganancia operativa paso de 158 millones a 117 (cayo menos que la bruta).
Los resultados financieros fueron mejores (pasaron de -60 millones a 20)
Los pseudo resultados de los fideicomisos pasaron de 41 a 28 millones (esto en el fondo es bueno)

Y asi sale el resultado de 119 contra 81.

Digo que perdio pero , reconozco que poco porque :

Activos financieros netos de aportes en fideicomisos menos pasivos totales solo pasaron de +340 millones a +325 millones (incluyendo los dividendos).

Perdio 15 millones, y en el primero ese mismo numero era menos 100 millones.

Tengo que señalar que en el primero tuvieron a favor la venta de inventarios con costo de dolar a 10 pesos, y ahora eso fue con costo 14.
Por eso debe haber bajado la bruta (menos de lo que pensaba) y lo compensaron con lo financiero , estimo que habra ayudado lo que quedaba de dolar futuro o algo parecido cambiario.

Ahora: Creo que es la primera vez en su historia que vende igual en el segundo que en el primero.

Aparecio deuda, por ahora 1011 millones ( es logico al desaparecer futuros y pagar importaciones pendientes).

En sintesis, no gana , y vale 9000 millones... y no parece mostrar una secuencia de facturacion estacional como en el pasado.

Pareceria que la facturacion va a seguir a este ritmo, o algo mas si hay mas devaluacion, y los resultados contables parecidos a lo de este trimestre, y los de activos y pasivos parecidos tambien.
Los resultados verdaderos, esto es tomando activos corrientes y pasivos mas o menos en 0.

[fabio]

En principio si pero no es que obligatoriamente si ya que el precio lo fijará el mercado. Lo único cierto es que vas a tener el triple de acciones de las que tenes.

Que desprolijidad por parte de la empresa, el triple de acciones pero a que precio, entonces ahora hay que verla caer a 500,00

[Emiliounaj]

Que basura esta gente, ellos le pifian y mantienen la recomendaciòn de vender....
Que caradurez, encima presentan algo positivo como malo, no eniendo el analìsis que hacen, si las ventas variaròn muy poco aparte dando margenes mayores es como que habrìa que pedirles disculpas pòr que gano màs vendiendo menos...
No es una truchada "ALLARIA".

Celes nos darìas tu opiniòn respecto a esta burrada de Allaria, serà que el mercado vìo poca la ganancia de 120MM, PORQUE?
YPF perdìo 750MM Y no la castigaròn tanto....
Esto es el mundo al revès....

[Emiliounaj]

Análisis Allaria:

Que basura esta gente, ellos le pifian y mantienen la recomendaciòn de vender....
Que caradurez, encima presentan algo positivo como malo, no eniendo el analìsis que hacen, si las ventas variaròn muy poco aparte dando margenes mayores es como que habrìa que pedirles disculpas pòr que gano màs vendiendo menos...
No es una truchada "ALLARIA".

[rusell007]

Vender porque no entiendo...Si el anterior fue de 81 y este de 119 es casi un 50% mas que el anterior,,,Es una locura,,,Solo pasa aca,,,En cualquier empres que suba un 50% estas en la gloria...y mas en estos tiempos,,,Es realmente una estupidez lo que dice Allaria...Esta semana tuvimos varias acciones que tuvieron un balance malo y sin embargo se mantuvieron y algunas volvieron a subir un poco,,,La verdad no entiendo...Tendria que estar e este momento en 1650$ FACIL FACIL la accion..Muchachos un 50% mas de ganancias...

[martin]

Allaria lo que no la pegan nunca en una estimación. Jamás !!
O subestiman o sobreestiman pero pegarla nunca.

[Gordon Gekko]

Análisis Allaria:

MIRG (Vender)

Mirgor (MIRG) reportó una ganancia de $ 119 mln vs $ 82 mln en 1q16 y $ 4 mln en 2q15. Esperábamos $ 179 mln, la diferencia se debe a: menores ingresos operativos, producto de una caída mayor a la esperada en el margen bruto y compensado con un menor costo financiero al esperado.

Las ventas fueron $ 3.794 mln (esperábamos $ 4.253 mln) vs $ 3.826 mln en 1q16 explicado por menor cantidad de despachos de celulares (-6% QoQ) y menor precio promedio en el segmento de electrónica (-15% QoQ), compensado parcialmente por mayores despachos de televisores (+33% QoQ) y mayores despachos del sistema infotainment.

