CVH Cablevisión Holding S.A.

[ElCoco]

Por que decis 5% abajo de desarbitraje? Imagino que le estas incluyendo el endeudamiento por la OPA que aun esta pendiente de resolución para tener el 50% de la fusión.

CVH tiene el 39% de TECO, serian casi USD 2.400 millones. Menos los USD 217 millones de deuda neta que acaba de rollearse a 18 meses de plazo en cabeza de CVH = USD 2.180 millones. Sobre ese valor le podemos aplicar un descuento por holding y por "iliquidez" al no tener aun ADR, del 20% para ser exagerados = USD 1.744 millones

Pero CVH por mercado cuesta USD 900 millones. Es decir que actualmente tiene un descuento sobre el stake en TECO de casi el 60%, neto de deuda. O del 50% sobre su participación ajustada neta de deuda y con descuento de holding/iliquidez.

Aca el problema que tenemos es que el costo de pasar del 39% al 50% de la fusión para CVH puede implicar el equivalente a lo que hoy cuesta CVH por bolsa. O discho de otro modo, deberia mas que su actual market cap.

Que probabilidad de das Damian?

[Mr. Jones]

4 acciones la marcaron en $240

[Mr. Jones]

COMPREN DEBAJO DE $350 ...

[choke]

+9% lo dije, entraron con dos pesos con cincuenta y se disparo

[Mr. Jones]

No le tengan miedo a los $$ en la comitente... vean si mantinen nominales y tratar de tener mas y mas nominales ... es un papel con alta volatilidad debajo de $350 por su escaso volumen ... los fundamentos intactos ...

[choke]

152 222,000 228,000 135
420 221,000 229,000 150
252 220,000 230,500 10
23 219,250 249,000 50
1.045 219,000 250,000 174

puntas. con 100.000 pesos la hacen saltar a 250
una locura

[amadeus14]

Es para comprar TECO barata ...

imaginen que suba ... compren ... no se lo pierdan ... ç

esto vuela un 80% en un dia cuando se aprube la OPA ... te deja un GAP tremendo ... y quedan todos afuera ...

Si, estoy esperando que me entre un dinero....

[Mr. Jones]

Es muuuy obvia la manipulación...

Es para comprar TECO barata ...

imaginen que suba ... compren ... no se lo pierdan ... ç

esto vuela un 80% en un dia cuando se aprube la OPA ... te deja un GAP tremendo ... y quedan todos afuera ...

[amadeus14]

Es muuuy obvia la manipulación...

[Mr. Jones]

Chelete de acuerdo el...5 ...le falto un 0 ... 50% ... es decir... estos precios descuentan el peor escenario ...

Pero por mas que TECO nos cueste USD 4,87 ... hablamos sobre el 20% de participacion, y asi como sube la deuda y sube el costo de incpororar el activo, tenes la contrapartida en el balance de esos mismos activos ... con un castigo por valuacion de mercado del 30% supongamos una vez finalizado ... de cualquier forma ... despejado ese camino ... lo mas importante es el free cash flow que es lo que tiene este empresa ... eso es lo mas llamativo de su valuación ... y ningun banco es Bol**do.. si le rolean la deuda es un signal positivo ... para pagar deudas hacen falta ventas o ingresos ... y es lo que sustenta a CVH ... es decir... aqui el trasfondo es judicial y el cierre del tema en CNV... al margen de esa resolucion que dara un impacto de alta volatilidad... la actual valuacion descuenta un escenario negativo ...

[Chulete]

Por otro lado... Entender que CVH es un holding ... (tiene acciones en su poder y controla a Telecom ) ...

Si tienen el 40% de Telecom-cablevision ...

Y Teco vale USD 6.000.000.000 M x bolsa

CVH tiene el 40% USD 2.400.000.000 (menos la deuda contraida ... ) Hoy CVH cotiza a USD 900.000.000 ... estamos un 5 abajo por el desarbitraje...

o por otro lado es como si tuvieramos que comprar TECO a $ 220 ... segun CNV ... se define con eso ...

Si por alguna razón dan marcha atrás a la fusión (esto seria la justicia) ... seria ir contra los organismos de control ... yo creo que pueden limitar su accionar...pero no la fusion ya que esta demostrado que son servicios convergentes ... por el cable hoy va el telefono e internet, antes eran teconologias diferentes...

Son precios de compra debajo de $350 ... se puede mover de cualquier forma ahi abajo... Otro dato...para los analistas tecnicos...

CVH esta dejando atras en la MM200 el primer trimestre del 2018 ...con los precios promedios arriba de $450 ... cada dia que pasa la MM200 baja precipitadamente ... el rebote de aqui sera con todos los indicadores tecnicos dando compra fuerte...es anticiparse a ello. ..

Por que decis 5% abajo de desarbitraje? Imagino que le estas incluyendo el endeudamiento por la OPA que aun esta pendiente de resolución para tener el 50% de la fusión.

CVH tiene el 39% de TECO, serian casi USD 2.400 millones. Menos los USD 217 millones de deuda neta que acaba de rollearse a 18 meses de plazo en cabeza de CVH = USD 2.180 millones. Sobre ese valor le podemos aplicar un descuento por holding y por "iliquidez" al no tener aun ADR, del 20% para ser exagerados = USD 1.744 millones

Pero CVH por mercado cuesta USD 900 millones. Es decir que actualmente tiene un descuento sobre el stake en TECO de casi el 60%, neto de deuda. O del 50% sobre su participación ajustada neta de deuda y con descuento de holding/iliquidez.

Aca el problema que tenemos es que el costo de pasar del 39% al 50% de la fusión para CVH puede implicar el equivalente a lo que hoy cuesta CVH por bolsa. O discho de otro modo, deberia mas que su actual market cap.

[pipioeste22]

$500?????'

con la devalueta que huboooooooooooooo

en $2000 recien se acomodaria

[Mr. Jones]

Es asi Fabio... cuando EDN valia $1 todo era malo

cuando PBR valia USD 5 todo era malo y se fue a USD 3...

las crisis son asi... la gente le tiene miedo a todo... y en los auges se sienten confiadas... lastima...

seguramente cuando valga $500 vas a ver como buena oportunidad comprar...

Operas por miedo? o por fundamentos? o por lo que hacen los demas '? el mercado no lo mueven este volumen... el precio hoy lo determinan los miedosos ... y la bolsa argentina esta siendo timbeada... si se da vuelta y entran fondos de afuera saltamos 40% en dolares en un mes ... y los grandes fondos se mueven asi ... el minorista vende y vende ... porque no aguanta... asi es el dumping, y tantas otras formas de morfarte a los chicos ... En fin ... cada quien opera con sus fundamentos objetivos de entrada y salida ...

[fabio]

Ayer hubo uma linda ráfaga de compra y NO la dejaron ser. A $220 los llenaron a todos. Raro, mucha manipulación de este pelpa.

Es que no mueve nada...en dos horas de mercado no operó ni siquiera 5mil dólares.. .5 mil...despues lees en el foro que vale 2400 millones de dólares??????algo no cierra no?...se va a la b pronto ...

[Davidurias]

Ayer hubo uma linda ráfaga de compra y NO la dejaron ser. A $220 los llenaron a todos. Raro, mucha manipulación de este pelpa.