Comparado con 2q15, las ventas subieron 204% desde $ 1.247 mln, explicado por mayores precios promedio y mayores despachos de Celulares y Televisores.

El EBITDA (incluye la diferencia de cambio neta operativa de +$ 41 mln y cargos por indemnización de -$ 11 mln) fue $ 135 mln con un margen de 3,6% vs $ 181 mln con margen de 4,7% en 1q16 y por debajo de nuestra estimación de $ 287 mln, explicado por menores ventas y un aumento de los costos mayor al esperado.

La venta de equipos para auto fue 37 mil vs 35 mil en 1q16 y 53 mil en 2q15, la de celulares 702 mil vs 743 mil en 1q16 y 456 mil en 2q15 y la venta de televisores fue de 120 mil vs 90 mil el trimestre anterior.

En el trimestre se entregaron 23 mil unidades del sistema infotainment, habiendo alcanzado en el semestre el nivel de producción esperado por la compañía.


Perspectivas
· En el segmento automotriz, la compañía espera que en el segundo semestre se recuperen los niveles de producción, así como también que aumente la demanda del sistema infotainment.
· Con relación a la Ley de fortalecimiento del autopartismo, para la compañía se trata de un importante acompañamiento en el proceso de incremento de la participación de autopartes nacionales en los vehículos de producción local.
· Con respecto al plan de gobierno de sustitución de los teléfonos 2G y 3G por teléfonos 4G, MIRG no prevé un crecimiento importante del mercado en los primeros meses del plan.

Mantenemos la recomendación de Vender

[martin]

martin lo que escribis..De yapa pusieron ya los 18 palos de capital lo que implica que el dividendo por acciones está por salir (para mi esto le va a venir muy bien a la acción). Significa que la accion se iria a mas o menos 500$...Es Asi...gracias.

En principio si pero no es que obligatoriamente si ya que el precio lo fijará el mercado. Lo único cierto es que vas a tener el triple de acciones de las que tenes.

[Emiliounaj]

Como que salio el balance...No salia mañana---y que dice el balance amigos...El trimestre anterior fue de 81 y este???,,,Yo dije ayer que con 120 estaba bien un 50% mas,,,,pero de cuanto fue,,,Entonces esta baja es por eso???

La baja es pura especulaciòn segùn mi punto de vista.
anda para atràs en el foro y lo vas a ver.
si gano 120millones.

[rusell007]

martin lo que escribis..De yapa pusieron ya los 18 palos de capital lo que implica que el dividendo por acciones está por salir (para mi esto le va a venir muy bien a la acción). Significa que la accion se iria a mas o menos 500$...Es Asi...gracias.

[Athila]

Una baja técnica ayudada por toma de ganancias en general en los mercados, nada mas...

[rusell007]

Sabes que salìo el balance, no?

Como que salio el balance...No salia mañana---y que dice el balance amigos...El trimestre anterior fue de 81 y este???,,,Yo dije ayer que con 120 estaba bien un 50% mas,,,,pero de cuanto fue,,,Entonces esta baja es por eso???

[martin]

Mirgor ganó muchachos 201 palos en un primer semestre . Nunca en la historia ganó tanta guita en un semestre. Y comparado con el primer semestre de 2015 ni hablar. Pasó de perder 33 palos a ganar 201 palos.
Con un semestre recesivo Mirgor ganó lo que no ganó nunca. Digamos que Mirgor trimestre tras trimestre demuestra que el precio que tiene está lejisimos de ser una burbuja sino todo lo contrario.
Además las perspectivas de la empresa son muy optimistas para el segundo semestre cuando los muchachos suelen ser extremadamente cautos cuando se trata de hablar de perspectivas para lo que viene.
Ni hablar que se les nota satisfechos con las medidas que fue tomando el gobierno de Macri (plan de autopartes, plan de celulares) ya que resalta como esas medidas favorecen a la empresa. Queda claro además que no tienen ningún temor por el futuro del régimen de promoción porque les aseguro que si lo tendrían pondrían un parentesis y expresarían ese temor.
Y no nos olvidemos de lo más importante que todavía no se difundió: este tercer trimestre ya va a aportar utilidades por hacerle la Distribución a Samsung dado que ya es un hecho (esperemos que no tarden demasiado en mandar nota informando sobre esta novedad).
De yapa pusieron ya los 18 palos de capital lo que implica que el dividendo por acciones está por salir (para mi esto le va a venir muy bien a la acción).